【正文】 應(yīng)收賬款的管理成本主要包括賒銷管理的各種費用 ,如客戶信用狀況調(diào)查費、各種信息整理與分析費用、催賬和收賬費用等。所以 ,取 bl=0 .05。 設(shè)最佳賒銷額為 r,根據(jù)公式 3,持有成本 C1 =r*b1+r*d1*n1+r*b3 本科生畢業(yè)論文 26 表 4 海爾持有成本的計算數(shù)據(jù) (單位 :元 ) 年度 應(yīng)收賬款 ① 壞賬準(zhǔn)備的計提 ② 壞賬準(zhǔn)備計提率 ② /① 平均收賬天數(shù) d1 市場資金成本率 n1 應(yīng)收賬款管理成本率 b3 持有成本 20xx 1012349400 53281547 20xx 1746378922 72117992 20xx 578904135 30468639 20xx20xx平均值 C1=+3836r+ 數(shù)據(jù)來源：青島海爾 20xx— 20xx 年報 下表 5— 6 同 由上表 4可以看出 ,20xx—— 20xx 年三年平均壞賬準(zhǔn)備計提率約為 5%。海爾品牌旗下 冰箱 、 空調(diào) 、 洗衣機(jī) 、 電視機(jī) 、熱水器 、 電腦 、 手機(jī) 、家居集成等 19 個產(chǎn)品被評為 中國名牌 ，其中海爾冰箱、洗衣機(jī)還被國家質(zhì)檢總局評為首批 中國世界名牌 。創(chuàng)業(yè) 25 年的拼搏努力，使海爾品牌在世界范圍的美譽度大幅提升。海爾在全球 30 多個國家建立本土化的設(shè)計中心、制造基地和貿(mào)易公司，全球員工總數(shù)超過 5 萬人，已發(fā)展成為大規(guī)模的跨國企業(yè)集團(tuán)， 20xx 年海爾集團(tuán)實現(xiàn)全球營業(yè)額 1180 億元。 本科生畢業(yè)論文 25 五、 家電行業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的實例分析 這一章我以分析海爾來說明家電企業(yè)應(yīng)該如何進(jìn)行應(yīng)收賬款風(fēng)險管理。由于此時得出來的全年平均總體信用限額是考慮一定資金狀況下 ,為了達(dá)到信用銷售最大所能達(dá)到的總體信用限額 ,在企業(yè)信用銷售時 ,把總體信用限額控制在這個范圍之內(nèi) ,可以做到信用銷售最大 ,而且避免信用銷售過度出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象。同樣 ,設(shè)定目標(biāo)信用銷售值則可求出信用參數(shù) E。 限定資金規(guī)模下的最大賒銷額的測算 流動資金是滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要的最低的資金 ,它是投放在流動資產(chǎn)上的資金 ,主要項目是現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款和存貨 ,它們占用了絕大部分的資金。 相關(guān)原理可簡要圖示如下： 本科生畢業(yè)論文 23 圖 1 賒銷成本線圖 如圖 1所示 ，當(dāng)賒銷的持有成本 Cl 與短缺成本 C2 相等時 ,總成本 T最低 ,A點為最低成本點 ,此時的賒銷額為最佳賒銷額 (即最佳應(yīng)收賬款額 ).用公式表示為 : T=Cl+C2 (公式 1) 用 r 表示賒銷額 (即應(yīng)收賬款額 ),bl 表示壞賬損失率 ,b2 表示賒銷帶來的現(xiàn)金收入延遲成本 ,b3 表示應(yīng)收賬款管理成本率 ,nl 表示市場資金成本率 ,d1 表示賒銷額的平均收現(xiàn)期 ,e 表示按售價表示的庫存商品總額或產(chǎn)成品總額 ,f 表示現(xiàn)金銷售額 ,m%表示毛利率。賒銷的管理成本、機(jī)會成本和壞賬成本則隨著應(yīng)收賬款的上升而上升 ,統(tǒng)稱為賒銷的持有成本。 總收益最大的 應(yīng)收 賬款測量模型 在決定賒銷規(guī)模時還要考慮賒銷帶來的收益。面對市場競爭 ,企業(yè)要知己知彼 ,根據(jù)對手實力狀況 ,相應(yīng)采取或?qū)捇驀?yán)的信用標(biāo)準(zhǔn) ,以在競爭中把握主動 ,爭取優(yōu)勢地位。產(chǎn)品疲軟 ,賒銷規(guī)模從寬。反之 ,就只能執(zhí)行嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn) ,以最大限度地降低違約風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)能力的強弱也可影響信用標(biāo)準(zhǔn)高低的選擇。對這些公司來說 ,如何確定最佳的賒銷額度是至關(guān)重要的問題。因為它可能幫公司員工合理安排時間 ,從而了解遲付的哪些款項對現(xiàn)金流造成的影響最大 ,哪些賬最有可能成為壞賬 ,哪些舊賬對我們問題不太大等本質(zhì)問題。最下面一行數(shù)字顯示哪些賬目對現(xiàn)金流最重要。 該 表 需要的寫的字不多 ,占地方也很少。但此欄事關(guān)重大。這樣即使因為位置關(guān)系而忽視了“ 新賬”一欄 ,也總比漏掉“ 120 天以上”一欄強。另外如果打起官司 ,公司也有全套證據(jù)。 利息金額 :每個月我們都給 欠賬單位寄一張單獨的利息發(fā)票。若未能收到客戶陸續(xù)付款 ,要盡快發(fā)出最后通碟 ,并停止供貨 。 逾期 121一 180天 ,應(yīng)發(fā)出比較嚴(yán)厲的催函 ,并停止賒銷。 逾期 60 天以內(nèi) ,可通過電話催款 ,防止賬款進(jìn)一步滯后 。 逾期天數(shù)： 根據(jù)賬齡的長短情況 ,做如下處理 ： 賒賬期內(nèi) ,只需關(guān)注信用額度 。 客戶名稱 :公司將那些未付金額大、拖欠時間長的客戶列在頁首 ,金額小、時間短的客戶列在頁尾。對不同行業(yè) ,可以采取不同策略。 表 3 過期未結(jié)賬客戶 數(shù)據(jù)表 報告類型：秘密 客戶類型：木材客戶 客戶 名稱 應(yīng)收 總額 逾期天數(shù) 收款人 備注 擔(dān)保 上次行動 180 120~179 60~119 30~59 新賬 A 利息 B 利息 C 利息 總額 比重 數(shù)據(jù)來源： 張家明 .《應(yīng)收賬款管理模式的選擇》 ， 20xx 年 8 月 本科生畢業(yè)論文 21 該表 在幫助每位收款員對其責(zé)任的執(zhí)行情況了如指掌 。對于信用狀況良好的客戶 ,可以采取寄函 ,打電 話 ,派人催收 ,雙方協(xié)商解決等方式溝通 ,爭取盡早妥善地解決其賬款拖欠的問題。對于信用質(zhì)量較差的客戶 ,應(yīng)當(dāng)采取積極的、嚴(yán)格的收賬政策。 在實際賒銷活動中 ,公司在制定收賬政策時 ,應(yīng)堅持寬嚴(yán)適度的原則 ,要掌握好界限 ,對于信用質(zhì)量不同的客戶堅持采取不同的收賬政策。如果采用消極的收賬政策 ,雖然可發(fā)生較少的收賬成本 ,但同時又會增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本及壞賬損失。 建立適合本公司的收賬制度 收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件而拖欠甚至拒付賬款時所采取的收賬策略與措施。內(nèi)部審計對應(yīng)收賬款的審計主要工作應(yīng)體現(xiàn)在銷貨和收款流程的監(jiān)督 ,在銷貨流程中應(yīng)核查銷售業(yè)務(wù)適當(dāng)?shù)穆氊?zé)分離、正確的 本科生畢業(yè)論文 20 授權(quán)審批、充分的憑證和一記 錄、憑證的預(yù)先編號、按月寄出對賬單等方面。 發(fā) 揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用內(nèi)部審計在應(yīng)收賬款管理中的監(jiān)督作用主要體現(xiàn)在兩個方面 ,一是不斷完善監(jiān)控體系 ,改善內(nèi)控制度 ,二是檢查內(nèi)控制度的執(zhí)行情況 ,檢查有無異常應(yīng)收賬款的現(xiàn)象 ,有無重大的差錯、玩忽職守、內(nèi)部舞弊、故意不收回賬款等情況 ,從而確保應(yīng)收賬款的回收。 每年年終 ,公司財務(wù)部門必須組織專人全面清查各項應(yīng)收款項 ,并與債務(wù)人進(jìn)行核對 ,將核對清楚后雙方簽署對賬單作為對賬依據(jù) ,如有發(fā)現(xiàn)差錯應(yīng)及時核對解決 ,做到債權(quán)明確 ,賬實相符 ,賬賬相符。財務(wù)部門還應(yīng)編制一定期間的賒銷客戶的銷售、賒銷、收賬、賬齡分析表等分析資料交到管理當(dāng)局。因此 ,公司財務(wù)部門應(yīng)對己發(fā)生的應(yīng)收賬款建立日常監(jiān)督和年度定期清查制度 ,對已到期的應(yīng)收賬款要及時通知客戶付款或通知本公司營銷人員與客戶聯(lián)系、商討付款事宜。許多公司 ,尤其是中小公司 ,不重視也沒有建立應(yīng)收賬款定期清查制度 ,長期不對賬。同時要及時將信息準(zhǔn)確地反饋給公司管理層 ,便于他 本科生畢業(yè)論文 19 們掌握情況、隨時調(diào)整信用政策 ,在必要的時候能夠在最短時間內(nèi)采取相應(yīng)的措施來保證應(yīng)收賬款的回收。公司應(yīng)對賒購客戶今后的經(jīng)營情況、償付能力進(jìn)行跟蹤分析 ,并及時了解客戶現(xiàn)金的持有量與調(diào)劑能力能否滿足其兌現(xiàn)的需要。公司賒銷商品后 ,財務(wù)部門就會根據(jù)銷售部門提供的賒銷文件和票據(jù)記賬 ,形成應(yīng)收賬款。待有關(guān)客戶信用狀況的基本信息收集齊全以后 ,公司就應(yīng)根據(jù)符合公司內(nèi)部實際情況的信用標(biāo)準(zhǔn) ,對客戶進(jìn)行定性、定量的分析。在與客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來前 ,公司應(yīng)主動采取合理的方式 ,廣泛地收集與客戶信用狀況有關(guān)的基本信息。動態(tài)監(jiān)督客戶 ,尤其是核心客戶 ,了解客戶的資信情況 ,給客戶建立資信檔案并根據(jù)收集的信息進(jìn)行動態(tài)管理 ,這就是客戶的動態(tài)資源管理?？蛻艄芾淼墓ぷ麟m然是在信用交易發(fā)生之前 ,但卻是信用管理的重中之重 。管理客戶的信用信息 ,目的是要及時、準(zhǔn)確、全面地掌握反映客戶信用狀況的信用信息 ,建立并健全對客戶信用信息進(jìn)行調(diào)查收集和更新處理的信用檔案動態(tài)管理系統(tǒng) ,便于公司隨時對客戶信用信息進(jìn)行查詢和分析使用?？蛻舻男庞眯畔?,是綜合反映客戶信用狀況的信用記錄。但是無論是采取財務(wù)導(dǎo)向型、銷售導(dǎo)向型還是獨立的信用管理方式 ,財務(wù)部門和銷售部門都必須有效地溝通配合 ,只有這樣 ,信用管理部門才能充分發(fā)揮其作用。 在我國 ,公司一般采取三種方式設(shè)立信用管理部門 :第一種是財務(wù)總監(jiān)領(lǐng)導(dǎo)下的信用管理部門 ,第二種是營銷經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下的信用管理部門 ,第三種是將信用管理部門單獨設(shè)立。 傳統(tǒng)的公司組織結(jié)構(gòu) ,一般是以財務(wù)部門擔(dān)當(dāng)信用管理的主要角色 ,但這已不能適應(yīng)完善公司信用管理的需要了 ,公司信用管理是一項專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強的工作 ,需要專業(yè)的人員從事大量的調(diào)查、分析以及專業(yè)化的管理和控制 ,必須由特定的部門或組織才能完成 ,因此在公司設(shè)立獨立的信用管理職能部門是有效信用管理的必要途徑 ,以保證相關(guān)的信用管理工作專業(yè)化。通常 ,銷售部門和財務(wù)部門之間有利益沖突 ,銷售部門為了不斷擴(kuò)大銷售而要求公司采用較寬松的交易方式 ,而財務(wù) 部門則以資金安全為出發(fā)點 ,要求公司堅持用保守的方法。 應(yīng)收賬款 風(fēng)險 管理體系建立的要點 建立專門的信用管理機(jī)構(gòu) 信用管理部門設(shè)置職能是要將壞賬損失和應(yīng)收賬款的呆賬減少到一定水平之下 ,同時能夠確保產(chǎn)品銷售量 ,兩者相結(jié)合以達(dá)到公司收益最大化的目標(biāo)。 本科生畢業(yè)論文 17 良好的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系不僅可使企業(yè)自身降低信用銷售帶來的信用風(fēng)險 ,而且由于企業(yè)經(jīng)營狀況的好轉(zhuǎn)和財務(wù)狀況的改善 ,企業(yè)自身的信用得到提高 ,增加了向上游企業(yè)取得信用銷售的機(jī)會 ,從而在信用銷售條件下贏得了較為有利的市場地位。從這個意義上說 ,應(yīng)收賬款風(fēng)險管理水平和信用政策是企業(yè)綜合管理水平和競爭能力的反映。信用銷售的關(guān)鍵性因素是企業(yè)產(chǎn)品的競爭力和客戶信用 ,這種機(jī)制會把那些管理不善、質(zhì)量低下、行為不端、靠投機(jī)取巧和坑蒙拐騙的企業(yè)淘汰出局 。一些信用控制不佳的圣亞 ,二只追求銷售 ,追求利潤 ,無視信用控制 ,導(dǎo)致大量不良應(yīng)收賬款 ,會給企業(yè)帶來極大的危害。應(yīng)收班款不同于企業(yè)的其他資產(chǎn) ,它包含著企業(yè)所帶來的 利潤 , 企業(yè)不能收回應(yīng)收賬款 ,意味著其紙面上的利潤化為烏有 ,甚至連成本都得不到補償。一些企業(yè)盡管銷售有一定成果 ,但貨款回收困難 ,缺少現(xiàn)金流量 ,沒有資金支付材料款和發(fā)放工資 ,更談不上技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā)。 本科生畢業(yè)論文 16 四、 家電行業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系的構(gòu)建 應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系的必要性 國際市場正逐步向我國敞開大門 ,我國企業(yè)在努力尋找 ,創(chuàng)造機(jī)會進(jìn)人國際市場 ,同時也面臨著外國企業(yè)和外資企業(yè)的進(jìn)一步競爭 ,市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì) ,眾多的企業(yè)要適應(yīng)國際市場管理和形式 ,利用和擴(kuò)大信用銷售 ,才能適應(yīng)加人 WTO后的新形勢 ,因此 ,賒銷方式正在成為大多數(shù)企業(yè)的主 要銷售方式 ,企業(yè)只有加強信用銷售過程的管理 ,才會提高其競爭力。 一般可以通過以下措施加強應(yīng)收帳款管理 : 要制定科學(xué)合理的信用政策 ,選擇 良好的銷售客戶 ； 加強應(yīng)收帳款的內(nèi)部控制 ,建立應(yīng)收帳款的責(zé)任制度 ； 加強對應(yīng)收帳款的監(jiān)督管理。ＰＴ水仙的應(yīng)收帳款額和資產(chǎn)負(fù)債率存在著正相關(guān)關(guān)系 , 主要是由于其應(yīng)收帳款的增多 ,占壓了在量的流動資金 ,企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營 ,必須從銀行大量借貸 ,從而形成了惡性循環(huán)。并由此造成了不良后果 ,加深了資金 供需矛盾 。 對企業(yè)的啟示 企業(yè)，特別是家電企業(yè)要重視財務(wù)管理 ,特別是應(yīng)收帳款的處理。而前期使水仙最后一個資產(chǎn)重組的希望破滅的主要原因是其高達(dá) 2 億元債務(wù)的“掛帳停息”的破 本科生畢業(yè)論文 15 產(chǎn) ,對于任何一個重組者而言 ,那無疑是高不可攀的壁壘。以20xx 年為例 ,其凈利息費用支出達(dá) 萬元。 另外 ,水仙的歷年資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升 ,而對應(yīng)的是其凈資產(chǎn)收益率卻相應(yīng)下降 ,其中當(dāng)然有企業(yè)營業(yè)收入下降的重要影響 ,但不可忽視的是 ,企業(yè)的過度借債 ,過高的財務(wù)費用壓力也是企業(yè)收益下降的主要原因。與此同時 ,水仙為了打開銷售不暢的局面 ,大量的采用賒銷的營銷方式 ,使應(yīng)收帳款大幅上升 ,從 1995 年的僅僅 萬元 ,猛增至 1995 年的 萬元隨后逐年上升 ,1997 年更是達(dá)到頂峰 ,為 萬元 ,從而導(dǎo)致了大量的壞帳 ,雖然水仙的董事會每年都強調(diào)清理應(yīng)收帳款 ,但收效甚微 ,到 20xx 年還有 萬元的應(yīng)收帳款。 隨著企業(yè)的營業(yè)收入從 1995 年的 萬元 ,一路降到 20xx 年的 萬元 ,其凈利潤、資產(chǎn)總額及股東權(quán)益也急劇下降。 本科生畢業(yè)論文 14 水仙不注重財務(wù)管理 ,負(fù)債偏高和應(yīng)收賬款管理不當(dāng)。雖然壓縮了非生