商業(yè)銀行chap2-(2)-文庫吧資料
2025-05-21 20:43本頁面
【正文】 稅后凈收入 13 13 優(yōu)先股股息 普通股股東凈收益 $13百萬 $ $ 普通股每股收益 $ $ $ 第四節(jié) 我國商業(yè)銀行的資本現狀分析 一、 我國商業(yè)銀行的資本構成分析 根據 《 巴塞爾協議 》 的要求 ， 針對我國商業(yè)銀行體系的基本情況 ， 1997年中國人民銀行對我國商業(yè)銀行的資本構成做了如下規(guī)定： 1． 核心資本包括： 1） 實收資本； 2） 資本公積； 3） 盈余公積； 4） 未分配利潤 。如果該銀行能產生 1億美元的總收入，則經營費用為8000萬美元。 出售資產與租賃設備 債券 — 股票互換 選擇最佳的外部籌資方式 例題：某銀行需要籌集 2021萬美元外部資本。 通過發(fā)行債券籌集資本 ， 也有它的缺點： 1） 銀行面臨的還本付息的壓力較大 ， 特別是在收入下降的時候 。 發(fā)行中長期債券籌資的優(yōu)點在于： 1） 由于債務的利息可以從銀行稅前收益中支出 ， 而不必繳納所得稅 ， 長期債務比股本更便宜； 2） 如果債務資本的收益超過利息成本 ，可以增加每股股票的收益 。 以優(yōu)先股形式籌集資本有以下缺點： 1） 較一般負債成本較高； 2） 可能降低普通股股息 。優(yōu)先股有固定的股息率，但優(yōu)先股股東沒有投票決策權和選舉權。 發(fā)行普通股籌資有以下缺點： 1）成本高； 2）會削弱原股東對銀行的控制權； 3）會影響股票每股的收益。 這種權利主要體現在三個方面：一是普通股股東對銀行擁有經營決策權；二是對銀行的利潤和資產有分享權；三是在銀行增發(fā)普通股時 ， 享有新股認購權 。 當資產增長率為 8%時 ， 其條他件不變 ， 需要多高 的資產收益率 ？ ROA = [（ EC1/ TA1） SG1]/（ 1+ SG1） （ 1DR） =% 當資產收益率為 %， 資本比率不變 ， 實現12%的資產增長需要多高的紅利分配比例 ？ DR = 1[（ EC1/ TA1） SG1]/ROA（ 1+ SG1） = % 四、 商業(yè)銀行資本的外部籌措 商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股 、 發(fā)行優(yōu)先股 、 發(fā)行中長期債券 、 出售資產與設備以及股票與債券互換等辦法 。當其中的三個變量確定后，其余的一個變量就可以由公式
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