外匯風(fēng)險(xiǎn)及管理ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-01-15 08:28本頁(yè)面
【正文】 過(guò)程中 ，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成為記帳貨幣時(shí) ，由于匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的帳面上的損益 ? 折算風(fēng)險(xiǎn)是站在母公司的角度來(lái)考慮的 ， 而不是子公司本身 ?折算風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因：功能貨幣與記賬貨幣的不一致 ??? 功能貨幣：在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中使用的貨幣 ??? 記賬貨幣：在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)使用的報(bào)告貨幣 ?例 : ?美國(guó)某公司在法國(guó)的子公司擁有資產(chǎn)FF1000000， 年初上報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，美元與法國(guó)法郎的匯率為 $1=， 此時(shí)該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中這筆法郎價(jià)值？$。投資利潤(rùn)率為 10%，匯率為 EUR1=， 2年后的匯率為 EUR1=。 2年后，USD1=， GBP1=。 ?在對(duì)外借貸中 ? 外匯匯率上升，對(duì)借款人不利 ? 外匯匯率下降，對(duì)貸款人不利 ?例如，某年 4月 5日，加拿大（借款）英國(guó)（貸款） 100萬(wàn)美元， 2年后還款。 ? 2月 1日的匯率為 USD1=。在確定的期限內(nèi)，外幣與本幣的折算匯率可能會(huì)發(fā)生變化，從而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。 ? 二是 外幣 ，因?yàn)槿魏我还P國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易必然涉及到外幣的收付。 ? 對(duì)外匯持有人來(lái)說(shuō)，外匯風(fēng)險(xiǎn)可能具有兩個(gè)結(jié)果：或是遭受損失，或是獲得收益。外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理 第四章 學(xué)習(xí)什么？ ?概念：外匯風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) ?理解：對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的管理 . 一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的涵義 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)： ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)（ Foreign Exchange Risk）有廣義和狹義之分 ? 廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率、利率變化以及交易者到期違約或外國(guó)政府實(shí)行外匯管制給外匯交易者可能帶來(lái)的任何經(jīng)濟(jì)損失或經(jīng)濟(jì)收益 ? 狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)僅指因兩國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)給交易雙方中任何一方可能帶來(lái)的損失或收益 ? 本節(jié)所討論的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是指狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn) 外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義 ?外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng) “ 匯率風(fēng)險(xiǎn) ” 或 “ 外匯暴露 ” 。一般指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動(dòng)中，一個(gè)組織、經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人的以外幣計(jì)價(jià)的 資產(chǎn)和負(fù)債 因匯率變動(dòng)而蒙受的意外損失或所得的意外收益。 外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素 ? 一是 本幣 ，因?yàn)楸編攀呛饬恳还P國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易效果的共同指標(biāo)，外幣的收付均以本幣進(jìn)行結(jié)算，并考核其經(jīng)營(yíng)成果。 ? 三是 時(shí)間 ，這是因?yàn)?，?guó)際經(jīng)濟(jì)交易中，應(yīng)收款的實(shí)際收進(jìn)，應(yīng)付款的實(shí)際付出，借貸本息的最后償付，都有期限即時(shí)間因素。 二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) ? ? 是指運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中 ，在合同簽訂之日到債權(quán)債務(wù)得到清償這段時(shí)間內(nèi) ， 由于匯率變動(dòng)而使交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的可能性 ?凈外幣債務(wù) +外匯匯率上升 》 ？？ ?凈外幣資產(chǎn) +外匯匯率下降 》 ？？ 交易風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn) ?在對(duì)外貿(mào)易中 ? 外匯匯率上升，對(duì)進(jìn)口商不利 ? 外匯匯率下降，對(duì)出口商不利 ? 例如，某年 2月 1日，瑞士（進(jìn)口）美國(guó)（出口）， 100萬(wàn)美元， 3個(gè)月后支付。 ?3個(gè)月后 USD1=。
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