如何進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析-文庫吧資料
2025-01-13 03:40本頁面
【正文】 分析舉例 基于以下公式進(jìn)行分析 銷售毛利 =銷量 （單位銷售收入凈額 單位銷售成本） 2022/2/4 1 替換步驟： 銷量因素影響： 毛利② =本年銷量 （上年單位銷售收入凈額 –上年單位銷售成本） 銷量因素影響金額 =毛利② 毛利① 因素替換法及應(yīng)用 因素替換法計算過程 基本公式： 毛利① =上年銷量 （上年單位銷售收入凈額 –上年單位銷售成本 ） 毛利① =206347 （ 3721 2367） = 27939萬元 計算過程： 毛利② =227776 （ 3721 2367） = 30841萬元 銷量因素影響金額 = 3084127939 = 2902萬元 2022/2/4 1 替換步驟： 價格因素影響： 毛利③ =本年銷量 （本年單位銷售收入凈額 去年單位銷售成本） 影響金額 =毛利③ 毛利② 因素替換法及應(yīng)用 計算過程： 毛利③ =227776 （ 3655 2367） = 29337萬元 價格因素影響金額 = 2933730841 = 1504萬元 替換步驟： 成本因素影響： 毛利④ =本年銷量 （本年單位銷售收入凈額 本年單位銷售成本） 影響金額 =毛利④ 毛利③ 計算過程： 毛利④ =227776 （ 3655 2145） = 34394萬元 成本因素影響金額 = 3439429337 = 5057萬元 2022/2/4 1 單位：萬元 因素替換法及應(yīng)用 項 目 影響額 占總變動額的比 重 銷售數(shù)量 2,902 45% 銷售價格 1,504 23% 銷售成本 5,057 78% 合 計 6,455 100% 銷售毛利影響因素分析結(jié)果 2022/2/4 1 因素替換法注意問題 ? 因素分解的關(guān)聯(lián)性 確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須能夠反映形成該指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因。它是在多種因素共同作用于某項指標(biāo)的情況下，分別確定各個因素的變動對該項指標(biāo)變動的，影響及其影響程度的分析方法。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，站在經(jīng)營角度看值得贊賞，但從預(yù)算能力角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未能預(yù)計到本期收入的增長因素。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。 2022/2/4 1 銷售能力指標(biāo)分析 單位產(chǎn)品收入 單位產(chǎn)品 成本 單位產(chǎn)品 銷售費(fèi)用 單位產(chǎn)品 管理費(fèi)用 單位產(chǎn)品 利潤總額 指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營單位產(chǎn)品收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出，以及形成多少利潤 單位類銷售指標(biāo) ? 在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度，該產(chǎn)品銷售費(fèi)用率和千升酒銷售費(fèi)用指標(biāo)過高短期內(nèi)可以接受，如果長期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入 2022/2/4 1 ? 評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置 ? 銷售能力指標(biāo)的高低，同企業(yè)經(jīng)營管理及控制的水平直接相關(guān)，指標(biāo)不正常的偏高，總會反映出企業(yè)經(jīng)營中存在的某些問題 ? 企業(yè)控制各項成本費(fèi)用支出的重要參考依據(jù)，通過對各個指標(biāo)的分析，我們可以確定影響利潤的主要原因，應(yīng)作何種改進(jìn)措施 銷售能力指標(biāo) 銷售能力指標(biāo)分析 2022/2/4 1 銷售收入增長率 ? 該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢。 247。 (1 資產(chǎn)負(fù)債率 ) 總資產(chǎn)凈利率 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 247。 2022/2/4 1 凈資產(chǎn)收益率 ? 評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力 ? 反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標(biāo)如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標(biāo)降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導(dǎo)致該指標(biāo)降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等 ? 企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo) 100% 盈利能力指標(biāo)分析 凈利潤 平均凈資產(chǎn) = 2022/2/4 1 ? 該指標(biāo)在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標(biāo)的排序中居于首位 ? 一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營效益越好，對投資者、債權(quán)人的保證程度越高。 (1資產(chǎn)負(fù)債率 ) 不變 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響 雖然企業(yè)銷售凈利率由 50%下降到 40%，但是由 于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加 46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營能力不強(qiáng)。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。 長期償債能力 合理穩(wěn)健 資產(chǎn)負(fù)債率 55%—65% 預(yù)警信號 資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于 50%，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營項目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。 短期償債能力 2022/2/4 1 償債能力指標(biāo)分析 資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。 2022/2/4 1 總資產(chǎn) 100萬元 130萬元 企業(yè)的經(jīng)營過程 債權(quán)人 40萬元 投資人 60萬元 啤酒存貨 100萬元 銷售收入 150萬元 投資 借款 購買 銷售 利潤 40萬元 扣除采購成本及期間費(fèi)用 10萬元 分紅 10萬元 留存收益 30萬元 本過程是基于流通企業(yè)角度編制 2022/2/4 1 財務(wù)分析概述 理解財務(wù)報表 ? 財務(wù)指標(biāo)體系 財務(wù)分析技術(shù) 2022/2/4 1 財務(wù)指標(biāo)體系 即時監(jiān)控企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動 發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動的重大失誤和波動 及時發(fā)出警報，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財務(wù)風(fēng)險的能力 使企業(yè)的財務(wù)管理活動始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài) 2022/2/4 1 企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)體系 財務(wù)指標(biāo)體系 償債能力 營運(yùn)能力 盈利能力 銷售能力 發(fā)展能力 控制能力 3項 6項 4項 9項 2項 4項 6 大類 28個指標(biāo) 2022/2/4 1 償債能力指標(biāo)分
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