【正文】 第四十一條 本辦法自發(fā)布之日起施行。第三十九條 本辦法施行前制定的有關(guān)規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。第三十七條 債券交易的資金清算銀行不及時為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)帳，給參與者造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。第三十六條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門給予紀(jì)律處分。（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；（二）擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券；（三）制造并提供虛假資料和交易信息；（四）惡意操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格；（五）不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果；（六）違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；（七）其他違反本辦法的行為。第三十三條 中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國人民銀行報告?zhèn)泄?、結(jié)算有關(guān)情況，及時為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和帳務(wù)查詢等服務(wù)；應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)部稽核制度，對債券帳務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)，并為帳戶所有人保密。第三十二條 中央結(jié)算公司應(yīng)按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。商業(yè)銀行應(yīng)通過其準(zhǔn)備金存款帳戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進(jìn)行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。第二十八條 債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行。第四章 托管與結(jié)算第二十六條 參與者應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管帳戶，并將持有的債券托管于其帳戶。第二十四條 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)每季定期以書面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袌蟾嫫湓谌珖y行間債券市場的活動情況。回購到期應(yīng)按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。第二十一條 回購期間，交易雙方不得動用質(zhì)押的債券。第十九條 債券交易現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定。第十七條 以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購交易，應(yīng)辦理登記；回購合同在辦理質(zhì)押登記后生效。合同應(yīng)對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、帳戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素作出明確的約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。第三章 債券交易第十五條 債券交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場有關(guān)信息。雙邊報價商有關(guān)規(guī)定由中國人民銀行另行制定。其有關(guān)規(guī)定由中國人民銀行另行制定。第十條 金融機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算；非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算。第二章 參與者與中介服務(wù)機(jī)構(gòu)第八條 下列機(jī)構(gòu)可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業(yè)務(wù)：（一）在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)；（二）在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；（三）經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。第七條 中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。第五條 債券交易應(yīng)遵循公平、誠信、自律的原則?，F(xiàn)券買賣是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。第三條 債券交易品種包括回購和現(xiàn)券買賣兩種。行長 戴相龍二000年四月三十日全國銀行間債券市場債券交易管理辦法第一章 總則第一條 為規(guī)范全國銀行間債券市場債券交易行為，防范交易風(fēng)險，維護(hù)交易各方合法權(quán)益，促進(jìn)全國銀行間債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。（五）為各類固定收益證券推出、完善我國金融結(jié)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)健康發(fā)展的銀行間債券市場造就了一大批合格的、市場運(yùn)作水平較高的機(jī)構(gòu)投資者，初步形成了完善的債券場外批發(fā)市場規(guī)范、合理的運(yùn)作機(jī)制和程序，為資產(chǎn)抵押債券（MBS）、信貸資產(chǎn)證券化（ABS）、銀行本票、商業(yè)本票和公司債券等新興債務(wù)工具的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，對我國當(dāng)前提高直接融資比例，完善金融結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。（四）完善了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為金融機(jī)構(gòu)流動性管理和投資提供了便利銀行間債券市場的快速發(fā)展，為商業(yè)銀行持有債券、及時調(diào)節(jié)流動性、降低超額儲備水平和開辟新的盈利渠道提供了空間。近年來，隨著市場廣度和深度的不斷拓展，銀行間債券市場初步形成了完整的債券收益率曲線，為全國金融產(chǎn)品定價提供了參考基準(zhǔn)。（二）為中央銀行金融宏觀調(diào)控手段由直接方式向間接方式的轉(zhuǎn)化奠定了市場基礎(chǔ)，促進(jìn)了穩(wěn)健貨幣政策的順利實(shí)施我國1998年取消貸款規(guī)模管理后，隨著中央銀行貨幣政策調(diào)控方式的轉(zhuǎn)變，需要新的貨幣政策總量調(diào)控工具，正是由于有了不斷發(fā)展壯大的銀行間債券市場，才使公開市場業(yè)務(wù)這一以市場為基礎(chǔ)的貨幣政策間接調(diào)控手段得以快速啟動，并成為中央銀行最重要的日常性貨幣政策操作工具，基本實(shí)現(xiàn)了我國金融宏觀調(diào)控手段由直接方式向間接方式的轉(zhuǎn)變。1999年至2003年，財政部和政策性銀行通過銀行間債券市場發(fā)行債券累計籌集資金分別為14548億元和21283億元，保證了國家重點(diǎn)建設(shè)資金的及時到位。隨著市場交易量的快速攀升，債券的流動性大幅走強(qiáng)，2003年銀行間債券市場的債券周轉(zhuǎn)率（年交易量/可交易債券存量總額100%）達(dá)到607%,是1997年(13%)的46倍。市場交易活躍，流動性逐步增強(qiáng)人民銀行陸續(xù)推出的結(jié)算代理、雙邊報價、凈價交易等各項舉措，對提升市場流動性發(fā)揮了重要作用。可交易債券存量大幅上升，交易品種日趨豐富銀行間債券市場的規(guī)模不斷擴(kuò)張，市場可交易債券存量快速攀升，交易券種也大量增加。銀行間債券市場已經(jīng)成為所有機(jī)構(gòu)投資者均能參加的公開市場。（三）市場發(fā)展迅速，深度和廣度不斷拓展市場交易主體數(shù)量大幅增加、類型逐漸多樣化在2002年4月市場準(zhǔn)入由審批制改為備案制和2002年10月擴(kuò)大債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)范圍之后，銀行間債券市場參與者的范圍包括了所有金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)法人。信息系統(tǒng)作用逐步增強(qiáng)銀行間債券市場作為場外市場，債券交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交，因此，市場信息對參與者至關(guān)重要。（二）市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷加強(qiáng)簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)不斷完善人民銀行非常重視債券簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)的建設(shè)和管理，組織指導(dǎo)兩家中介機(jī)構(gòu)對簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)進(jìn)行了多次升級和改造，債券簿記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)在系統(tǒng)功能、安全性、可靠性及互聯(lián)互動等方面都有了長足進(jìn)步，及時滿足了市場交易、結(jié)算需求以及市場運(yùn)行效率和風(fēng)險防范的需要。三、銀行間債券市場的發(fā)展（一）市場法規(guī)和制度不斷完善在銀行間債券市場的建設(shè)過程中，人民銀行不斷完善市場法規(guī)，先后制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》、《政策性銀行金融債市場化發(fā)行管理暫行規(guī)定》、《債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)管理規(guī)定》和《雙邊報價商管理規(guī)定》等30多項規(guī)章文件，使各項業(yè)務(wù)有法可依，有章可循，為銀行間債券市場健康、快速的發(fā)展奠定了良好的制度基礎(chǔ)。債券結(jié)算包括債券交割和資金支付兩方面，實(shí)行逐筆實(shí)時全額結(jié)算。目前交易主要通過同業(yè)中心的本幣交易系統(tǒng)進(jìn)行。二、銀行間債券市場運(yùn)行框架（一）交易品種及交易工具目前銀行間債券市場的交易品種包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債及中信集團(tuán)公司債等；交易工具包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購。根據(jù)中國人民銀行有關(guān)規(guī)定和授權(quán)，中央結(jié)算公司和同業(yè)中心為市場參與者提供債券托管、結(jié)算服務(wù)以及交易中介和信息服務(wù)，同時負(fù)責(zé)對債券交易、結(jié)算進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測和監(jiān)督。一、銀行間債券市場組織架構(gòu)根據(jù)《中國人民銀行法》的第四條第四款規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場的職能。第四篇：全國銀行間債券市場業(yè)務(wù)簡介全國銀行間債券市場業(yè)務(wù)簡介1997年上半年，股票市場過熱，大量銀行資金通過各種渠道流入股票市場，其中交易所的債券回購成為銀行資金進(jìn)入股票市場的重要形式之一。換言之，資產(chǎn)支持證券就是由特定目的的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、代表特定目的的信托的信托收益權(quán)份額。它的最大特點(diǎn)在于發(fā)行人和投資者可以自由協(xié)商確定有關(guān)發(fā)行條款(如利率、期限以及是否同其他資產(chǎn)價格或者指數(shù)掛鉤等)。在中國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。（十二）短期融資券短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)，依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。（十一）集合票據(jù)集合票據(jù)，是指2個以上10個以下具有法人資格的企業(yè)（主要是中小企業(yè)），在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。次級貸款的利率一般較正常貸款為高，而且常常是可以隨時間推移而大幅上調(diào)的浮動利率，因而對借款人有較大風(fēng)險。次級債券的次級只是針對債務(wù)的清償順序而說的，即