【正文】 包括該企業(yè)在組織、人事、生產(chǎn)、營銷等各個方面的實(shí)際情況。對大多數(shù)中小企業(yè)來說，資金是最稀缺的資源，也是中小企業(yè)一切問 題的焦點(diǎn)。但是大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，沒有財務(wù)管理機(jī)構(gòu)和人員，財務(wù)管理職能由會計(jì)或者企業(yè)主管人員一手包辦，先進(jìn)的財務(wù)管理技術(shù)得不到應(yīng)用等等。目前國家越來越重視對中小企業(yè)的保護(hù)，中小企業(yè)所處的宏觀環(huán)境得到了很大改善，我國的中小企業(yè)必須學(xué)會在困境中求生存，制定出科學(xué)合理的財務(wù)戰(zhàn)略，并以此指導(dǎo)自身的財務(wù)活動，穩(wěn)健理財，積蓄財力，適時尋求規(guī)模擴(kuò)大，求得更大發(fā)展。 財務(wù)戰(zhàn)略 是一個由多種要素構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng) ,各種要素之間存在著相互聯(lián)系、相互影響、相互制約的關(guān)系 ,任何一項(xiàng)要素的構(gòu)建 ,都會影響整個戰(zhàn)略系統(tǒng)的運(yùn)行。第二，當(dāng)今企業(yè)間的競爭主要是人才的競爭，只有留住企業(yè)的優(yōu)秀人才，才能保證企業(yè)未來的發(fā)展動力，所以在分配時，還要重視人力資本的收益分配。這樣，有利于抓住時機(jī)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展。最后，應(yīng)積極采用目標(biāo)成本管理，通過建立和完善目標(biāo)、組織、運(yùn)作和考核四大體系，不斷完善企業(yè)目標(biāo)管理制度，明確企業(yè)成本管理的責(zé)任，使成本費(fèi)用得到有效的控制。其次，應(yīng)加強(qiáng)成本預(yù)算的執(zhí)行力度，實(shí)現(xiàn)預(yù)算控制。 6） 規(guī)范制度，控制預(yù)算，做好財務(wù)戰(zhàn)略中的成本控制 成本控制是財務(wù)戰(zhàn)略的一個重要組成部分，前提是要樹立起成本觀念。當(dāng)然，財力的積蓄和規(guī)模的擴(kuò)大不可能一次完成，只能是分次實(shí)現(xiàn)。 西安交通大學(xué)城市學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 12 積蓄財力，適時實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大。然而，分散投資很容易導(dǎo)致原有經(jīng)營項(xiàng)目上營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的困難，而新的投資項(xiàng)目上又不能形成一定規(guī)模，難以建立競爭優(yōu)勢。二是分散投資。中小企 業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)一般比較緊張，但若經(jīng)濟(jì)形勢較為景氣，也有可能實(shí)現(xiàn)較豐厚的利潤積累。中小企業(yè)投資方面應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： 穩(wěn)健理財，切忌盲目擴(kuò)張。 5） 穩(wěn)健投資、適時擴(kuò)張，做好財務(wù)戰(zhàn)略中的投資管理戰(zhàn)略 投資管理戰(zhàn)略要解決的主要是企業(yè)的投資方針，即投資的重點(diǎn)、強(qiáng)度、速度，以及投資效益的最低限和投資風(fēng)險的最高限。二是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤應(yīng)盡可能多積累，充實(shí)資 本。中小企業(yè)應(yīng)經(jīng)常保持良好的資本結(jié)構(gòu)，否則，急需籌資時就缺乏能力。中小企業(yè)受規(guī)模限制，承受財務(wù)風(fēng)險的能力較低。內(nèi)部職工集資不僅為企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中擴(kuò)大資本規(guī)模提供了 新的途徑，而且能進(jìn)一步密切職工與企業(yè)的關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。此外中小企業(yè)還可以允許投資者以廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無形資產(chǎn)等方式參與投資。通過向社會集資募股不 僅可以增強(qiáng)中小企業(yè)的發(fā)展后勁、減輕競爭壓力，還可以打破原有的權(quán)益結(jié)構(gòu)，突破家族式管理的約束，增強(qiáng)公眾的了解，提高知名度。此外，應(yīng)按銀行規(guī)定使用借人資金，取得銀行的信任。有條件的話，企業(yè)可以自己建立獨(dú)特的內(nèi)部信用評價體系，以誠信為基礎(chǔ)，自己提供有關(guān)信用評價的信息，解決現(xiàn)今中小企業(yè)信用評價的困難。中小企業(yè)財務(wù)信息透明度低，擔(dān)保主體又無法確切落實(shí)，使得銀行不敢輕易放貸?；I資戰(zhàn)略要解決的主要問題是企業(yè)如何做到完善自身、增多籌資渠道、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這對中小企業(yè)的發(fā)展有著很重要的意義。在應(yīng)收賬款政策上，既要通過現(xiàn)金折扣和縮短收賬期促使對方早日還款，又要將收款責(zé) 任落實(shí)到銷售部門和銷售人員身上。三是加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，建立和完善應(yīng)收賬款管理體系，采取科學(xué)的方法對風(fēng)險予以識別和控制。在資金運(yùn)用上，要維持 — 定的付現(xiàn)能力，以保證日常資金運(yùn)用的周轉(zhuǎn)靈活，預(yù)防市場波動和貸款困難的制約。中小企業(yè)營運(yùn)資金管理，雖然在內(nèi)容上與大企業(yè)并無太大區(qū)別，但在管理思想和管理原則上應(yīng)有所區(qū)別。二是環(huán)境是一個多層次、 多要素的集合體，表現(xiàn)出明顯的復(fù)雜性和不確定性，對財務(wù)活動的影響有積極的方面也有消極的方面，任何企業(yè)無法對全部環(huán)境因素及其對財務(wù)活動的影響進(jìn)行評估和預(yù)測，只能設(shè)法找出與本企業(yè)財務(wù)活動最為密切的因素。實(shí)施防御收縮型財務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)一般會表現(xiàn)出 “ 低負(fù)債、低收益、高分配 ” 的財務(wù)特征。實(shí)施這種財務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)。實(shí)施穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)的一般會表現(xiàn)出 “ 適度負(fù)債、中收益、適度分配 ” 的財務(wù)特征。 穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，也往往使企業(yè)的資產(chǎn)收益率在一個較長的時期內(nèi)表現(xiàn)出相對較低的水平。 擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。一般地講，財務(wù)戰(zhàn)略的環(huán)境分析包括對政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會文化環(huán)境的分析。否則，制定出背離企業(yè)實(shí)際的財務(wù)戰(zhàn)略，非但不能促進(jìn)企業(yè)成長，反而會給企業(yè)帶來可能是致命的失敗。比如要規(guī)范物資采購、收發(fā)、銷售的操作程序；不能把財務(wù)管理、記錄、審核等一系列工作交由一人去做，財務(wù)資料要定期整理分析和不定期檢查；查出問題要及時處理等等。具體應(yīng)做好以下幾 方面的工作：一是配備專職財務(wù)管理人員，加速培養(yǎng)財務(wù)管理人才，讓懂得財務(wù)管理知識的人才進(jìn)入企業(yè)，使企業(yè)的財務(wù)工作走向規(guī)范化，提高管理效率；特別是隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場競爭更趨激烈，財務(wù)管理也更加復(fù)雜，有的中小企業(yè)所缺乏的財務(wù)管理專門人才，可以借助社會上的專家系統(tǒng)、咨詢系統(tǒng)，這樣才能提高企業(yè)的財務(wù)管理水平。就目前我國中小企業(yè)的財務(wù)管理情況來說，明顯存在許多不足之處，諸如：財務(wù)管理基礎(chǔ)普遍較弱，財務(wù)控制松散；企業(yè)資金積累能力較弱，營運(yùn)資金缺乏；資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率較高；內(nèi)源融資困難，外部融資渠道不暢；投資缺乏分析論證，資金不能有效利用；成本管理和控制體系不健全等。 現(xiàn)在很多企業(yè)開始關(guān)注戰(zhàn)略管理，謀求制定和實(shí)施一種既能夠充分利用自身優(yōu)勢，又能夠?qū)Χ嘧兊沫h(huán)境作出快速反應(yīng)的有效戰(zhàn) 略。 財 務(wù)戰(zhàn)略是指為了謀求企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展 ,根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財務(wù)活動影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)未來財務(wù)活動的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性、長遠(yuǎn)性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃，是組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理戰(zhàn)略?？梢娭行∑髽I(yè)已經(jīng)成為保持我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的主體，成為緩解就業(yè)壓力、消除貧困、保持社會穩(wěn)定的重要力量。 資料來源：徐亮 .《中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)》 .2022年 中小企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展 據(jù)國家發(fā)改委和科技部共同主辦的中國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高級研討會披露，目前我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到企業(yè)總數(shù)的 %，截至 2022 年底，我國中小企業(yè)已達(dá) 360 萬家，個體經(jīng)營戶 2351 萬家。 住宿與餐飲業(yè) 在住宿和餐飲業(yè)中，年銷售額小于 億元，或者職工人數(shù)少 于 800 人的企業(yè)為中小企業(yè)。在郵政業(yè)中，年銷售額小于 3 億元，或者職工人數(shù)低于 1000 人的企業(yè)為中小企業(yè)。 在交通運(yùn)輸業(yè)中，年銷售額小于 3 億元，或者職工人數(shù)小于 3000 人的企業(yè)為中小企業(yè)。 建筑業(yè) 在建筑業(yè)中，資 產(chǎn)總額小于 4 億元，或者年銷售額小于 3 億元，或者職工人數(shù)少于 3000 人的企業(yè)為中小企業(yè)。在零售業(yè)中，年銷售額在小于 億元，或者職工人數(shù)少于 500 人的企業(yè)為中小企業(yè)。 批發(fā)業(yè)與零售業(yè) 批發(fā)業(yè)中，年銷售額小于 3 億元，或者職工人數(shù)小于 200 人的企業(yè)為中小企業(yè)。批發(fā)業(yè)與零售業(yè)批發(fā)業(yè)中，年銷售額小于 3 億元，或者職工人數(shù)小于 200 人的企業(yè)為中小企業(yè)。 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展及應(yīng)用 我國中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn) 表 21 我國中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn) 工業(yè)企業(yè) 資產(chǎn)總額小于 4 億元，或者年銷售額小于 3 億元，或者職工人數(shù)小于 2022人的企業(yè)為中小企業(yè)。由于這類企業(yè)多在以往的發(fā)展過程中曾經(jīng)遭遇挫折，也很可能曾經(jīng)實(shí)施過擴(kuò)張的財務(wù)戰(zhàn)略，因而歷史上所形成的負(fù)債包袱和當(dāng)前經(jīng)營上所面臨的困難，就成為迫使其采取防御收縮型財務(wù)戰(zhàn)略的兩個重要原因。它是以預(yù)防出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。此時關(guān)注的焦點(diǎn)在于投資戰(zhàn)略，財務(wù)戰(zhàn)略表現(xiàn)出低負(fù)債、高收益和適度分配的特征。即企業(yè)一般通過內(nèi)部籌資實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的擴(kuò)大，對負(fù)債籌資采取謹(jǐn)慎的態(tài)度。它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。 2）穩(wěn)健發(fā)展型財務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)采用這種財務(wù)戰(zhàn)略，往往在留存大部分利潤的同時進(jìn)行大量外部融資來彌補(bǔ)內(nèi)部積累對企業(yè)擴(kuò)張需要的不足。所以，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的類型也應(yīng)該主要從資金籌措與使用特征的角度進(jìn)行劃分，一般有以下三種 [: 1）擴(kuò)張性財務(wù)戰(zhàn)略。按所在 行業(yè)的壽命周期，可以分為行業(yè)初生期財務(wù)戰(zhàn)略、行業(yè)成長期財務(wù)戰(zhàn)略，行業(yè)成熟期財務(wù)戰(zhàn)略，行業(yè)衰退期財務(wù)戰(zhàn)略。按照企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的具體內(nèi)容，可分為投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略和分配戰(zhàn)略 。財務(wù)戰(zhàn)略要解決風(fēng)險與收益的矛盾、收益性與成長性的矛盾、償債能力與盈利能力的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的矛盾等，這一系列矛盾都是由財務(wù)戰(zhàn)略謀劃對象的特殊性引發(fā)的。 6）謀劃對象的特殊性。 5）從屬性。 西安交通大學(xué)城市學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 6 4）相對的獨(dú)立性。當(dāng)情況發(fā)生變化時，企業(yè)正在執(zhí)行的財務(wù)戰(zhàn)略基石很可能改變，當(dāng)這種改變達(dá)到一定程度時，現(xiàn)有的財務(wù)戰(zhàn)略就不再適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，財務(wù)戰(zhàn)略就要進(jìn)行適度的調(diào)整，這是動態(tài)性存在的需要。然 而從另一方面來說，財務(wù)戰(zhàn)略為企業(yè)財務(wù)活動指明方向的同時，也存在著風(fēng)險，戰(zhàn)略并不是現(xiàn)實(shí)本身，僅僅是現(xiàn)實(shí)在人們頭腦中的反映。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)具備相對穩(wěn)定性。一項(xiàng)事物既要具有穩(wěn)定性又要具有動態(tài)性，這似乎是不可能的。 3）穩(wěn)定性和動態(tài)性。財務(wù)戰(zhàn)略的著眼點(diǎn)即在于企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展。而一旦失敗，則會使企業(yè)陷入困境，所以財務(wù)戰(zhàn)略是一種 全局性的謀劃。財務(wù)戰(zhàn)略雖然只是企業(yè)戰(zhàn)略的一個方面，但其出發(fā)點(diǎn)應(yīng)是站在企業(yè)全局立場上的。 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的概述 5 2 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的概述 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵 雖然，學(xué)者們并沒有得出一個關(guān)于“財務(wù)戰(zhàn)略”的統(tǒng)一的定義，但綜合比較上述國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)涵表述的優(yōu)劣，結(jié)合財務(wù)戰(zhàn)略理論的發(fā)展和在實(shí)踐中的具體運(yùn)用，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的概念可定義為：為了謀求企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財務(wù)活動影響的 基礎(chǔ)上，對企業(yè)未來財務(wù)活動的發(fā)展方向、目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的基本途徑和策略所作的全局性、長遠(yuǎn)性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃，謀求企業(yè)資金均衡有效的流動和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略、并確保其執(zhí)行的過程。在研究過程中采取的具體研究方法包括：系統(tǒng)的方法、運(yùn)用科學(xué)抽象法、分析和綜合法、西安交通大學(xué)城市學(xué)院本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 4 比較分析法、理論與實(shí)踐相結(jié)合法等研究方法。這樣一方面可為以后財務(wù)戰(zhàn)略矩陣?yán)碚摰膽?yīng)用做良好的鋪塾 ,另一面 ,也可以提供應(yīng)用方法上的參考，希望其能在企業(yè)管理中作為一種有效的分析和預(yù)測工具加以靈活運(yùn)用。目的在于 :①檢驗(yàn)該理論能否在實(shí)際管理 (特別是在中小企業(yè) )中發(fā)揮作用，然后通過對實(shí)際案例分析 ,以期能對其戰(zhàn)略制定有一定的指導(dǎo)作用。由于該理論提出時間相對較晚 ,專家、學(xué)者們對其研究還未興起 ,應(yīng)用研究更是罕見。對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)踐具有重要的實(shí)踐和指導(dǎo)意義 ,并且對企業(yè)總體戰(zhàn)略的制定和實(shí)施也具有十分重要的應(yīng)用價值。 研究目的和研究方法 研究目的 隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不斷變化和戰(zhàn)略管理思想在企業(yè)中的普遍推行 ,現(xiàn)代財務(wù)管理一方面需要有科學(xué)精細(xì)的日常管理 ,同時也 需要有高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光和思想 ,為此 ,研究和制定財務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)長遠(yuǎn)和健康發(fā)展就顯得至關(guān)重要。 Ruth Bender 和 Keith 公司方向 長期愿景 核心價值觀 企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃 財務(wù)目標(biāo) 股東利益 利益相關(guān)者利潤 社會責(zé)任 資源 有形資產(chǎn) 人力資本 知識資本 技術(shù) 治理機(jī)制 組織機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù)流程 權(quán)力分配 運(yùn)營能力 財務(wù)風(fēng)險控制 融資能力 投資收益 績效評價 財務(wù)信息載體 財務(wù)戰(zhàn)略評價 財務(wù)戰(zhàn)略主題 緒論 3 Ward（ 1993）提出應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生命周期將公司劃分為引入期、成長期 、成熟期和衰退期；強(qiáng)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的反向搭配戰(zhàn)略。 （ 1985）從企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施過程中對財務(wù)職能的要求進(jìn)行了分析，主要有 4個方面：籌集所需的資金、進(jìn)行資本預(yù)算、編制預(yù)計(jì)財務(wù)報表、評估業(yè)務(wù)價值。許多學(xué)者從不同的立場界定戰(zhàn)略管理的定義，雖然這些定義差異性很大，但西方學(xué)者對企業(yè)戰(zhàn)略管理過程有一致的觀點(diǎn)，即企業(yè)戰(zhàn)略包含公司戰(zhàn)略、經(jīng)營戰(zhàn)略與職能戰(zhàn)略 3個層次。 定位層面 執(zhí)行層面 圖 11財務(wù)戰(zhàn)略分析框架 資料來源： 薛盡飛 .《 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理分析框架研究 》 現(xiàn)代管理科學(xué) .2022年 國外研究現(xiàn)狀 美國 Ansoff 教授（ 1976）首次提出了 “ 企業(yè)戰(zhàn)略管理 ” ，此后 Tom Copeland （ 1990）等學(xué)者指出，公司財務(wù)和戰(zhàn)略經(jīng)過 20多年時間發(fā)展，這兩者的思維和行