銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)詳解-文庫吧資料
2025-01-13 00:32本頁面
【正文】 債資金賬戶監(jiān)管協(xié)議 信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)文件 入會事宜 發(fā)行人需入會；會計師和律師事務(wù)所可以入會或登 ； 增信機(jī)構(gòu)可以暫不入會 ，出具相關(guān)承諾函并公開披露。 產(chǎn)品解析 17 協(xié)會就促進(jìn)中小企業(yè)直接債務(wù)融資開展的相關(guān)工作 ■ 對中小企業(yè)入會實(shí)行會費(fèi)減免 ■ 啟動了中小企業(yè)短期融資券試點(diǎn) ■ 協(xié)調(diào)評級機(jī)構(gòu)降低評級費(fèi)用，進(jìn)而降低中小企業(yè)融資成本 ■ 對中小企業(yè)發(fā)行直接債務(wù)融資工具實(shí)行綠色通道 ■ 推動市場成員成立全國性信用增進(jìn)機(jī)構(gòu) ■ 探索創(chuàng)新產(chǎn)品，如中小企業(yè)集合票據(jù)等 18 各類中小企業(yè)融資產(chǎn)品比較 中小企業(yè) 集合票據(jù) 中小企業(yè) 集合債 中小企業(yè) 銀行貸款 工作流程比較 主管機(jī)構(gòu) 交易商協(xié)會 國家發(fā)改委 各家商業(yè)銀行 參與方 相關(guān)政府機(jī)構(gòu) 、 主承銷商 、 評級機(jī)構(gòu) 、審計機(jī)構(gòu) 、 律師事務(wù)所 、 信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)等 相關(guān)政府機(jī)構(gòu) 、 主承銷商 、 評級機(jī)構(gòu) 、 審計機(jī)構(gòu) 、 律師事務(wù)所 、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等 商業(yè)銀行 主管機(jī)構(gòu) 工作機(jī)制 注冊制 審批制 商業(yè)銀行內(nèi)部審批 19 各類中小企業(yè)融資產(chǎn)品比較 中小企業(yè) 集合票據(jù) 中小企業(yè) 集合債 中小企業(yè) 銀行貸款 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較 企業(yè)資質(zhì) 境內(nèi)注冊企業(yè)法人 ，無資產(chǎn)規(guī)模 、 凈資產(chǎn)規(guī)模 、 盈利和償債指標(biāo)要求 有凈資產(chǎn)最低要求 ，償債能力要求 ， 盈利能力要求等 根據(jù)各商業(yè)銀行信貸政策確定 單筆涉及 企業(yè)家數(shù) 2～ 10家 多家 一般為一家 融資金額 單個企業(yè)不超過 2億元且不超過其凈資產(chǎn)40%， 單只金額不超過 10億元 。 * 信用增進(jìn)方式： 普適性方式：商業(yè)化運(yùn)作的第三方統(tǒng)一擔(dān)保、票據(jù)分層； 其他輔助性措施：第三方回購、設(shè)立償債風(fēng)險準(zhǔn)備金、自有資產(chǎn)抵（質(zhì)）押等方式。 ■發(fā)行注冊方式：一次注冊、一次發(fā)行。 ■發(fā)行期限：標(biāo)準(zhǔn)期限： 9個月或 1年、以年為單位的整數(shù)期限。為使集合規(guī)模適當(dāng)，經(jīng)多數(shù)市場成員研究，認(rèn)為以不超過 10家為宜； * 考慮到當(dāng)前誠信環(huán)境下，各發(fā)行單體通常不愿意承擔(dān)連帶責(zé)任，允許參與主體獨(dú)立負(fù)債并按負(fù)債數(shù)額享有權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。 產(chǎn)品定義 14 ■ 發(fā)行主體： 中小非金融企業(yè) * 目前唯一一部明確中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)的法規(guī)是國家經(jīng)貿(mào)委、計委、財政部、統(tǒng)計局 2022年頒布的 《 中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定 》 ，其中對不同行業(yè)的職工人數(shù)、銷售額及資產(chǎn)總額進(jìn)行了限定，可作為實(shí)務(wù)操作參考； * 考慮到 《 中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定 》 出臺時間較早，在某些指標(biāo)上沒有體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)的成長性，在實(shí)務(wù)操作時可以地方政府或行業(yè)主管部門出具的證明文件為補(bǔ)充； * 為落實(shí)國家有關(guān)政策，鼓勵優(yōu)質(zhì)科技中小企業(yè)、 “ 三農(nóng) ” 中小企業(yè)等發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)。 ★ 產(chǎn)品上線 * 09年 11月 13日，首批 3單集合票據(jù)通過注冊程序，于 11月 23日成功發(fā)行； * 截止 10年 6月 23日，共有 38家中小企業(yè)發(fā)行 7只集合票據(jù)，共募集資金 ， 8家中小企業(yè)公告于 6月 28日發(fā)行 2只集合票據(jù)，擬募集資金 。 10 創(chuàng)新過程 ★
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