金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的稽核-文庫(kù)吧資料
2024-10-22 04:26本頁(yè)面
【正文】 ? 確定財(cái)務(wù)分錄是否恰當(dāng)淤銀行的策略 ? 如果銀行擁有大量的中長(zhǎng)期固定利率投資，確定銀行是否，如何監(jiān)督與審核時(shí)機(jī)與可能發(fā)生的增長(zhǎng)，下降及其對(duì)銀行資本金和盈利的影響 ? 確定利率風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)是否能夠適當(dāng)?shù)脑u(píng)估證券中隱藏的期權(quán) 稽核目的 : ? 恰當(dāng)銀行是否分析存款的基礎(chǔ) ? 銀行是否對(duì)存款客戶在各種利率改變所時(shí)所可能作出的反應(yīng)作出預(yù)測(cè) ? 恰當(dāng)銀行是否有分析存款趨勢(shì)： ? 上升 /下降余額 ? 大額集中度 ? 季節(jié)性的存款余額波動(dòng) ? 是否有對(duì)存款的假設(shè)進(jìn)行敏感分析 ? 管理層所作的假設(shè)的合理性 稽核目的 : ? 確定銀行是否用表外衍生工具來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的敞口 ? 確定銀行是否獲得，開(kāi)發(fā)可靠的表外衍生工具的價(jià)值及敏感性的測(cè)算 ? 審核銀行的衍生交易活動(dòng)是否與銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略和政策相符 稽核目的 : ? 確定信息系統(tǒng)是否能夠提供及時(shí)和準(zhǔn)確的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)據(jù) ? 審核資訊報(bào)告以確定是否所有的重要組合，業(yè)務(wù)及操作單位都包括在內(nèi) ? 目前的余額，利率，指標(biāo)等 ? 合同的到期日，重新定價(jià)日 ? 利率頂限，低限 ? 還款 ? 確定系統(tǒng)是否提供足夠的歷史，趨勢(shì)和客戶資訊以便幫助銀行分析客戶的行為假設(shè) ? 預(yù)付貸款 ? 存款的預(yù)提 ? 利差 稽核目的 : ? 評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)的適當(dāng)性 ? 確定系統(tǒng)是否： ? 對(duì)主要利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的識(shí)別及衡量 ? 及時(shí)和全面 ? 從利率改變的角度衡量銀行的盈利 ? 識(shí)別及衡量中長(zhǎng)其的敞口 ? 確定系統(tǒng)所提供的報(bào)告是否對(duì)高層和董事局簡(jiǎn)單易董以便能夠根據(jù)業(yè)務(wù)目的及限制作出及時(shí)的決策，監(jiān)督法規(guī) ? 識(shí)別用來(lái)衡量潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的利率環(huán)境并評(píng)估其適當(dāng)性 ? 根據(jù)歷史的利率變動(dòng)含蓋合理的利率變動(dòng) ? 讓管理層能夠考慮在 1年內(nèi)最少 200基點(diǎn)的利率改變的效果 ? 對(duì)執(zhí)行避免風(fēng)險(xiǎn)所須的時(shí)間 ? 對(duì)期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)有足夠的補(bǔ)抓 ? 向管理層了解合理模式中的假設(shè) . 確定是否 ? 假設(shè)的合理性有受到定期的審核 ? 主要的假設(shè)有記錄并對(duì)其敏感性進(jìn)行常年測(cè)試且報(bào)告高層管理 ? 根據(jù)產(chǎn)品的種類(lèi)，業(yè)務(wù)策略，歷史經(jīng)驗(yàn)及市場(chǎng)的狀況，所定的假設(shè)是否合理 ? 現(xiàn)金流量的假設(shè)是否合理 稽核目的 : ? 評(píng)估所用的模式 ? 如果銀行用缺口報(bào)告，確定報(bào)告是否 ? 包括所有資產(chǎn)，負(fù)債及相關(guān)表外項(xiàng)目 ? 提供足夠的信息以便管理層能夠?qū)?nèi)部政策依循的監(jiān)督 ? 把資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目放入各到期限的合理假設(shè) ? 也考慮長(zhǎng)期敞口 ? 無(wú)到期日的資產(chǎn)負(fù)債的到期限的假設(shè) ? 考慮了季節(jié)性的變動(dòng)和客戶行為的改變 ? 考慮了所可能執(zhí)行的隱藏期權(quán) 稽核目的 : ? 確定風(fēng)險(xiǎn)合理系統(tǒng)是否獲得定期的檢查以確保資料的準(zhǔn)確性和完整性 ? 定期的把模式所提供的結(jié)果和實(shí)際的結(jié)果相比較以把模式的弱點(diǎn)體現(xiàn)出來(lái) 稽核目的 : ? 確定所用的利率風(fēng)險(xiǎn)限制 ? 確定風(fēng)險(xiǎn)限制的種類(lèi) ? 了解銀行如何監(jiān)督限制的使用，補(bǔ)抓及衡量是否及時(shí)和完整 ? 銀行如何把越限及時(shí)的體現(xiàn)和報(bào)告，糾正 ? 審核銀行所用的限制是否合乎其策略，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的技術(shù)，質(zhì)量，銀行的資本等 。 而無(wú)法顯示利率的變動(dòng) ? 但是價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)具有前瞻性的測(cè)量資產(chǎn)組合所承受風(fēng)險(xiǎn)的方法 ? 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的基本參變數(shù) : 基本貨幣 , 執(zhí)有期和置信區(qū)間 什麼是價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) ? ? “ 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)衡量金融工具組合在莫規(guī)定時(shí)間范圍內(nèi)所預(yù)定機(jī)率而產(chǎn)生的最大潛伏性變化 .” ? 例子 : 一美機(jī)構(gòu)擁有一億四千萬(wàn)馬克外匯頭寸 . 于九十五巴仙的置信區(qū)間 , 他的每日價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)是美元九十三萬(wàn)兩千 . 這代表了有五巴仙的可能性以實(shí)現(xiàn)的虧損會(huì)高過(guò)一日內(nèi)的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) . 為何用價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) (VaR) ? ? VaR 是一個(gè)直覺(jué)數(shù)目 ? VaR 可應(yīng)用于每一類(lèi)的資產(chǎn) ? VaR 可合計(jì) ? VaR 可在幾個(gè)維數(shù)上估算 : ? 個(gè)別證卷至整個(gè)組合 ? 營(yíng)業(yè)單位至整個(gè)機(jī)構(gòu) ? VaR 考慮到風(fēng)險(xiǎn)分散的效果 ? VaR 可用于各個(gè)階層的限額 ? VaR 是所肯定的法定資本方法論 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè) ? ? 資產(chǎn)組合在執(zhí)有期沒(méi)有變動(dòng) ? 過(guò)去是未來(lái)的良好預(yù)測(cè) ? 通常沒(méi)有混合其他損益驅(qū)動(dòng)程序的來(lái)源 , 例如息票 , 股息和債卷的折回票面價(jià)的作用等 ? 因缺乏市價(jià)而向模式標(biāo)志而非向市價(jià)標(biāo)志 ? 通常不迎合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如無(wú)市價(jià)可清算頭寸 ? 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)僅是個(gè)概算也應(yīng)用于此 回率表 (1953 1995) Medium term bonds 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) VaR 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的概念 Price list 0 (today) Price list 1 Price list 2 Price list n Value 0 Value 1 Value 2 Value n D V1 Yield Change VAR= 120 100 80 60 40 20 0 95% probability 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn) VAR = 80 bps within a 1 month holding period with a confidence interval of 95% 事后測(cè)試 ? 事后測(cè)試可用于驗(yàn)證風(fēng)險(xiǎn)模型的準(zhǔn)確性和可靠性以確它們能夠不斷的被更新以反映市場(chǎng)狀況的更改 . ? 市價(jià)風(fēng)險(xiǎn)模型的波動(dòng)和相互關(guān)系大致上不穩(wěn)定也會(huì)在反常的市場(chǎng)狀態(tài)下徹底的變動(dòng) . ? 更新波動(dòng)和相互關(guān)系是限制這現(xiàn)象的一個(gè)方法 . 事后測(cè)試 ? 事后測(cè)試包括了比較由系統(tǒng)產(chǎn)生的市價(jià)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和真實(shí)的資產(chǎn)組合損益 . ? 這方式屬于過(guò)去式 . 資產(chǎn)組合內(nèi)容的更改必須相應(yīng)的調(diào)整 . ? 對(duì)于一個(gè)以 95%置信區(qū)間的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型 , 日常的虧損 (或盈利 )應(yīng)僅超出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)每二十日一次 (=5%). 事后測(cè)試 95 % VAR 95 % VAR 實(shí)際損益
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