信托行業(yè)分析基礎講義(參考版)
2025-03-07 00:35本頁面
【正文】 誠迅金融培訓 信托公司風險資本計算表 39 一、固有業(yè)務 （一）金融資產(chǎn)投資 套期保值和套利業(yè)務 其中：股指期貨套期保值和套利業(yè)務 有效套期保值部分 權益類證券投資 % 股指期貨 % 未有效套期保值部分 權益類證券投資 % 股指期貨 % 其他金融產(chǎn)品投資 其中：固定收益類證券投資 % 權益類證券投資 % 證券衍生品投資 股指期貨 % 其他 % 其他金融產(chǎn)品投資 % （二）融資類業(yè)務 % （三）非上市金融類股權投資類業(yè)務 % （四）非上市非金融類股權投資類業(yè)務 % （五）現(xiàn)金類資產(chǎn) % （六）其他 % 固有業(yè)務風險資本 二、信托業(yè)務 （一）單一類信托業(yè)務（不含銀信理財合作業(yè)務） 投資類信托業(yè)務 （ 1）金融產(chǎn)品投資 其中：股指期貨相關投資產(chǎn)品 % 公開市場交易的固定收益產(chǎn)品 % 其他有公開市場價格金融產(chǎn)品 % 其他 % （ 2）股權投資類業(yè)務（非上市公司股權投資，包括 PE） % （ 3）其他投資類業(yè)務 % 融資類信托業(yè)務 （ 1）房地產(chǎn)類融資 公租房廉租房類融資 % 其他房地產(chǎn)類融資 % （ 2）其他融資類業(yè)務 % 事務類信托業(yè)務 % 其他 % （二）集合類信托業(yè)務（銀信合作業(yè)務全部視為集合信托業(yè)務） 投資類信托業(yè)務 其中：股指期貨相關投資產(chǎn)品 % 公開市場交易的固定收益產(chǎn)品 % 其他有公開市場價格金融產(chǎn)品 % 其他 % （ 2）股權投資類業(yè)務（非上市公司股權投資，包括 PE） % （ 3）其他投資類業(yè)務 % 融資類信托業(yè)務 （ 1）房地產(chǎn)類融資 公租房廉租房類融資 % 其他房地產(chǎn)類融資 % （ 2）其他融資類業(yè)務 % 事務類信托業(yè)務 % 其他 % （三）財產(chǎn)信托 以財產(chǎn)受益權為標的的準資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 % 其他 % （四）附加風險資本 單一類信托業(yè)務中資金來自于非關聯(lián)企業(yè)，但投向關聯(lián)企業(yè)的信托業(yè)務 % 銀信合作業(yè)務中信托貸款業(yè)務、受讓信貸 /票據(jù)資產(chǎn)業(yè)務 % 三、其他業(yè)務 （一）承銷（包銷）業(yè)務 承銷公司債券業(yè)務規(guī)模 % 承銷政府債券業(yè)務規(guī)模 % （二）其他業(yè)務 % 其他業(yè)務風險資本 各項風險資本之和 誠迅金融培訓 信托行業(yè)分 析基 礎 40 信托行業(yè)基礎知識 主要信托業(yè)務的業(yè)務模式 信托行業(yè)財務報表分析 信托公司估值與投資機會 誠迅金融培訓 信托公司估值 41 ? 將信托公司的收益分為固有資產(chǎn)收益和信托資產(chǎn)收益，并采用投資公司的估值標準對固有資產(chǎn)收益進行評價，采用資產(chǎn)管理公司的估值標準對信托資產(chǎn)收益進行評價。 ? 信托公司凈資本不得低于人民幣 2億元。固有（信托、其它）業(yè)務風險資本 =固有（信托、其它）業(yè)務各項資產(chǎn)凈值 *風險系數(shù)。 ? 凈資本計算公式為：凈資本 =凈資產(chǎn) 各類資產(chǎn)的風險扣除項 或有負債的風險扣除項 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會認定的其他風險扣除項。主要規(guī)定如下： ? 凈資本指根據(jù)信托公司的業(yè)務范圍和公司資產(chǎn)結構的特點，在凈資產(chǎn)的基礎上對各固有資產(chǎn)項目、表外項目和其他有關業(yè)務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。 ? 營業(yè)費用核算信托項目信托文件約定由信托財產(chǎn)負擔的，因管理信托業(yè)務而發(fā)生的可以直接歸屬于該項信托項目的費用，包括利息支出、賣出回購證券支出、賣出回購信貸資產(chǎn)支出、累計折舊、無形資產(chǎn)攤銷、受托人報酬、托管費、律師費、審計評級費、資料印刷費、發(fā)行費等。 ? 投資收益核算信托項目對外投資 (含股票投資、債券投資、基金投資等 )所取得的收益或發(fā)生的損失。信托項目利潤應按信托文件的約定，分配給信托受益人。信托文件中沒有做出約定的，信托項目費用指受托人與委托人協(xié)商達成的書面協(xié)議約定由信托項目承擔的各項費用。信托項目收入不包括為第三方或受托人代收的款項。 誠迅金融培訓 信托項目利潤及利潤分配表科目 34 ? 信托項目收入是指信托項目管理運用、處分信托財產(chǎn)而形成的收入。（按照新會計準則，信托資產(chǎn)中不包括短期投資，但還包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等） ? 信托負債是指信托項目管理運用、處分信托財產(chǎn)而形成的負債，包括應付受托人報酬、應付受益人收益、應付托管費、賣出回購信貸資產(chǎn)款等 ? 信托權益是指信托受益人在信托財產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，其金額為信托資產(chǎn)減去信托負債后的余額，包括實收信托、資本公積、未分配利潤等。 ? 信托項目的會計要素包括信托資產(chǎn)、信托負債、信托權益、信托項目收入、信托項目費用、信托項目利潤。 ? 信托公司資產(chǎn)負債表中，只有應收手續(xù)費及傭金、應付職工薪酬與信托業(yè)務直接相關，其它都是固有業(yè)務的資產(chǎn)負債科目。不同信托項目在賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應相互獨立。 信托合同 信托資金托管協(xié)議 對企業(yè)股權增資，企業(yè)大股東承諾到期回購 對企業(yè)盡調 誠迅金融培訓 信托行業(yè)分 析基 礎 29 信托行業(yè)基礎知識 主要信托業(yè)務的業(yè)務模式 信托行業(yè)財務報表分析 信托公司估值與投資機會 誠迅金融培訓 信托行業(yè)的財務報表 30 ? 2023年頒布的 《 信托業(yè)務會計核算辦法 》 規(guī)定：“信托項目應作為獨立的會計核算主體，以持續(xù)經(jīng)營為前提，獨立核算信托財產(chǎn)的管理運用和處分情況。 信托合同 信托資金托管協(xié)議 證券公司 承銷商或渠道商 銷售信托計劃 證券經(jīng)紀服務協(xié)議 證券經(jīng)紀服務協(xié)議 通過證券公司購買證券產(chǎn)品 投資顧問 投
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