創(chuàng)業(yè)板市場專題知識講座-文庫吧資料
2025-05-20 08:25本頁面
【正文】 化風險揭示機制（ 1） 27 ? 要求投資者在參與創(chuàng)業(yè)板市場交易前簽署 《 創(chuàng)業(yè)板市場投資風險揭示書 》 ，特別提示以下風險： ?規(guī)則差異可能帶來的風險 ?退市風險 ?公司經(jīng)營風險 ?股價大幅波動風險 ?技術(shù)失敗風險 特點四：強化風險揭示機制（ 2） 28 ? 強化上市首日風險揭示，防范新股上市首日暴炒風險 ?要求刊登招股說明書后，發(fā)行人應(yīng)持續(xù)關(guān)注公共傳媒對公司的相關(guān)報道或傳聞，發(fā)現(xiàn)存在虛假記載、誤導性陳述或應(yīng)披露而未披露重大事項等可能對公司股票價格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)在上市首日刊登風險提示公告，對相關(guān)問題進行澄清并提示公司存在的主要風險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。 ?披露定期報告時，必須提交審計委員會對公司內(nèi)控制度檢查和評估的專項意見， 以此發(fā)揮由獨立董事?lián)握偌说膶徲嬑瘑T會的作用 。 特點三：強化創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運作機制（ 1） 25 ? 完善公司治理結(jié)構(gòu) ?創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行前就要參照主板上市公司的要求，在董事會下設(shè)審計委員會，強化獨立董事職責，并明確控股股東責任。 ?要求發(fā)行人的控股股東、實際控制人應(yīng)當對招股說明書出具確認意見，并簽名、蓋章。 特點二：注重市場化約束機制（ 3） 24 ? 對發(fā)行人的規(guī)范運作要求擴大到控股股東、實際控制人 ?發(fā)行人的控股股東、實際控制人最近三年內(nèi)應(yīng)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。 ?明確規(guī)定注冊會計師應(yīng)當嚴格遵守中國注冊會計師職業(yè)道德規(guī)范和會計師事務(wù)所質(zhì)量控制準則，不得因任何利害關(guān)系影響其客觀、公正的立場或者出具不當、不實的審計報告，不得無故拖延審計工作影響公司定期報告的按時披露。 ?保薦機構(gòu)應(yīng)當對上市公司重大臨時公告進行分析并發(fā)表獨立意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當在專項意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。 特點二：注重市場化約束機制（ 1） 22 ? 強化保薦機構(gòu)的盡職調(diào)查和審慎推薦 ?創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)督導期相比主板延長一年；對存在重大問題或風險的公司，在法定持續(xù)督導期結(jié)束后，交易所可視情況繼續(xù)延長持續(xù)督導期，直至相關(guān)問題解決或風險消除。 ?發(fā)行審核委員會人數(shù)增加到 35人，并加大行業(yè)專家委員的比例，增加熟悉行業(yè)技術(shù)和管理的專家。屆時投資者可以登錄該公司網(wǎng)站，輸入自己的證券賬戶號碼，即可驗證是否具備創(chuàng)業(yè)板投資資格。 ? 尚未具備兩年交易經(jīng)驗的自然人投資者，如要求開通創(chuàng)業(yè)板市場交易，除應(yīng)當簽署 《 創(chuàng)業(yè)板市場投資風險揭示書 》 外，還應(yīng)當就自愿承擔市場風險抄錄“特別聲明”，讓投資者充分了解創(chuàng)業(yè)板市場風險。 特點一：切實保護投資者利益（ 2） 17 ? 建立了 “投資者適當性管理制度” 特點一：切實保護投資者利益（ 3） “ 將 適當?shù)?產(chǎn)品或服務(wù)通過 適當?shù)?方式或途徑提供給 適當?shù)?人” 18 為何針對創(chuàng)業(yè)板建立此制度 ? ? 規(guī)模小、不穩(wěn)定、風險大 ? 信息披露制度不同 ? 退市規(guī)則不同 19 具體實現(xiàn)方式 ? 具有兩年以上 (含兩年 )股票交易經(jīng)驗的自然人投資者可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。 ?接待機構(gòu)投資者、分析師、新聞媒體等特定對象參觀、座談時，上市公司應(yīng)妥善安排，避免特定對象有機會接觸未公開信息。 ?不能在會計年度結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露年度報告的公司，應(yīng)當在會計年度結(jié)束后兩個月內(nèi)披露業(yè)績快報。 ?針對不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的實際需求，設(shè)立了更為靈活
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