金融危機(jī)對中國企業(yè)的影響-文庫吧資料
2025-05-21 23:22本頁面
【正文】 國華爾街模式即將結(jié)束，繼雷曼破產(chǎn)后，美聯(lián)儲批準(zhǔn)高盛和摩根士丹利轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)的銀行控股公司。伴隨著金融巨頭一個個倒下，“次貸危機(jī)”逐漸成為盤旋在華爾街頭頂?shù)亩d鷲，并向世界各地蔓延。 英國巴萊克銀行退出 雷曼申請破產(chǎn)保護(hù) 韓國產(chǎn)業(yè)銀行證實(shí)正尋求收購雷曼兄弟 德意志銀行表示無意收購雷曼兄弟公司 三季度虧損 39億美元市值縮水八成急于賤賣 美國銀行放棄雷曼轉(zhuǎn)投美林證券 分析師預(yù)計本季虧 18億美元 計劃出售 400億美元資產(chǎn) 大幅虧損引發(fā)擔(dān)憂 0 15 0 9 0 8 0 6 二、雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)金融危機(jī) ? 雷曼兄弟破產(chǎn)過程 二、雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)金融危機(jī) ? 雷曼兄弟破產(chǎn)原因 ? 首先是次債危機(jī)深化的結(jié)果 ? 其次是高杠桿率和金融衍生工具濫用的結(jié)果 ? 最后是政府的縱容 ? 根本原因在于對高利潤追逐的貪婪、瘋狂以及面臨危機(jī)的恐慌、崩潰等非理性心理和行為。 ? 同時也是全球最具實(shí)力的股票和債券承銷和交易商之一 。 ? 通過全球 48座城市的辦事處組成網(wǎng)絡(luò)并參與全球資本市場。貪婪心態(tài) 。次貸運(yùn)行的制度 具體原因 ? 風(fēng)險準(zhǔn)備金不足 。 一、美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生及惡化 ? 美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因 外部原因 ? 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性 。 ? 因?yàn)榉績r下跌，優(yōu)惠貸款利率的時限到了之后，先是普通民眾無法償還貸款，然后阿牛貸款公司倒閉，對沖基金大幅虧損，繼而連累保險公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼發(fā)布巨額虧損報告，同時投資對沖基金的各大投行也紛紛虧損，然后股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續(xù)增多 …… 最終，米國次貸危機(jī)爆發(fā)。如果現(xiàn)有規(guī)模5000億元，那保證金就只能保證在基金凈值不低于，你不會虧錢了。 ? 結(jié)果這個 “ 三毛 ” 賣瘋了，各種養(yǎng)老基金、教育基金、理財產(chǎn)品，甚至其他國家的銀行紛紛買入。 一、美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生及惡化 ? 事情還沒有結(jié)束： ? “ 聰明 ” 的華爾街人又想出了基于 CDS的創(chuàng)新產(chǎn)品 ——“三毛 ” 基金，這個基金是專門投資買入 CDS的，假設(shè)CDS已經(jīng)為我們帶來了 50億元的收益，把這 50億元投入作為保證金，如果虧損，先用這 50億元墊付。如果做一百家的生意，總計可以拿到 500億的保險金，如果其中一家違約，賠償額最多不過 50億，即使兩家違約，還能賺 400億。所以對 A而言這是一筆只賺不賠的生意。 A想，如果不違約，我可以賺 45億，這里面拿出 5億用來做保險，我還能凈賺 40億。由于杠桿操作高風(fēng)險，銀行把杠桿投資拿去做“保險” ，就叫 CDS。 ? 投行繼續(xù)買對沖基金之外，向保險公司售賣 CDS（注：Credit Default Swap，信用違約交換）。 一、美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生及惡化 ? 下一輪： ? 投行見對沖基金比自己賺的還多，也開始買入對沖基金。 ? 投
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