【正文】 注釋：①朱民武，曾力，――基于金融倫理與互聯(lián)網(wǎng)金融視角.《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討》2015（1）②中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2013）》延伸閱讀參考文獻(xiàn)：[1]朱民武，曾力，――，2015（1）.[2]邢樂成，2011（1）.[3]邢樂成，（社會(huì)科學(xué)版），2013（23）.[4]邢樂成，：，2013（8）.[5]王霄，2003（16）.[6]林毅夫，2001（1）.[7]徐潔，隗斌賢，2014（4）.[8]劉光溪，2014（1）.[9]：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000.[10]，2014.。②債券融資：積極發(fā)展債券市場(chǎng)，放寬小微企業(yè)債券融資的門檻，積極推廣小微企業(yè)債券、短期融資債券，大力發(fā)展小微企業(yè)集合債、中小微企業(yè)私募債，發(fā)展新三板，拓寬債券融資渠道。最關(guān)鍵的加快推動(dòng)多層次的資本市場(chǎng)融資體系，加大對(duì)證券市場(chǎng)融資機(jī)構(gòu)的調(diào)整，降低準(zhǔn)入門款，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)力度。③產(chǎn)品創(chuàng)新：根據(jù)小微企業(yè)的不同類別、不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、不同的發(fā)展階段等狀況，開發(fā)出滿足各類小微企業(yè)、不同融資需要及具有實(shí)際操作性的信貸產(chǎn)品。①制度創(chuàng)新：在現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》的基礎(chǔ)上對(duì)微金融進(jìn)行全方位定義，出臺(tái)制定一系列適合微金融特點(diǎn)的法律法規(guī)。（二）根本治理根本治理是建立一整套全新的小微企業(yè)融資機(jī)制，即間接融資和直接融資相結(jié)合的融資體系。使小微企業(yè)的現(xiàn)金流正常、充足和穩(wěn)定，能支持到期債務(wù)，資金運(yùn)作有序，不確定性較小，則資信隨之提高，有利于企業(yè)融資。要樹立誠(chéng)信意識(shí)，增強(qiáng)社會(huì)對(duì)小微企業(yè)家的認(rèn)可度，提升企業(yè)信譽(yù)。⑤提高自身素質(zhì)。應(yīng)完善公司治理，合理分配產(chǎn)權(quán)，降低風(fēng)險(xiǎn)，改變以前的單一老板制、合伙制或家族制式的管理，以增強(qiáng)自身企業(yè)實(shí)力與盈利能力。規(guī)范財(cái)物管理制度，增強(qiáng)自身“軟信息”的可信度，有利于銀行貸款，有利于股權(quán)融資。另一方面，要崇尚創(chuàng)新，引進(jìn)創(chuàng)新人才，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，提高盈利能力。①增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，引進(jìn)人才，提高創(chuàng)新能力。根據(jù)小微企業(yè)的不同類別、不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、不同的發(fā)展階段等狀況，開發(fā)出滿足各類小微企業(yè)、不同融資需要及具有實(shí)際操作性的信貸產(chǎn)品，③建立專業(yè)化服務(wù)體系。可以創(chuàng)新?lián)：偷盅悍绞?，擴(kuò)大抵押物的范圍，比如采取中小企業(yè)的應(yīng)收賬款、以其擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知名商標(biāo)作為抵押物。⑥建立專門致力于服務(wù)小微企業(yè)的盈利和非盈利金融組織，如城市商業(yè)銀行，村鎮(zhèn)銀行和地方政策性銀行，將小微企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況及信用狀況作為對(duì)其貸款投資的主要參照標(biāo)準(zhǔn)。④通過對(duì)小微企業(yè)貸款的監(jiān)測(cè)和分析和對(duì)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的了解，完善信用檔案，使小微企業(yè)的信用征集體系不斷完善。②加大對(duì)小微企業(yè)的財(cái)稅扶持和金融支持力度，將稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼政策作為服務(wù)小微企業(yè)的重點(diǎn)。（一）一般治理一般治理是指在現(xiàn)有金融體制的框架內(nèi)進(jìn)行政府政策、商業(yè)銀行產(chǎn)品制度創(chuàng)新、小微企業(yè)自身狀況三方面進(jìn)行調(diào)整。然而，雖然利率市場(chǎng)化后銀行擁有對(duì)利率的自主定價(jià)權(quán)，但是由于存在信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行調(diào)高貸款利率上限的安排使得小微企業(yè)實(shí)際融資成本升高：并且利率市場(chǎng)化下仍然存在信貸配給現(xiàn)象，銀行還是不愿意花更多時(shí)間和成本去詳細(xì)調(diào)查小微企業(yè)內(nèi)未來現(xiàn)金流、投資機(jī)會(huì)和盈利等情況，使利率市場(chǎng)化對(duì)緩解小微企業(yè)融資難問題沒有達(dá)到預(yù)期效果。綜上所述，是機(jī)制性原因造成了小微企業(yè)的融資難的困境。①門檻較高。小微企業(yè)具有生命周期過短、變化過快、風(fēng)險(xiǎn)過大、自我約束能力過弱的不確定性，加上缺少合適的擔(dān)保和抵押物，資信狀況、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力不明，使小微企業(yè)很難滿足銀行信貸的條件，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的融資能力。另一方面，小微企業(yè)貸款規(guī)模小、頻率高、銀行對(duì)其信貸的管理成本高難度大等融資特點(diǎn)也造成了商業(yè)銀行一開始就將小微企業(yè)排除在外。①小微企業(yè)先天被排斥在商業(yè)銀行信貸名單之外。（2）小微企業(yè)融資難的根本原因小微企業(yè)融資難的根本原因是融資機(jī)制原因，即間接融資和直接融資都無法滿足小微企業(yè)融資難的問題。近年來，社會(huì)上屢屢出現(xiàn)小微企業(yè)老板“跑路”現(xiàn)象，這加深了社會(huì)對(duì)小微企業(yè)的不信任。（1）小微企業(yè)融資難的表面原因小微企業(yè)融資難的表面原因有以下三點(diǎn)：小微企業(yè)自身層面：①小微企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性不強(qiáng)，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱；②小微企業(yè)具有生命周期過短、變化過快、風(fēng)險(xiǎn)過大、自我約束能力過弱的缺點(diǎn)，加上缺少抵押物和擔(dān)保，大大降低了銀行貸款的積極性；③小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。目前小微企業(yè)融資仍以商業(yè)銀行間接融資為主，而適合小微企業(yè)的直接融資的方式，如債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、投資基金等尚未完善。由于小微企業(yè)自身的缺陷，且利率市場(chǎng)化后，銀行從優(yōu)質(zhì)企業(yè)的貸款利潤(rùn)的損失會(huì)轉(zhuǎn)嫁到針對(duì)小微企業(yè)的貸款上，使小微企業(yè)從銀行的貸款利率一直居高不下，種種原因使小微企業(yè)融資成本高且難以降低。小微企業(yè)多依靠個(gè)人儲(chǔ)蓄、親友借貸和商業(yè)信用等非正規(guī)途徑進(jìn)行融資。但是，利率市場(chǎng)化改革的道路仍然是漫長(zhǎng)而艱巨的。至此，人民幣貸款利率過渡到“由上限到放開下限管理”的階段。2003年2月，中國(guó)人民銀行在《2002年中國(guó)貨幣執(zhí)行報(bào)告》中公布了中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額。關(guān)鍵詞：普惠金融；利率市場(chǎng)化；小微企業(yè)中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001828X（2015）01300002一、我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程利率市場(chǎng)化實(shí)際上是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制②。而小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的重要力量，但融資問題一直是其發(fā)展的瓶頸。一方面，商業(yè)銀行可以聯(lián)合小額貸款、擔(dān)保、租賃等金融服務(wù)商，形成金融服務(wù)聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和交叉銷售；另一方面，大力開發(fā)第三方支付方式或者與相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行合作，提高自身移動(dòng)支付滲透率，擴(kuò)大商業(yè)銀行的電子商務(wù)方面的業(yè)務(wù)。（三）加快人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備商業(yè)銀行在新員工招聘時(shí)既要引進(jìn)熟悉金融業(yè)務(wù)以及新技術(shù)運(yùn)用的復(fù)合型人才，也要注重在工作中制定專門的培訓(xùn)計(jì)劃，培養(yǎng)集金融業(yè)務(wù)知識(shí)、市場(chǎng)營(yíng)銷技能、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)于一身的綜合性人才，根據(jù)自身發(fā)展的需要，逐步改善人力資源結(jié)構(gòu)，打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一是重新梳理業(yè)務(wù)流程，利用數(shù)據(jù)信息平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，減少不必要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，高效配置資源。（二）重視客戶體驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融為客戶提供了簡(jiǎn)便和個(gè)性化的金融解決方案，避免客戶在辦理業(yè)務(wù)時(shí)遇到的諸多麻煩。三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略（一）推動(dòng)大數(shù)據(jù)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成功，歸功于他們?cè)跀?shù)據(jù)的深度挖掘應(yīng)用方面。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步應(yīng)用，更多的公司會(huì)依賴互聯(lián)網(wǎng)金融，這都將嚴(yán)重影響到銀行的利差收入來源。以第三方支付為代表的非銀行機(jī)構(gòu)憑借其掌握的大規(guī)模客戶入口、強(qiáng)大的信息整合能力，使得商業(yè)銀行在結(jié)算業(yè)務(wù)收入上分少一杯羹?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展最直接的結(jié)果是減少銀行的營(yíng)業(yè)收入來源。在金融業(yè)務(wù)日益推進(jìn)的大背景下，商業(yè)銀行沒有針對(duì)客戶多樣化需求及時(shí)作出相應(yīng)調(diào)整，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)價(jià)值創(chuàng)造和體現(xiàn)方式被徹底顛覆。與傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式相比，在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中，客戶的需求和體驗(yàn)更受到尊重，消費(fèi)者能夠自主選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)，客戶追求多樣化、個(gè)性化、差異化的服務(wù)要求和快捷、方便、互動(dòng)的體驗(yàn)訴求得到顯現(xiàn)；互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)調(diào)服務(wù)產(chǎn)品的靈活性，主張交易過程中的信息對(duì)稱，對(duì)銀行的傳統(tǒng)服務(wù)模式提出了很大挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)的應(yīng)用，拓寬了客戶貸款途徑，對(duì)銀行沖擊甚大。從余額寶的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，截止到2013年6月30日。互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)如第三方支付平臺(tái)和P2P平臺(tái)，沖擊了銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融信用數(shù)據(jù)更豐富、信息更透明、交易更便捷、用戶參與更深入、資源配置效率更高。顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融是數(shù)據(jù)處理技術(shù)與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展相結(jié)合的產(chǎn)物，是基于信息時(shí)代大數(shù)據(jù)平臺(tái)而構(gòu)建的一種新型的服務(wù)模式。筆者在本文中簡(jiǎn)要介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，淺略分析其給商業(yè)銀行帶來的影響，并針對(duì)這種情況提出了幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)策略，以供大家探討。參考文獻(xiàn)：[1]、國(guó)際借鑒與路徑選擇[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014(6)：[2][J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2012(8)：8485.[3][J].金融與經(jīng)濟(jì)，2012(8)：286287第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響分析湯瑞欣發(fā)布時(shí)間:20140723摘 要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理帶來了巨大的挑戰(zhàn)，銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式面臨改革。而從國(guó)家的角度而言要促進(jìn)小微企業(yè)的良好發(fā)展，不僅需要優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境，促進(jìn)大型銀行的信貸機(jī)制改革，以中小銀行的鼓勵(lì)性政策來推動(dòng)小微企業(yè)融資產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。此外，還需要拓展自我的融資渠道，利用多種組合來優(yōu)化融資方式，實(shí)現(xiàn)融資利益的最大化，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力。四、我國(guó)小微企業(yè)走出融資困境的路徑選擇綜上所述，要解決小微企業(yè)的融資問題必定要“內(nèi)外兼修”，即從小微企業(yè)本身提升競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)凝聚力，強(qiáng)化小微企業(yè)的自身建設(shè)能力和金融管理能力。但違規(guī)行為仍然非常多，偽造個(gè)人資料、隨意界定信貸范圍、信息重復(fù)使用等問題比比皆是。四是現(xiàn)行的金融信用制度還不夠完善。%%。三是