【正文】
o w (4. 4) 11. 8 (6. 8) (3. 0) 19. 1 15. 2 13. 1 13. 1 13. 1 13. 2 13. 2Begining Cash Balanc e 5. 4 1. 0 12. 8 6. 0 3. 0 22. 1 37. 3 50. 4 63. 5 76. 5 89. 7Ending Cash Balanc e 1. 0 12. 8 6. 0 3. 0 22. 1 37. 3 50. 4 63. 5 76. 5 89. 7 102. 9Ca sh Fl ow S ta te ment曾曉東項目融資講義 20 財務(wù)分析案例:常用比率表 US$ Mil li o n s 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021Deb t ser v i ce cov er age r ati o (DSC R)Net I nc om e (14. 3) 4. 8 4. 1 20. 8 12. 2 12. 2 12. 6 13. 0 13. 1 13. 1plus F inanc ial Ex pens es 8. 8 7. 2 4. 9 5. 1 5. 5 5. 4 5. 2 4. 8 4. 4 4. 0plus Dep. amp。 Equit y (47. 3) (44. 6) 9. 9 C om m on Equit y 107 . 6 158 . 5 158 . 5 158 . 5 158 . 5 158 . 5 158 . 5 158 . 5 158 . 5 158 . 5 R et aine d Earnin gs () () () () () () () () (92. 4) (82. 6) (72. 8)T o tal L i ab i l i ti es amp。 曾曉東項目融資講義 16 財務(wù)分析 ?現(xiàn)金是“王” ?貸款支付能力是“后” ?股本回報 (ROE) ?“增加”模式 (Incremental Model) 曾曉東項目融資講義 17 財務(wù)分析案例:收入表 (U S$ Mi ll ion s) 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021T o tal R ev en u e 162 . 5 207 . 8 235 . 1 246 . 8 256 . 2 274 . 0 274 . 0 274 . 0 274 . 0 274 . 0 M inus C OGS 142 . 8 169 . 3 200 . 4 197 . 7 216 . 2 233 . 9 233 . 9 233 . 9 233 . 9 233 . 9Gr o ss M argi n 1. 5 Plus Ot her M argin 1. 8 4. 0 2. 1 2. 1 2. 1 2. 1 2. 1 2. 1 2. 1 2. 1 2. 1 M inus F ix ed Co s t s Op erati n g M argi n (EB I T D A ) (33. 2) (0. 6) M inus D epreciat ion 4. 8 4. 9 6. 8 7. 9 8. 4 8. 4 8. 4 8. 4 8. 4 8. 5 8. 6 M inus Am ort iz at ion 0. 0 0. 0 0. 3 0. 8 0. 8 0. 8 0. 8 0. 4 0. 0 0. 0 0. 0EB I T (38. 1) (5. 6) M inus I nt erest Pay m ent 9. 5 8. 8 7. 2 4. 9 5. 1 5. 5 5. 4 5. 2 4. 8 4. 4 4. 0EB T (47. 5) (14. 3) 5. 8 5. 1 M inus I nc om e T ax Pay m ent 0. 0 0. 0 1. 0 1. 0 2. 5 1. 8 1. 8 1. 8 1. 8 1. 8 1. 9N et Pr o fi t (47. 5) (14. 3) 4. 8 4. 1 M inus D iv iden d Pay out 0. 0 0. 0 1. 2 1. 0 5. 2 3. 1 3. 0 3. 1 3. 3 3. 3 3. 3R etai n ed Earni n g s (47. 5) (14. 3) 3. 6 3. 1 9. 2 9. 1 9. 4 9. 8 9. 8 9. 8In e S tat emen t曾曉東項目融資講義 18 財務(wù)分析案例:平衡表 ( US $ Mi l l i o n s ) 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021T ot al C urrent As s et s 133 . 1