【正文】 通過在票據(jù)專營機(jī)構(gòu)與分行的業(yè)務(wù)往來過程中，執(zhí)行嚴(yán)格統(tǒng)一的操作標(biāo)準(zhǔn)，促使分行準(zhǔn)確把握票據(jù)的貿(mào)易背景是否真實(shí)、票面要素是否齊全、跟單資料是否符合標(biāo)準(zhǔn)、承兌人是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)等，形成全行規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程，真正發(fā)揮票據(jù)專營機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范中心的作用。今后，應(yīng)當(dāng)對(duì)專營機(jī)構(gòu)的資金實(shí)行有償?shù)?、市?chǎng)化的供給機(jī)制，強(qiáng)化其對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，切實(shí)發(fā)揮專營機(jī)構(gòu)集中經(jīng)營、專業(yè)運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)。一是建立合理機(jī)制，適當(dāng)增加票據(jù)專營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營壓力。要有效控制票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的數(shù)量和經(jīng)辦人員的業(yè)務(wù)水平，滿足票據(jù)業(yè)務(wù)專業(yè)性和技術(shù)性的要求，減少操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)節(jié)；通過嚴(yán)格授權(quán)，形成票據(jù)業(yè)務(wù)的合理經(jīng)營布局，將業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)物票據(jù)向?qū)ｉT的經(jīng)營機(jī)構(gòu)集中，充分發(fā)揮專業(yè)人才優(yōu)勢(shì)，形成全行統(tǒng)一規(guī)范的操作流程，從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)；建立統(tǒng)一的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，控制操作風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)控承兌人的信用風(fēng)險(xiǎn)；統(tǒng)一歸口管理票據(jù)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)操作流程、運(yùn)作策略、營銷手段、授信規(guī)則的統(tǒng)一。提高商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)管理水平。針對(duì)票據(jù)交易中出現(xiàn)的托收無理拒付、故意逾期付款、虛假貿(mào)易背景承兌、貼現(xiàn)等現(xiàn)象突出的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，共同建立不良客戶名單，采取一致行動(dòng)予以抵制和制裁，嚴(yán)防票據(jù)詐騙案件等。明確票據(jù)業(yè)務(wù)中要規(guī)范印章使用，對(duì)于行際間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買入及買入返售業(yè)務(wù)要求背書處必須由對(duì)方銀行加蓋匯票專用章；各商業(yè)銀行要對(duì)彼此之間的查詢查復(fù)、印鑒、業(yè)務(wù)授權(quán)書審查核實(shí)等互相提供便利；防止惡意延付、無理退票等不規(guī)范的市場(chǎng)行為；必須將資金劃入轉(zhuǎn)貼現(xiàn)申請(qǐng)行在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的備付金賬戶，共同防范賬外經(jīng)營等違規(guī)行為的發(fā)生。為避免金融機(jī)構(gòu)之間的無序競(jìng)爭，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮各金融機(jī)構(gòu)自身的資源和管理優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)交流合作，規(guī)范市場(chǎng)行為，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)市場(chǎng)的管理者應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)法律法規(guī)的完善、政策的落實(shí)，市場(chǎng)參與者的監(jiān)管，特別要做好市場(chǎng)的裁判，維護(hù)市場(chǎng)正常的經(jīng)營秩序，保持合理的市場(chǎng)價(jià)格水平，引導(dǎo)市場(chǎng)良性發(fā)展。一方面，通過規(guī)模限制可以削減銀行信用擴(kuò)大對(duì)貨幣政策的抵消作用，提高貨幣政策的有效性；另一方面，規(guī)定銀行發(fā)生承兌墊款時(shí)將該筆墊款作為不良貸款統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，可以在一定程度上限制銀行不顧自身情況盲目增加承兌總量的沖動(dòng)。因此，應(yīng)改革票據(jù)貼現(xiàn)余額計(jì)入銀行貸款科目的做法，從源頭上消除商業(yè)銀行通過票據(jù)業(yè)務(wù)做大貸款規(guī)模的動(dòng)因。二是修正票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)納入銀行貸款管理的規(guī)定。一是建議明確發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)的政策，把票據(jù)市場(chǎng)作為貨幣市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。中央銀行在收緊銀根時(shí)使用的手段包括通過公開市場(chǎng)操作、發(fā)行央行票據(jù)、提高準(zhǔn)備金率，沒有考慮到商業(yè)銀行通過票據(jù)業(yè)務(wù)的存款創(chuàng)造，在一定程度上抵消了貨幣政策的效果，影響了貨幣政策執(zhí)行的有效性。人民銀行和銀監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)分設(shè)，使得近一段時(shí)間的監(jiān)管未能完全到位，市場(chǎng)出現(xiàn)的一些新動(dòng)向未能及時(shí)納入監(jiān)管者的視野并采取相應(yīng)的對(duì)策，加之經(jīng)營者行為的自律性不高，加劇了一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和積累。單一的比例限制固然有失科學(xué)，但對(duì)承兌沒有相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控、沒有公開透明的風(fēng)險(xiǎn)揭示制度以及市場(chǎng)快速擴(kuò)容缺乏后續(xù)的管理措施，使得票據(jù)市場(chǎng)從源頭上失去了控制。前幾年，信貸增長乏力，中央銀行為促進(jìn)貸款增長，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)采取鼓勵(lì)的政策，2002年取消了前一年出臺(tái)的對(duì)金融機(jī)構(gòu)承兌資格和承兌比例的限制。市場(chǎng)監(jiān)管政策的缺失增加票據(jù)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)源頭。商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理水平低、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)差、內(nèi)部控制不嚴(yán)放大了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)營的是單一的標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，必須有標(biāo)準(zhǔn)化的操作規(guī)則，但各商業(yè)銀行遵循的是各自確定的具體標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則，降低了市場(chǎng)的效率和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。外部犯罪分子和內(nèi)部不法之徒利用這一機(jī)會(huì)內(nèi)外勾結(jié)，大量從事票據(jù)詐騙活動(dòng)，給銀行造成巨額損失。其次，票據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭過度，導(dǎo)致經(jīng)營行為的扭曲。相較于票據(jù)業(yè)務(wù)的盈利性，很多經(jīng)營機(jī)構(gòu)更看中票據(jù)業(yè)務(wù)的連帶效應(yīng)，諸如：通過收取保證金，增加存款；通過主動(dòng)給企業(yè)貸款，轉(zhuǎn)換成保證金，簽發(fā)票據(jù)，完成存款和貸款的雙重考核指標(biāo)；利用票據(jù)業(yè)務(wù)被統(tǒng)計(jì)在信貸規(guī)模內(nèi)，通過增加票據(jù)資產(chǎn)擴(kuò)大貸款規(guī)模，做大分母，掩蓋不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和降低不良貸款率；通過票據(jù)業(yè)務(wù)的買入賣出，提早實(shí)現(xiàn)利息收入，調(diào)整利潤實(shí)現(xiàn)狀況。商業(yè)銀行經(jīng)營中的非商業(yè)性助長了市場(chǎng)的混亂。商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的管理是一個(gè)薄弱點(diǎn)，如完全按照貸款管理，則影響票據(jù)周轉(zhuǎn)的便利性；如按抵押式的融資業(yè)務(wù)管理，又容易出問題。票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)既相同于信貸業(yè)務(wù)，又有不同點(diǎn)。目前，我們對(duì)票據(jù)的管理更多的是作為一種支付結(jié)算工具來管理，國家有關(guān)法規(guī)和央行的行政規(guī)定都是注重支付結(jié)算功能，對(duì)票據(jù)的融資和投資功能缺乏足夠的法律依據(jù)，形成了制度上的空白點(diǎn)。票據(jù)融資是從商品和勞務(wù)交易中以雙方的延付行為為基礎(chǔ)衍生的信用形式，是供求雙方提供的直接融資信用。產(chǎn)生問題的原因票據(jù)自身功能的多樣性和跨市場(chǎng)融資增加了業(yè)務(wù)的管理難度。近年來，由于商業(yè)銀行加強(qiáng)了對(duì)票據(jù)承兌環(huán)節(jié)的管理，對(duì)假票、克隆票防范手段和技術(shù)相應(yīng)提高，票據(jù)詐騙由原來的承兌、貼現(xiàn)環(huán)節(jié)向轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)回購環(huán)節(jié)延伸。違規(guī)辦理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在于違規(guī)辦理業(yè)務(wù)行無法向前手行使追索權(quán)，資產(chǎn)很難有效保全；因手續(xù)及資料不全買入票據(jù)無法賣出或辦理再貼現(xiàn)，帶來較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)象增多。今年前8個(gè)月，國有商業(yè)銀行累計(jì)承兌同業(yè)占比38．3％，同比下降9．5個(gè)百分點(diǎn)；其他商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)及商業(yè)承兌占比提高到61．7％。前8個(gè)月，累計(jì)承兌19502億元，同比增長98．6％，增速明顯加快。當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)存在的主要問題市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)加大。商業(yè)銀行是從事風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)的高低取決于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。應(yīng)當(dāng)說，中國票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)構(gòu)建我國社會(huì)信用體系、拓寬企業(yè)融資渠道、擴(kuò)大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)空間、完善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制等方面起到了重要的作用，功不可沒。但對(duì)票據(jù)市場(chǎng)一味持批評(píng)態(tài)度，有可能造成票據(jù)市場(chǎng)的倒退，這對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)、銀行都會(huì)帶來一定負(fù)面的影響。我們?cè)谌〉镁薮蟪煽兊耐瑫r(shí)也應(yīng)看到，票據(jù)市場(chǎng)的這種快速發(fā)展是一種不均衡的發(fā)展。第五篇：我國票據(jù)市場(chǎng)存在的問題及解決方法我國票據(jù)市場(chǎng)存在的問題及解決方法百姓金融網(wǎng)導(dǎo)讀：近年來，我國票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展迅速，商業(yè)票據(jù)累計(jì)貼現(xiàn)量從1996年的1955億元上升到2002年的23073億元，7年中平均以超過50％的速度增長。同時(shí)創(chuàng)業(yè)板設(shè)立獨(dú)立的發(fā)行審核委員會(huì)，注重征求專家意見。（3）對(duì)于前述兩類股東以外的其他股東所持股份，按照《公司法》的規(guī)定，需自上市之日起滿一年后方可轉(zhuǎn)讓。創(chuàng)業(yè)板上市后即為全流通嗎？它在股份限售制度方面有沒有具體規(guī)定？答：創(chuàng)業(yè)板也像主板一樣實(shí)行全流通，但為了保持公司股權(quán)與經(jīng)營的穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)板仍然對(duì)上市后的相關(guān)股份提出了限售要求，具體為：（1）對(duì)控股股東、實(shí)際控制人所持股份，要求其承諾自發(fā)行人股票上市之日起滿三年后方可轉(zhuǎn)讓。創(chuàng)業(yè)板上市公司在按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定完成可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后可以向深交所申請(qǐng)上市。創(chuàng)業(yè)板公司申請(qǐng)股票在深交所上市需符合哪些條件？答：創(chuàng)業(yè)板公司首次公開發(fā)行的股票申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鲜袘?yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票已公開發(fā)行；（二）公司股本總額不少于3000萬元；（三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；（四）公司股東人數(shù)不少于200人；（五）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載；（六）深交所要求的其他條件。此外，在主板市場(chǎng)，允許被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處理公司，在完成重大資產(chǎn)重組后即可向交易所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他特別處理。二是針對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司的風(fēng)險(xiǎn)特征，增加了更為嚴(yán)格的退市標(biāo)準(zhǔn)，在主板退市標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，對(duì)出現(xiàn)下述情形的公司也將啟動(dòng)退市程序：1）被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，且在規(guī)定期限內(nèi)仍不能消除的；2）會(huì)計(jì)報(bào)表顯示凈資產(chǎn)為負(fù)，而未能在規(guī)定期限內(nèi)消除的；3）股票連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于100萬股，限期內(nèi)不能改善的。公司報(bào)送定期報(bào)告時(shí)應(yīng)提交審計(jì)委員會(huì)對(duì)公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查和評(píng)估后發(fā)表的專項(xiàng)意見；上市公司仍有募集資金在使用的，公司應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行審計(jì)的同時(shí)，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金使用情況出具專項(xiàng)審核報(bào)告，并在報(bào)告中披露專項(xiàng)審核的情況。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（征求意見稿）的規(guī)定，預(yù)計(jì)不能在會(huì)計(jì)結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露報(bào)告的公司，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)披露相關(guān)會(huì)計(jì)期間的業(yè)績快報(bào)，業(yè)績快報(bào)應(yīng)披露上市公司本期及上年同期營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率等數(shù)據(jù)和指標(biāo)。同時(shí)，如果有關(guān)核心技術(shù)的披露內(nèi)容屬于公司商業(yè)秘密的，公司可以按深交所的有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)豁免履行相關(guān)信息披露義務(wù)。針對(duì)創(chuàng)業(yè)板部分科技型公司對(duì)核心技術(shù)的依賴程度較高的特點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板特別強(qiáng)調(diào)了上市公司應(yīng)充分披露核心技術(shù)變化可能造成的影響及風(fēng)險(xiǎn)。為保證審核人員有足夠的時(shí)間、精力進(jìn)行審核，創(chuàng)業(yè)板設(shè)立獨(dú)立的發(fā)行審核委員會(huì)，在發(fā)行初審基礎(chǔ)上審議創(chuàng)業(yè)企業(yè)的公開發(fā)行股票申請(qǐng)。此外，證券市場(chǎng)具有自身的運(yùn)行規(guī)律，即便是發(fā)展良好的企業(yè)，其股票也不會(huì)只漲不跌，證券市場(chǎng)本身的波動(dòng)也會(huì)造成投資者的損失。創(chuàng)業(yè)板雖然定位于高成長性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但這并不代表所有在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)都會(huì)獲得高成長。一般來說，可以考察企業(yè)所擁有的技術(shù)、經(jīng)營模式和經(jīng)營理念是否先進(jìn)或者獨(dú)特，管理層的整理素質(zhì)如何，企業(yè)所在行業(yè)的整體發(fā)展趨勢(shì)以及企業(yè)在行業(yè)中所占的地位等等。所以，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要環(huán)節(jié)，重點(diǎn)服務(wù)于自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。四個(gè)層次的市場(chǎng)共同構(gòu)成我國的多層次市場(chǎng)體系，服務(wù)于處于不同時(shí)期、不同成長階段的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板在其中處于承上啟下的關(guān)鍵位置。創(chuàng)業(yè)板在多層次資本市場(chǎng)中處于什么位置？答：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和場(chǎng)外市場(chǎng)都是我國多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，由于服務(wù)對(duì)象的不同，各層次市場(chǎng)在發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)、制度設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)特征、估值水平等方面都有所區(qū)別。在32個(gè)保留的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中，有部分市場(chǎng)已經(jīng)走出了網(wǎng)絡(luò)股泡沫破裂的陰影，經(jīng)受住了股市大幅波動(dòng)的考驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步發(fā)展，運(yùn)作非常成功，比如美國市場(chǎng)、韓國市場(chǎng)、日本市場(chǎng)等等。中小板主要服務(wù)于即將或已進(jìn)入成熟期、盈利能力強(qiáng)、但規(guī)模較主板小的中小企業(yè)；而創(chuàng)業(yè)板是以自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，這些企業(yè)的成長性特點(diǎn)突出，開始具備一定的規(guī)模和盈利能力，在技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營模式創(chuàng)新等方面非?；钴S。中小板是主板中相對(duì)獨(dú)立的板塊，在主板市場(chǎng)的制度框架下運(yùn)行，在發(fā)行審核、交易制度等方面與主板一致；創(chuàng)業(yè)板在注重風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)上，在發(fā)行審核制度、公司監(jiān)管制度、交易制度等制度設(shè)計(jì)方面進(jìn)行了更加市場(chǎng)化的探索和創(chuàng)新，以適應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)與實(shí)際需求。其次，我國創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人的定性規(guī)范要求更為明確細(xì)致，以保證發(fā)行人的質(zhì)量和保護(hù)投資者。與海外創(chuàng)業(yè)板相比，我國的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)有什么特色？答：首先，我國創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的數(shù)量性標(biāo)準(zhǔn)仍然十分嚴(yán)格。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要