【正文】 股權(quán)融資和要充分發(fā)揮對中小企業(yè)信用評估和信用擔(dān)保體系建設(shè)中的作用，建立全面、科學(xué)、公正、易操作易接受的評估指標(biāo)體系并完善中小企業(yè)信用評估體系，健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系從而降低中小企業(yè)融資成本和銀行貸款的風(fēng)險。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是各國政府為扶持中小企業(yè)發(fā)展、提升中小企業(yè)融資能力所普遍采用的一種政策性手段。第一，要發(fā)揮資本市場風(fēng)險代償?shù)淖饔茫龠M(jìn)完善中小企業(yè)的金融支持體系：第二，要深化資本市場自主創(chuàng)新的功能，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)化；第三，要完善資本市場融資制度體系，促進(jìn)社會資金向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)積聚；第四，要充分發(fā)揮已上市中小企業(yè)的示范效應(yīng)，帶動更多的中小企業(yè)完善公司治理；第五，要不斷完善市場機(jī)制，防范市場風(fēng)險，強(qiáng)化市場約束。資本市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)最活躍的組成部分，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供了資源配置的平臺。下面我從理論的層面，為中小企業(yè)融資提供幾點(diǎn)意見?？偠灾獠渴袌鐾顿Y者應(yīng)該堅持貼近市場、規(guī)劃優(yōu)先理念解決中小企業(yè)認(rèn)識信息不對稱的問題。基于這樣的認(rèn)識，民生銀行才提出為中小企業(yè)融資市場定位。而是，中小企業(yè)漸漸發(fā)展成集中經(jīng)營、品牌代理、特色商業(yè)模式。那為什么民生銀行敢這么做呢？主要是市場上有著中小企業(yè)等同于壞企業(yè)的印象。舉一個例子，中國民生銀行一直從事中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款服務(wù)。其二，中小企業(yè)存在信息的不對稱問題。同時，中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響了良好的融資信用的建立。中小企業(yè)自身影響力較弱，失信后社會關(guān)注度不高，經(jīng)營的企業(yè)因?yàn)槭诺归]了，還有可能到其他地方再進(jìn)行經(jīng)營。中小企業(yè)普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以此引起的高風(fēng)險經(jīng)營是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。下面我們分析幾點(diǎn)重要的原因。這也導(dǎo)致政府過多參與了企業(yè)經(jīng)營的活動，造成政商不分，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)競爭舞弊的現(xiàn)象?？梢姡髽I(yè)要想獲得流動資金，主要還是與銀行打交道。中小企業(yè)想要在市場上融資，主要還是依靠商業(yè)銀行的貸款，而債券和股票的作用仍是十分有限。一、中小企業(yè)的現(xiàn)狀據(jù)國家統(tǒng)計局顯示：中小企業(yè)的資金主要來源中，繼承家業(yè)，%，%.數(shù)據(jù)表明了中小企業(yè)要想獲得現(xiàn)金流主要還是靠公司的留存資金，即自己內(nèi)部解決資金問題。我國改革開放以來，中小企業(yè)無論在數(shù)量還是質(zhì)量上都得到了質(zhì)的飛躍，成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是我國經(jīng)濟(jì)增長的推動力?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；融資渠道；解決途徑前言中小企業(yè)融資難的問題不僅是中國面臨的問題，也是世界普遍存在的問題。中小企業(yè)自身的信用較弱和市場存在信息不對稱造成了中小企業(yè)貸款難、融資難。支持中小企業(yè)，就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動性；另一方面，與股權(quán)融資相比，租賃融資可以避免對股權(quán)的稀釋。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃的財務(wù)風(fēng)險更小。由于租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)屬于出租人，租賃期滿時，承租人有權(quán)選擇歸還或購買，設(shè)備過時的風(fēng)險就由出租人承擔(dān)了。（五）發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)這是因?yàn)閷τ谥行∑髽I(yè)來說，融資租賃具有其他融資方式所沒有的優(yōu)點(diǎn)：，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競爭力；與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負(fù)責(zé)比例、擔(dān)保條件等限制較少?，F(xiàn)在，我國雖說有五萬多家農(nóng)村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質(zhì)已經(jīng)淡化，成為“準(zhǔn)國有商業(yè)銀行”，應(yīng)在對其清理整頓的基礎(chǔ)上，成立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，專門為地方中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款。如果將收益的一部分變?yōu)闄?quán)益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業(yè)成長帶來的收益，也降低了信貸的整體風(fēng)險。很多成長型中小企業(yè)具有高風(fēng)險性，對其信貸融資，顯然具有風(fēng)險?？煽紤]擴(kuò)大商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的利率浮動區(qū)間，對于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實(shí)行諸如沖消壞帳和補(bǔ)貼資金等措施，以增強(qiáng)其抵御風(fēng)險的能力。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展，成長預(yù)期，管理團(tuán)隊和科技優(yōu)勢作為評估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來，再結(jié)合財務(wù)狀況，綜合評估此類企業(yè)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識誤區(qū)，除總行外，一級分行和作為基本核算的二級分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。從發(fā)達(dá)國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達(dá)程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級，省，國家三級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。當(dāng)面另風(fēng)險時，政策性擔(dān)保的通常做法是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給政府。由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)?；ケＷ饔?，不以盈利為目的。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為主要目地。由各級政府財政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場化公開運(yùn)作，不以盈利為主要目的。（二）建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度充分認(rèn)識和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，按照市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次，多結(jié)構(gòu)，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。三、解決中小企業(yè)融資難的對策（一）加強(qiáng)中小企業(yè)公司的治理建設(shè)我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。此外，我國目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自負(fù)盈虧，追求的是社會效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險性，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠?。（四）中小企業(yè)的信用擔(dān)保制度不完善截至2007年底，全國已組建為中小企業(yè)服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)600多個，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保200多億元。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財務(wù)信息。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個企業(yè)需要資金量少、財務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。（三）國有銀行惜貸嚴(yán)重國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。我國今后一段時期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長的企業(yè)。建立中小企業(yè)版，可以避免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道。由于銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。有的企業(yè)甚至有四本帳（銀行、工商、稅務(wù)、自己）財務(wù)信息失真。許多中小企業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范。使得我過中小企業(yè)融