隨機漫步假說的檢驗(ppt49)-質量檢驗-文庫吧資料
2024-08-25 12:14本頁面
【正文】 的樣本，然后按從小到大將其劃分為 10等分，每等分里的無條件收益的個數(shù)相同。以頭肩頂為例 ， 設 E1， E2， E3， E4， E5是按時間先后連續(xù)出現(xiàn)的 5個局部極值，那么 13 1 3 51524,EE E E EHSEEEE?????? ????是最大值和 %以 內和 %以 內? 通過比較條件分布和無條件分布可以發(fā)現(xiàn)技術交易規(guī)則的信息含量，如果技術交易規(guī)則包含有用的信息，兩個分布應該是有差異的。 ? （ 4） ? 時間窗口的選擇十分關鍵，太大的窗口估計出來的方程太平滑，信息損失太多；而太小的窗口估計出來方程變動太大，沒有充分消除噪音的干擾。 ? (3) ? 核（ kernerl）回歸就是平滑技術的一種。一般用如方程（ 3）的加權平均來估計，離時刻 t越遠的價格，權重越低。 ?因為 Pt是時間序列，所以我們不可能有它在 t時刻的多個觀測值。 下面給出一個直觀的解釋。我們假設價格服從過程（ 1），其中 Xt是狀態(tài)變量， m是關于狀態(tài)變量的非線性方程 。 Lo、 Mamaysky和 Wang（ 2020） ?Lo、 Mamaysky和 Wang（ 2020）利用非參數(shù)核回歸技術系統(tǒng)地、自動地識別技術交易規(guī)則，檢驗證明技術分析有用 。 ? 文章的研究發(fā)現(xiàn)：（ 1） takeprofit指令在 round numbers附近的集束效應比止損指令明顯得多，因此在 round numbers附近 takeprofit一般會占據(jù)優(yōu)勢，由于 takeprofit指令使價格有反轉的趨勢，因此價格在 round numbers附近遇到 takeprofit指令集束的時候會反轉。指令的這種集束性（不平滑性）是技術分析的基礎。 ?？ |φ|1的情形跑哪里去了 Osler（ 2020） ? Osler（ 2020）用外匯市場上的止損指令和 takeprofit orders（？）的集束效應（ clustering）解釋了技術分析在外匯市場上的有用性。單位根檢驗的零假設為 1t t tX u X ??? ? ??備擇假設是 ?當 |φ|≥1的時候 ， 系統(tǒng)是發(fā)散的； |φ| 1的時候 ， 系統(tǒng)是收斂的 。 未來完全可以用現(xiàn)在進行預測 。 但是這些循環(huán)沒有固定的周期 ,難以依靠過去的數(shù)據(jù)預測未來的變化 。 增量會表現(xiàn)出長期增長的特性 。 ? （ 3） H∈ （ ， 1） ：長期 持續(xù)性 和無周期的循環(huán) 。 可以證明 ， 該序列在理論上會無數(shù)次的返回它的歷史出發(fā)點 。 ? （ 1） H∈ （ 0， ） ：分形布朗運動 （ 均值回歸 ） 。 Mandelbrot(1971)首次分析了資產收益的長期記憶性，他建議用 R/S統(tǒng)計量來檢測經濟變量的長期記憶性 ?R/S統(tǒng)計量為 11 111 [ ( ) ( )]kkn j n j nk n k njjnQ M a x r r M i n r rs ? ? ? ???? ? ? ???( / ) ( ) HNR S a N?Hurst指數(shù)的性質： ? 時間序列的 Hurst指數(shù)居于 0 1之間 。雖然如此，當長期收益與一些經濟變
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1