【正文】 i=i1+［（β1α）/（β1αβ2）］*（i2i1）1名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m1 式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)1風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V1期望值：（P49）1方差：（P50）1標準方差：（P50）標準離差率：V=σ/E2外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額2外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）2認股權(quán)證的理論價值：V=（PE）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，、債券發(fā)行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額* i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）2可轉(zhuǎn)換債券價格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)2放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1CD）* 360/N * 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差2債券成本：Kb=I（1T）/[B0（1f）]=B*i*（1T）/ [B0（1f）] 式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率2銀行借款成本：Ki=I（1T）/[L（1f）]=i*L*（1T）/[L（1f）]或：Ki =i（1T）（當f忽略不計時）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率2優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1f）]+g資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF+β（RmRF）無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價；g為年增長率3留存收益成本：K=D1/ P0+g3加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本3籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例3邊際貢獻：M=（pb）x=m*x式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷量3息稅前利潤：EBIT=（pb）xa=Ma3經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（Ma）3財務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBITI）3復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBITId/（1T）]39：每股利潤無差異點分析公式：[（EBITI1）（1T）D1]/N1=[（EBITI2）（1T）D2]/N2當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值股票市場價格=（息稅前利潤利息）*（1所得稅稅率）/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+β（RmRF）4投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj4協(xié)方差：Cov（R1,R2）=1/n ∑（R1iR1）（R2iR2）4相關(guān)系數(shù)：ρ12=Cov（R1,R2）/（σ1σ2）4兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標準差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,R2）]1/24投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi4經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額4靜態(tài)評價指標：投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期4動態(tài)評價指標：凈現(xiàn)值（NPV）=原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率（NPVR）內(nèi)部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額4短期證券到期收益率：K=[證券年利息+（證券賣出價證券買入價）247。P=A{[1（1+i）n]/i*[（1+i）m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。篇二：實驗報告書中級財務(wù)管理學 生 實 驗 報 告篇三：6《中級財務(wù)管理》(本科)實驗報告學年第會 計 學 院專業(yè)班級： ＿2012級財務(wù)管理本科＿姓名學號： ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿實驗指導老師：＿麻曉艷＿巫衛(wèi) 鄭瞳＿第五篇：中級財務(wù)管理公式集中級財務(wù)管理公式集單利：I=P*i*n單利終值：F=P（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）復利現(xiàn)值：P=F*（1+i）n或：F（P/F，i，n）普通年金終值：F=A[（1+i）n1]/i或：A（F/A，i，n）年償債基金：A=F*i/[（1+i）n1]或：F（A/F，i，n）普通年金現(xiàn)值：P=A{[1（1+i）n]/i}或：A（P/A，i，n）年資本回收額：A=P{i/[1（1+i）n]}或：P（A/P，i，n）即付年金的終值：F=A{[（1+i）（n+1）1]/i1}或：A[（F/A，i，n+1）1]1即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1（1+i）（n1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n1）+1]1遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。不管是做任何工作，每一步的決策和計劃都要全方面的考慮，而不能憑主觀臆斷來盲目的進行決策，那樣做的后果只會使企業(yè)陷入困境甚至破產(chǎn)。這次的實訓的計算量很多，而且數(shù)據(jù)也相對較大，在第一次實訓時先是直接在紙質(zhì)材料組依靠計算器計算完成，但發(fā)現(xiàn)每次計算的結(jié)果都會有錯，于是改成了用excel來完成，在excel中各個數(shù)據(jù)直接的關(guān)聯(lián)都能夠體現(xiàn)出來，為后面的計算提供了很大的幫助，就算是后期發(fā)現(xiàn)錯誤，也不需要一個個的重新計算，這給我節(jié)約了不少的時間，也避免了使用計算器計算時的錯誤。同時在實訓中也了解到了自己的很多不足之處。也讓我們對財務(wù)管理的應(yīng)用有了一個較全面的了解和掌握。★★P336：上市公司特殊財務(wù)分析指標基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市盈率＝每股市價/每股收益每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市凈率＝每股市價/每股凈資產(chǎn)【備注】基本每股收益的分母調(diào)整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時不考慮時間權(quán)重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時才考慮普通股股數(shù)增加的時間權(quán)重。經(jīng)營所得現(xiàn)金2018 年中級會計師《財務(wù)管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校平均總資產(chǎn)100%凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益247。營業(yè)收入每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額247。期初所有者權(quán)益100%所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益100%（其中：本年所有者權(quán)益增長額＝年末所有者權(quán)益－年初所有者權(quán)益）【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標均為：本期增長額/期初(上期)數(shù)。尤其要注意的是凈資產(chǎn)收益率，這是杜邦分析體系的核心指標。平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)247。平均總資產(chǎn)＝營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤247。平均總資產(chǎn)100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤247。營業(yè)收入100%；其中：營業(yè)毛利＝營業(yè)收入－營業(yè)成本營業(yè)凈利率＝凈利潤247。周轉(zhuǎn)次數(shù)。達江 新浪微博：達江 CDEL11 /12★★P326：營運能力分析基本指標包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。全部利息費用＝（凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅）247。所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)247。流動負債長