【正文】 汽車金融貸款開了綠燈。 ?目前中國的汽車消費(fèi)在不斷增長，但是汽車消費(fèi)信貸購車的比例卻不到 10% ?1993年，中國北方兵工汽車貿(mào)易公司第一次提出汽車分期付款概念，首開我國汽車消費(fèi)信貸先河。 （五）我國發(fā)展汽車消費(fèi)貸款的一般分析 ?現(xiàn)狀： ?在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，消費(fèi)貸款在全部貸款中的比例平均為 30%50%，其中，美國高達(dá) 70%，德國為 60%。 ? 保險風(fēng)險。 ?擔(dān)保風(fēng)險： 借款擔(dān)保措施不到位、擔(dān)保人不能履行擔(dān)保義務(wù)、擔(dān)保物貶值、損毀等原因使擔(dān)保措施不能對貸款提供足夠的保證能力給貸款資金造成的風(fēng)險。 貸中審查偏松，有的流于形式 。對合作經(jīng)銷商擔(dān)保能力分析評價不夠，存在較大的風(fēng)險隱患。借款人分別在不同的銀行貸款，無力還款后，形成賴賬或逃之夭夭，使銀行遭受巨額損失。汽車經(jīng)銷商改變貸款用途或惡意詐騙的行為。 因失業(yè)、工作變動或出現(xiàn)其他經(jīng)濟(jì)等原因造成借款人還貸能力下降。如受汽油價格的影響 ?、司法執(zhí)行難。如車價貶值。 ?。 ?到期一次還本付息額 =貸款本金 （ 1+月利率（ ‰ ） 貸款期（月）） ?貸款期一年以上，采用月均還款方式。一旦出現(xiàn)客戶風(fēng)險，由保險公司將余款補(bǔ)償給經(jīng)銷商，經(jīng)銷商再將其償還給上汽財務(wù)公司。 ?例如： １９９７年上汽的財務(wù)公司開始進(jìn)行個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)：由經(jīng)銷商出３０％的款項從上海大眾提車，其余７０％由上汽財務(wù)公司提供，該類車輛只能以消費(fèi)信貸的形式售出。 ?缺點(diǎn) : 。 直客模式下的業(yè)務(wù)流程： ?優(yōu)點(diǎn)： 購車人可以自由地在多家經(jīng)銷商之間進(jìn)行比較選擇，從而獲得比較公平的價格 銀行可以避免經(jīng)銷商信用差帶來的巨額損失 ?缺點(diǎn) : 銀行面對大量的購車人，信用風(fēng)險管理成本增加 在汽車業(yè)務(wù)上，銀行也不夠?qū)I(yè)，不利于短期內(nèi)擴(kuò)大汽車信貸規(guī)模 二是間客模式： ?“間客模式 ” 是指銀行通過汽車經(jīng)銷商向客戶開展業(yè)務(wù)活動并形成借貸關(guān)系，汽車信貸業(yè)務(wù)的大部分環(huán)節(jié)是由經(jīng)銷商來完成的。 ?汽車消費(fèi)貸款是消費(fèi)貸款的最主要品種之一。 貸款利率： 按中國人民銀行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率執(zhí)行，允許浮動 期限： 一般不超過 5年。 二、汽車消費(fèi)貸款管理 ?（一）概述 ?汽車消費(fèi)貸款 是指向借款人發(fā)放的以購買汽車為目的的擔(dān)保貸款。 ? 原因之一 風(fēng)險過于集中 。 ? 中美兩國房地產(chǎn)市場有何異同？ ? 同樣的危機(jī)會不會在中國發(fā)生？ ? 對于類似危機(jī)我們又該如何提早防范？ 暗自慶幸在次貸危機(jī)中 “ 毫發(fā)未傷 ” 的我們，面對這場仍未結(jié)束的危機(jī)有著太多的啟示可供總結(jié)。 本章討論 1： 美國次貸危機(jī)啟示錄 ? 一場突如其來的危機(jī)，讓全球金融市場感到了一陣陣寒意，股市大幅下挫、投資信任危機(jī) …… ? 所有這一切，卻僅是由美國房地產(chǎn)市場的不良抵押貸款所引發(fā)。 我國的資產(chǎn)證券化 ? 2020年 4 月 22日頒布的 《 信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法 》 標(biāo)志著我國住房信貸二級市場正式啟動。同時，經(jīng)濟(jì)增長和通貨適度膨脹保證個人收入的增長，由此保證借款人支付本息。如美國的三大政府支持企業(yè)房利美，房貸美，吉利美。 國際上資產(chǎn)證券化模式 ： ? ：即將住房抵押貸款資產(chǎn)信托于受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以上述資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付基礎(chǔ)，向資本市場發(fā)售信托受益憑證。 ? 四是完善與嚴(yán)格的信用體系。 ? 二是抵押貸款要達(dá)到相當(dāng)?shù)囊?guī)模。 （ 5） 相關(guān)的法律、會計、稅收問題。 （ 3） 抵押貸款債券的管理問題。 ?它涉及以下幾個方面的問題： （ 1） 如何將抵押貸款集中起來 ，按照貸款風(fēng)險和收益的大小進(jìn)行分類和標(biāo)準(zhǔn)化。住房抵押貸款證券是一種抵押擔(dān)保證券 （ MBS）， 借款人每月的還款現(xiàn)金流，是該證券的收益來源。 10年后發(fā)生的次貸危機(jī)與之有何不同？ （五）住房抵押貸款的市場運(yùn)作 ?一級市場運(yùn)作 ?接受申請（貸款啟動） ?向申請人提供貸款信息：利率及相關(guān)費(fèi)用、約束條款等 ?貸款的調(diào)查與評估 ?完成貸款手續(xù)：簽合同、收費(fèi)、辦理抵押登記、放貸 ?二級市場運(yùn)作 ?出售 ?貸款證券化 住房抵押貸款證券化 ?概念： 把金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的住房抵押貸款轉(zhuǎn)化為抵押貸款證券（主要是債券），然后通過在資本市場上出售這些證券給市場投資者，以融通資金，并使住房貸款風(fēng)險分散為由眾多投資者承擔(dān)。 聯(lián)系實(shí)際思考： ?一些發(fā)展中大國正在競相建立 美國式的消費(fèi)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì) ，但如何使本國的消費(fèi)者信貸業(yè)務(wù)避免像美國高風(fēng)險抵押貸款市場那樣出現(xiàn)問題，正成為這些國家面臨的重大挑戰(zhàn)。這就使購買信用評級較高的 RMBS 和 CDO 的商業(yè)銀行、保險公司、共同基金和養(yǎng)老基金等也隨之受到?jīng)_擊。 ?第四 ，監(jiān)管不力 ? 影響： ? 首先，違約率上升使提供次貸而又未實(shí)現(xiàn)次貸證券化的住房金融機(jī)構(gòu)倒閉或申請破產(chǎn)保護(hù)。在房市火爆的時候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必?fù)?dān)心風(fēng)險；但如果房市低迷， 利率 上升，客戶們的負(fù)擔(dān)將逐步加重。 美國房屋貸款改變了以往的嚴(yán)格審查借貸人的收入和信用歷史的謹(jǐn)慎做法。 ? 次級房貸信用惡化的原因： ?第一，快速盲目擴(kuò)張； 美國近年來次級抵押貸款市場快速發(fā)展， 2020年次級房貸總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 6400 億美元 ,相當(dāng)于 2020年規(guī)模的。借款人一般信用記錄良好，但缺少存款、資產(chǎn)和穩(wěn)定收入的合法證明文件。其違約風(fēng)險自然要大得多，利率也要高得多。 按照美國通用的 FICO信用評分體系， 借款人的評分應(yīng)在 660分以上。貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高（至少高 2％ 3％）。雖然各級政府組建了一些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu) ,但由于規(guī)模較小 ,資金勢力較弱 ,大部分擔(dān)保公司已超過自身的擔(dān)保能力 ,遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了眾多中小企業(yè)及個人的融資需求 思考： ?美國次級貸款風(fēng)險暴露及對我國的啟示 案例分析：美國次級房貸危機(jī) ?美國次級房屋信貸 是房屋抵押貸款市場中的次優(yōu)抵押貸款。抵押物管理不規(guī)范 ,辦理抵押物的相關(guān)職能部門協(xié)調(diào)配合不力 ,不按程序操作 ,或過分依賴中介機(jī)構(gòu)的評估結(jié)果 ,造成抵押品貶值或抵押無效。如銀行監(jiān)控和催收不利 ,造成借款人賴帳或拖欠不還 來源于其它方面因素的風(fēng)險 ?在按揭貸款協(xié)議履行期限內(nèi) ,由于 國家政策、不可抗力等因素 也會使銀行存在風(fēng)險。 ?三是 信貸管理規(guī)定不健全 ,形成信貸風(fēng)險。 ?二是 信息不暢通帶來的信貸風(fēng)險 。 ? 最后結(jié)果， 自己人（們） 凈收益 14萬。成交后，過手的 120萬抵清流動資金 36萬，償還銀行 A貸款49萬，再減啟動資金 21萬，實(shí)際到手 14萬，尚有房產(chǎn)一處，銀行 B貸款 84萬。購買一處房產(chǎn)，總價 70萬，銀行 A抵押貸款 70%（ 49萬）。 ? 由于不可預(yù)見的自然災(zāi)害以及不可抗力的因素 ,導(dǎo)致借款人喪失履行合同的能力 ,而形成貸款風(fēng)險。 ? 購房人死亡或者被宣告死亡或者失蹤 ,繼承人或財產(chǎn)代管人不再或不愿 繼續(xù)履行協(xié)議引發(fā)的風(fēng)險。 ? 開發(fā)商所開發(fā) 樓盤沒有取得合法使用權(quán)或偽造使用權(quán)證 ,無法取得房產(chǎn)證或開發(fā)商違法預(yù)售等原因 ,導(dǎo)致銀行風(fēng)險等。 如以其關(guān)聯(lián)企業(yè)或有特殊關(guān)系的個人名義 “ 購買 ” 其開發(fā)的房產(chǎn)； 或者開發(fā)商出具虛假的首付款證明從而放寬實(shí)際交付款限額 ,用以籌措資金；甚至偽造購房人詐騙銀行資金的 “ 假按揭 ” 。 主要消費(fèi)貸款管理 本節(jié)主要知識點(diǎn)： 個人住房貸款 汽車消費(fèi)貸款 國家助學(xué)貸款 信用卡消費(fèi)貸款 一、個人住房貸款 （一）個人住房貸款的概念 ?指貸款人向借款人發(fā)放的，以購買住房或與住房有關(guān)的其他用途為 目的 ，以所購住房作 抵押 ，按照固定或浮動利率計息，在較長時間內(nèi)分期還本付息的貸款。銀行使用評分制度對申請進(jìn)行評估，該制度中包含下列劃分因素，括號中的數(shù)字是相應(yīng)分值： 信用等級（優(yōu)秀， 3；一般， 2；差或無記錄， 0） 目前職位工作時間（ 5年及以上， 6； 1~5年， 3） 目前住所居住時間（ 2年以上， 4； 1~2年， 2； 1年以下， 1） 住宅電話（有， 1；無， 0） 銀行賬戶（有， 2；無， 0 ） ? 銀行一般向 9分或以上的客戶發(fā)放貸款，斯密森先生信用等級一般，在當(dāng)前公司工作 3年，在目前住址居住了 2年，家中有電話，無銀行賬戶，問斯密森先生是否可以獲得所申請貸款？ 例 2： ? 某銀行在審查過去批準(zhǔn)的貸款中發(fā)現(xiàn)，信用評分在 40分或以下的客戶中，有 35%（即 10615位客戶）成為壞賬，平均每個賬戶損失 1200美元，通過檢查成功的信貸賬戶，銀行發(fā)現(xiàn) 12%的優(yōu)秀客戶（即 3640位客戶）得分不超過 40分，這些得分低但賬戶狀況良好的客戶為銀行帶來大約每賬戶 1500美元的平均收益。（ 2020年上） 全國個人信用評分系統(tǒng) 例 1： ? 詹姆斯 ? 該評分模型通過人在經(jīng)濟(jì)、社會活動中所表現(xiàn)出的職業(yè)、工資等數(shù)百個變量指標(biāo)，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和綜合分析，得出個人信用評分，國際標(biāo)準(zhǔn)為 350850分，結(jié)合具體國情，中國標(biāo)準(zhǔn)初步確定為 3501000分。 思考： 中國個人信用評分系統(tǒng) 2020年 4月底，鵬元征信有限公司自主研發(fā)的個人綜合信用風(fēng)險評分 ——“鵬元 800”，正式對授信機(jī)構(gòu)及個人提供信用評分查詢服務(wù)。一般， 信用評分在 720分 以上，信貸利率最低，目前三十年固定貸款利率為 %；信用評分只有 620點(diǎn) ，利率便高達(dá) 8%。一個獲得 761分的申請人就會被歸到“出色”的最高級別。 FICO信用分 FICO信用評分制度中最關(guān)鍵的要素 : 付款歷史； 占總積分的３５％ 債務(wù)總額； 占總積分的３０％； 信用記錄的時間長短； 占１５％； 申請信用的 次數(shù)多寡 ； 占１０％； 各種綜合信用的評估；占１０％。然后進(jìn)行分段定級，不同的機(jī)構(gòu)有不同的分段定級標(biāo)準(zhǔn)。 數(shù)據(jù)挖掘的五個步驟： 數(shù)據(jù)取樣 數(shù)據(jù)特征探索 數(shù)據(jù)調(diào)整 建立數(shù)據(jù)模型 模型評估 （四）典型的個人信用評分模型 FICO信用分模型 ? FICO模型 是 20世紀(jì) 50年代由工程師 費(fèi)爾和艾薩科 發(fā)明的一個信用計量模型。 數(shù)據(jù)倉庫 ：是一種以數(shù)據(jù)分析、決策支持為目的的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)形式。 信用模型 建立模型的技術(shù) 數(shù)據(jù)挖掘 ——最基本的技術(shù)。 比如，信用卡申請表中有一個特性－－ “ 個人月收入 ” ，它的屬性分為兩類－－ “ 5000元以下 ” 和 “ 5000元以上 ” 。 （三）個人信用評分模型的建立 模型中的基本要素 特性和屬性 ：它們是反映評估對象的特征的數(shù)據(jù)，是一切分析的基礎(chǔ)。 適用： 沒有足夠歷史數(shù)據(jù)的情形下使用 優(yōu)點(diǎn)： 考慮的評估因素比較全，比較靈活缺點(diǎn)： (1)主觀性比較強(qiáng)，不能精確地計量消費(fèi)者的信用風(fēng)險 (2)在對風(fēng)險不能精確計量的同時，風(fēng)險控制的成本卻較高 ? “5C”判斷法 ? 個人信用評分的產(chǎn)生和發(fā)展 （ 1） 20世紀(jì) 30年代，由美國著名統(tǒng)計師亨利 ． 威爾士 首先采用數(shù)量化方法對消費(fèi)者個人信用申請進(jìn)行打分。它是把數(shù)學(xué)和統(tǒng)計模式用于個人信貸發(fā)放決策，對個人履行各種承諾的能力和信譽(yù)程度進(jìn)行全面評價，確定信用等級和信貸限額的一種方法