教你如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資(參考版)
2025-03-10 15:10本頁(yè)面
【正文】 ? 企業(yè)價(jià)值測(cè)量技術(shù) +盡職調(diào)查 ? 業(yè)務(wù)重組？股權(quán)集中？團(tuán)隊(duì)？報(bào)表？ 結(jié)合：理性、建設(shè)性 決策：工具理性和人的判斷 條件苛刻的投資契約 價(jià)格：究竟溢價(jià)多少倍 保護(hù)：為了共同的未來(lái) 激勵(lì)：風(fēng)險(xiǎn)與共贏的模式 階段：主動(dòng)權(quán)的歸屬 企業(yè)的成功往往是企業(yè)家人格魅力的成功。不要有原罪，集權(quán)有效率。 ? 企業(yè)的素質(zhì)，尤其是團(tuán)隊(duì)素質(zhì)，管理經(jīng)驗(yàn)，信用情況。 埋頭增長(zhǎng)企業(yè)品質(zhì)是贏取風(fēng)投的不二法門(mén) 國(guó)內(nèi)風(fēng)投最喜歡的企業(yè) ? 細(xì)分市場(chǎng)前三名壟斷地位（較大的時(shí)空） ? 發(fā)展性和成長(zhǎng)性（ 3年增長(zhǎng)，但不得重組） ? 募集投向（差一點(diǎn)就加和匹配） ? 無(wú)硬傷 ? 國(guó)內(nèi)風(fēng)投越來(lái)越喜歡后期項(xiàng)目 ? 典型的成熟企業(yè)：離上市一步之遙 市場(chǎng)地位：到底誰(shuí)追誰(shuí)？ ? 優(yōu)質(zhì)企業(yè)是融資市場(chǎng)上的稀缺產(chǎn)品 ? 越稀缺的越珍貴 ? 內(nèi)圣外王：信用加壟斷就是企業(yè)勝券 ? 系統(tǒng)之美：資金是你唯一的資源缺口？ 相遇：如何找到風(fēng)險(xiǎn)投資 ? 與風(fēng)投相識(shí)的三個(gè)途徑： ? 企業(yè)自薦，主動(dòng)尋找，圈內(nèi)介紹 ? 3%的面試機(jī)會(huì) ? 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的四大問(wèn)題 ? 有經(jīng)有權(quán)：天使現(xiàn)在還不多 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的四大問(wèn)題 繁簡(jiǎn)互致 常識(shí)精確 科學(xué)描述 深度準(zhǔn)備 風(fēng)投想知道： ? 創(chuàng)業(yè)的門(mén)檻越來(lái)越低，創(chuàng)業(yè)的難度越來(lái)越大?！? 階段：融資是一連串事件 ? 講個(gè)故事給風(fēng)投聽(tīng) ? 做點(diǎn)事情給風(fēng)投看 ? 想好條件和風(fēng)投談 不要低估時(shí)間！ 資本是逐利的，她不會(huì)放過(guò)你！ ? 動(dòng)機(jī)曲線(xiàn) 另一種案例：忽悠的資本家 “ 大 ” 的你心動(dòng) ? 豪華名稱(chēng)：國(guó)際、全美、整個(gè)太平洋資本集團(tuán) ? 高檔地點(diǎn)：國(guó)貿(mào)、天河、陸家嘴 ? 營(yíng)業(yè)登記：辦事處，無(wú)信用記錄和資質(zhì)文件 ? 巨額投資： 2023萬(wàn)美金以下不做 ? 美妙前景：納斯達(dá)克象盤(pán)菜 無(wú)緣無(wú)故的愛(ài) ? 優(yōu)厚條件：利息、監(jiān)管、回報(bào)、違法配合、境外任選 ? 正規(guī)的要命：洽商、匯報(bào)、考察、商務(wù)函 ? 必經(jīng)程序：可研報(bào)告、項(xiàng)目評(píng)估、法律意見(jiàn) ? 小小收費(fèi)之后，總有借口，人間蒸發(fā) 結(jié)論：蒼蠅也是肉 忽悠之處 ? 不問(wèn)商業(yè)模式和企業(yè)信用 ? 信口承諾前景、不求回報(bào) ? 不顧資金安全、不提管理質(zhì)量 ? 貌似正規(guī)其實(shí)漏洞百出 ? 中介合同拒絕背景條款 治療方案：審資質(zhì)、后付款、求連帶 大膽假設(shè)小心求證 ? 目標(biāo)是什么（長(zhǎng)期和短期，最高和最低） ? 影響這個(gè)目標(biāo)的條件 N有哪些（能控制的和不能控制的）（是否窮盡了和是否有“公因數(shù)”） ? 擁有什么資源（長(zhǎng)短），還需要獲得什么資源 ? 需要克服哪些障礙，承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn) ? 行動(dòng)步驟！如何把大目標(biāo)分解成階段目標(biāo)，每階段的主要矛盾、任務(wù)和資源支撐?！? ? “優(yōu)秀人才，必須具有敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)，果敢的判斷執(zhí)行力和與人合作的親和力?！薄皠?chuàng)業(yè)應(yīng)該是市場(chǎng)為導(dǎo)向的行為，而不是以技術(shù)為導(dǎo)向。最后應(yīng)該是由市場(chǎng)埋單，而不是投資者埋單?！? ? “因?yàn)槿诘劫Y后，只能代表這種商業(yè)模式的理論成功。” ? “首先，不要緊張。投資前期項(xiàng)目，雖回報(bào)率高，但風(fēng)險(xiǎn)也越高。目前， IDG做天使投資的項(xiàng)目已越來(lái)越少。搜狐、騰訊、百度、如家等上市；搜房、易趣等進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)煌瑫r(shí)投資土豆網(wǎng)、迅雷、中搜等 。 攜程的條件 ? 商業(yè)模式好 ? 團(tuán)隊(duì)素質(zhì)高 ? 技術(shù)能力強(qiáng) ? 企業(yè)穩(wěn)定清晰 ? 法律治理規(guī)范 ? “一個(gè)真正強(qiáng)的公司，沉淀下來(lái)的東西，個(gè)人的烙印不會(huì)很強(qiáng)的。 什么是企業(yè)信用？ 甲企業(yè) 乙企業(yè) 股東 張寅 李嘉誠(chéng) 注冊(cè)資本 3萬(wàn) 5000萬(wàn) 總經(jīng)理 張寅 韋爾奇 成立年限 1年 15年 經(jīng)營(yíng)方式 路邊擺攤 政府特許 年?duì)I業(yè)額 將近 3萬(wàn) 合作伙伴 街邊小吃店 通用電器 專(zhuān)利技術(shù) 無(wú) 國(guó)際獎(jiǎng)項(xiàng) 社會(huì)評(píng)價(jià) 城管處罰 年度人物 信用 ——信賴(lài)?yán)? 企業(yè)信用的六大種類(lèi) 企業(yè)設(shè)立信用 企業(yè)素質(zhì)信用 企業(yè)財(cái)產(chǎn)信用 企業(yè)交往信用 壟斷能力信用 信用延伸借用 創(chuàng)業(yè)就“被風(fēng)投”的典型案例 ? 1999年 5月，攜程公司在上海成立，注冊(cè)資本 200萬(wàn)元人民幣 ? 1999年 10月，贏得了 IDG第一筆 50萬(wàn)美金的風(fēng)險(xiǎn)投資 ? 1999年 10月份正式開(kāi)通攜程旅行網(wǎng) ? 2023年 10月實(shí)現(xiàn)盈利 ? 2023年 10月當(dāng)月交易額突破 1億元人民幣 ? 2023年 12月 9日納斯達(dá)克上市，首次公開(kāi)發(fā)行募集 7560萬(wàn)美元。 ? 小心翼翼：用很少的錢(qián)開(kāi)創(chuàng)事業(yè)，強(qiáng)調(diào)紀(jì)律和專(zhuān)注。 ?
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