新協(xié)議資本金計(jì)算方法評(píng)述-文庫(kù)吧資料
2025-05-22 22:41本頁(yè)面
【正文】 到。 第二步，確定每個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管資本金，然后將所有資產(chǎn)的資本金加總，得到銀行的監(jiān)管資本金 .每一個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的資本金為： Capitalc= RWC ? EAD? 8% （ 4） 在基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法中，關(guān)鍵是如何根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)確定四個(gè) 輸入?yún)?shù)。 BRWC（ PD）由下式確定： BRWC（ PD） =? N （ ? G(PD)+） ?（ 1+ ?（ 1— PD） / PD ） 28 （ 3） 其中 PD 為債務(wù)人的一年違約概率； N(x)= dxe xx 2221 ???? ?，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的分布函數(shù)，G(x)為 N(x)的逆函數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定為： RWC = min{（ LGD/50） ? BRWC（ PD） ? [1+b(PD) ? (M3)], ? LGD} （ 1） 在高級(jí)法中，由銀行自己通過(guò)對(duì)債項(xiàng)的未來(lái)現(xiàn)金流加權(quán)計(jì)算得到 M 的數(shù)值，但協(xié)議規(guī)定計(jì)算出來(lái)的 M 值不能超過(guò) 7 年。基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法分基本法和高級(jí)法，其主要區(qū)別在于在基本法中 LGD、 EAD、 M 由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，而在高級(jí)法中允許采用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)果計(jì)算。我們以計(jì)算公司類型債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資本金的方法為例介紹基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的主要計(jì)算方法。 Basel 委員會(huì)也希望以此鼓勵(lì)有條件的大銀行發(fā)展先進(jìn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，以此作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。 3 Basel 新協(xié)議中計(jì)算資本金的基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法 新 Basel 協(xié)議草案對(duì)于 1999 年 6 月征求意見(jiàn)稿最大的改動(dòng)，在于提出了一整套完善的基于內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的資本金計(jì)算方法 。如何控制中小企業(yè)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行面對(duì)的主要問(wèn)題。而以勞動(dòng)密集為 主要特征的中小企業(yè)符合我國(guó)目前的比較優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)銀行業(yè)的主要客戶群體。 即使在美國(guó)，有評(píng)級(jí)的企業(yè)也是資產(chǎn)規(guī)模較大、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的企業(yè)。國(guó)內(nèi)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有中誠(chéng)信和大公信用評(píng)級(jí)兩家，評(píng)級(jí)的企業(yè)主要是發(fā)行長(zhǎng)期或短期債券的企業(yè)，評(píng)級(jí)企業(yè)數(shù)目在100~200 家左右。 其次，分析在我國(guó)銀行監(jiān)管應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)法存在的問(wèn)題。 另外，如果選擇標(biāo)準(zhǔn)法，外部評(píng)級(jí)將在銀行監(jiān)管中占據(jù)核心地位。 對(duì)于我國(guó)銀行而言，四大國(guó)有商業(yè)銀行和交通銀行因?yàn)槠湟?guī)模、人力、歷史方面的優(yōu)勢(shì)，評(píng)級(jí)都在 BBB 級(jí)以上，國(guó)外銀行對(duì)于其所擁有的長(zhǎng)期債權(quán)相應(yīng)的資產(chǎn)加權(quán)系數(shù)由 100%降低為 50%，因此有利于它們?cè)诤?外融資和開(kāi)展業(yè)務(wù)。比較表 1 和表2 中各種資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的資本金權(quán)重，按我國(guó)目前的主權(quán)評(píng)級(jí)，新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)國(guó)外銀行持有我國(guó)政府債券的監(jiān)管資本金將由 100%? 8%=8%降低為 20%? 8%=%，降低的比例非常大，提供了國(guó)外銀行在其資產(chǎn)組合中增加我國(guó)政府債券的比例的激勵(lì)，有利于我國(guó)政府在海外的籌資。 Basel 新協(xié)議將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 表 3 Altman 提出的非銀行企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 信用級(jí)別 AAA 到 AA A+ 到 BBB BB+到 B 低于 B 非銀行企業(yè)權(quán)重 10% 30% 100% 150% 資料來(lái)源：參考文獻(xiàn) Altman[2] 標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響和含義 我國(guó)銀行體系主要由四大國(guó)有商業(yè)銀行、九個(gè)股份制商業(yè)銀行以及 90 家城市銀行、 69家財(cái)務(wù)公司、 47000 多家信用合作社以及 100 多家國(guó)外銀行的分支機(jī)構(gòu)構(gòu)成。如何保證中央銀行選擇的公正，不同國(guó)家間中央銀行選擇的可比較性值得研究。如果使用外部評(píng)級(jí)作為衡量銀行資本金的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，會(huì)使其金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家在全球資本市場(chǎng)的地位處于更加不利的位置，并在金融危機(jī)中因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)的全面下降而加重其危機(jī)。 (4) 由于發(fā)展中國(guó)家被評(píng)級(jí)的企業(yè)相對(duì)很少， Basel 協(xié)議的執(zhí)行是否會(huì)形成事實(shí)上對(duì)發(fā)展中國(guó)家的不公。 Altman 提出的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重如表 3。 (3) Basel 新協(xié)議對(duì)信用評(píng)級(jí)歸類的方法是否正確，即 Basel 協(xié)議給出的這種加權(quán)比重是否能真正反映信用損失的大小。P從 89年 3 月到 99年 3 月間對(duì)公司債券評(píng)級(jí)變化的研究發(fā)現(xiàn)，外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)調(diào)整不是領(lǐng)先，而是落后于評(píng)級(jí)對(duì)象信用狀況的變化。 (2) 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 的信用評(píng)級(jí)是領(lǐng)先于被評(píng)級(jí)人的信用狀況變化，還是滯后于被評(píng)級(jí)人的信用狀況變化。雖然 Moody 提出其評(píng)級(jí)越低的客戶，級(jí)別的波動(dòng)性越大（也即非期望損失的可能性越大），但是沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的驗(yàn)證。對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)法的評(píng)論主要集中在使用外部評(píng)級(jí)是否恰當(dāng)、如何更好地使用外部評(píng)級(jí)上。 b. 這種方法下使用對(duì)金融機(jī)構(gòu)本身的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 c. 這里的短期指到期時(shí)間小于等于 3個(gè)月的資產(chǎn) d. 1999 年 6 月的權(quán)重 AAA 到 AA— ： 20%， A— 到 B— ： 100%，低于 B— ： 150%，未評(píng)級(jí)： 100%。 2 Basel 新協(xié)議中計(jì)算資本金的標(biāo)準(zhǔn)法 2． 1 標(biāo)準(zhǔn)法的主要內(nèi)容和評(píng)論 Basel 新協(xié)議對(duì)于銀行的資產(chǎn)，按其是否有外部評(píng)級(jí)，以及外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)的評(píng)級(jí)結(jié)果給予一定的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比，具體規(guī)定如表 2。 關(guān)于 Basel 新協(xié)議的基本思想和內(nèi)容，國(guó)內(nèi)已有文介紹 [6]、 [7]。新協(xié)議草案希望建立一個(gè)全面的方法來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)，以此來(lái)加強(qiáng)金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)固，促進(jìn)銀行間競(jìng)爭(zhēng)。 Ba
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