【正文】 85謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH。 銀行掌握除了終端銷(xiāo)售信息，還掌握國(guó)民經(jīng)濟(jì)的信息，在高端客戶的理財(cái)管理方面具有優(yōu)勢(shì)。 目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是單項(xiàng)作的，而銀行有 存放匯相結(jié)合的優(yōu)勢(shì)。? 銀行的優(yōu)勢(shì)在哪里呢？ 大量的基本建設(shè)、制造業(yè)的貸款，生產(chǎn)資料和原材料的購(gòu)買(mǎi)等，目前還需要銀行去做。 84? 剛才介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)，這包括第三方支付、小額貸款、還有一些基金等。眾籌模式一直踩在法律紅線上、在國(guó)內(nèi)發(fā)展緩慢?？梢苑?wù)于科研項(xiàng)目、民生工程、藝術(shù)設(shè)計(jì)等各個(gè)方面。2023年，眾籌起源于美國(guó)的 kickstarter，通過(guò)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)面對(duì)公眾籌資，打破了傳統(tǒng)的融資模式，讓有創(chuàng)造力的人有更多機(jī)會(huì)獲得他們所需要的資金，以實(shí)現(xiàn)他們的夢(mèng)想。 2023年 8月起，爆發(fā)了 P2P倒閉潮，行業(yè)開(kāi)始洗牌。 P2P平臺(tái)只適合小微貸款，由于信息不對(duì)稱(chēng)，風(fēng)險(xiǎn)極大。 債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式? 宜信 為代表的此模式現(xiàn)在還處于質(zhì)疑之中；? 公司作為中間人對(duì)借款人進(jìn)行篩選，以個(gè)人名義進(jìn)行借貸之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給理財(cái)投資者。 O2O模式? 以 陸金所 為代表。 79借款人放款人1 信息平臺(tái)信息平臺(tái)5 理財(cái)平臺(tái)理財(cái)平臺(tái)4 支付平臺(tái)支付平臺(tái) 3 擔(dān)保平臺(tái)擔(dān)保平臺(tái)2 信用平臺(tái)注冊(cè)注冊(cè)發(fā)標(biāo)發(fā)布借款信息競(jìng)標(biāo)按借款標(biāo)放款打包組合購(gòu)購(gòu) 買(mǎi)買(mǎi)度身定制度身定制理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品模式一 (小金額 )借款人發(fā)標(biāo)放款人投標(biāo)模式二 (大金額 )平臺(tái)主導(dǎo)組織打包理財(cái)產(chǎn)品資料審核信用評(píng)級(jí)主要收費(fèi)（視需求）主要收費(fèi)P2P借貸示意圖利率由放貸人競(jìng)標(biāo)確定或者是由平臺(tái)根據(jù)借款人的信譽(yù)情況和銀行的利率水平提供參考利率。我國(guó) P2P網(wǎng)貸從 2023年開(kāi)始，截止 2023年末，活躍的 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已超過(guò) 350家，累計(jì)交易額超過(guò) 600億元，年利率一般不超過(guò) 24%。當(dāng)然大家也可以說(shuō)，這些個(gè)復(fù)雜的審核條件，我也可以通過(guò)網(wǎng)上去做，是可以，但是還是有很多的復(fù)雜的東西，必須面對(duì)面的才能了解。每一個(gè)基金可以自己跌破面值，但是存款要讓它跌破面值和不兌付，以銀行的倒閉為前提。余額寶大規(guī)模發(fā)展 仍 將面臨多重瓶頸 比如說(shuō)基金和一些 標(biāo)準(zhǔn)化的 保單，是可以到這上銷(xiāo)售的。規(guī)模擴(kuò)張瓶頸 ：支付寶 缺乏信用優(yōu)勢(shì) ，難以吸引大額資金收益波動(dòng) ： 余額寶掛鉤貨幣市場(chǎng)基金，但貨幣基金收益隨市場(chǎng)波動(dòng)并 不穩(wěn)定 ，還存在虧損的可能。 風(fēng)險(xiǎn)：相對(duì)投資地方政府平臺(tái)，和煤炭，鋼鐵，房地產(chǎn)業(yè) 而言，風(fēng)險(xiǎn)小。只有與貸金基金（天弘基金合作，進(jìn)入銀行間市場(chǎng)）如果滿足金融資產(chǎn)需求的三個(gè)功能：流動(dòng)性：貨幣基金保證一定的現(xiàn)金余額以便用戶可實(shí)時(shí)提取以支付商品購(gòu)買(mǎi)。我認(rèn)為這是起到了吸收和匯集大眾小額資金的吸存作用，這一方面突破了法律（實(shí)際上這是還未有對(duì)它的監(jiān)管法規(guī)）底線。盡管銀行間借貸的利率較高，但個(gè)人是無(wú)法參與銀行間交易的， 余額寶是利用貨幣基金給散戶和貨幣市場(chǎng)之間搭了一座橋。其實(shí) “ 余額寶 ” 本身僅僅是一個(gè) 通道，用戶轉(zhuǎn)到余額寶里的錢(qián)，實(shí)際上是直接給了余額寶背后的貨幣基金 。 未來(lái)，阿里若將這些資金用于阿里小貸的業(yè)務(wù)中，則 可能部分的搶了銀行的 貸款業(yè)務(wù) 。 余額寶2023/3/10 星期三 余額寶服務(wù)是將天弘基金公司的 基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中 ，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶， 實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買(mǎi) ，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理。通過(guò)余額寶，我們可以將支付寶中暫時(shí)閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶中 購(gòu)買(mǎi)基金 等產(chǎn)品從而獲得收益。（如余額寶 ）6966億元200億元1000億元支付寶推出 “ 余額寶 ” 募資規(guī)模已超 4000億元2023年 6月 13日 ， 阿里巴巴旗下支付寶攜手 天弘基金 推出 “ 余額寶 ”規(guī)模迅速膨脹， 不到 10個(gè) 月 ，其 規(guī)模突破 4000 億元 。 還有一種是二者兼而有之。 一種是扮演擔(dān)保角度，用銀行資金放貸。 以阿里巴巴為典型，他只做貸款，他不能夠吸收存款，小貸公司不允許吸收存款，只能夠放貸款，而他貸款之所以比別人更方便，是因?yàn)樗ㄟ^(guò)交易得到了大量客戶的信息，知道了客戶的信用度、知道了資金需求，基于這點(diǎn)他做了小額信用放款，做得是非常成功的。還有的 P2P平臺(tái)把能在阿里金融集團(tuán)取得貸款作為授信條件。基于其海量數(shù)據(jù)，對(duì)于阿里巴巴、淘寶和天貓商戶的經(jīng)營(yíng)能力和信用等級(jí)能夠做出較為精準(zhǔn)的判斷，從而在最大程度上避免壞賬發(fā)生。 ?電商金融信息共享，大幅度降低了信息不對(duì)稱(chēng)和風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)電子商務(wù)活動(dòng)中，資金流僅是依托電子商務(wù)平臺(tái)的單向流動(dòng)，而電商金融則改變了以往電子商務(wù)活動(dòng)中資金單向運(yùn)行這種方式，讓資金在電商生態(tài)圈形成閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)資金流的的循環(huán)和加速周轉(zhuǎn)。65 P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款（又稱(chēng)大數(shù)據(jù)金融或電商數(shù)據(jù)模式）? 商業(yè)活動(dòng)的本質(zhì)是商品流，物流，資金流，信息流四流合一的循環(huán)活動(dòng)。 2023年 1月，國(guó)家初步確定，由人民銀行牽頭，來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管。他辦的是把你現(xiàn)存的貨幣來(lái)實(shí)現(xiàn)它的交易媒介的功能，第三方支付。 大家知道貨幣是干什么的？貨幣就是交易媒介，它就是買(mǎi)賣(mài)雙方交換的一個(gè)物品。63 2023年 1月 13日國(guó)辦 107號(hào)文 《 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影響銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知 》 ，金融機(jī)構(gòu)跨市場(chǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)和第三方支付業(yè)務(wù)由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管協(xié)調(diào)。 根據(jù)央行發(fā)布的報(bào)告顯示， 2023年，支付機(jī)構(gòu)（金融企業(yè)和非金融企業(yè)）共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù) ，余額總計(jì)為 萬(wàn)億元。如：銀聯(lián)電子支付、快錢(qián)、易寶支付、匯付天下等。央行把互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)分為六大類(lèi)：?互聯(lián)網(wǎng)支付類(lèi)別（即第三方支付）?P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（即 P2P網(wǎng)貸）?非 P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款?眾籌融資?金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)?互聯(lián)網(wǎng)的基金銷(xiāo)售 60（第三方支付） 61 第三方支付具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的 電子支付模式 。59 根據(jù) 2023年 4月底，中國(guó)人民銀行發(fā)布 《 中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（ 2023） 》 ，報(bào)告稱(chēng)廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)。? 還需要注意，在還未立法的前提下，允許非金融企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)可能正是處于此目的。對(duì)金融資產(chǎn)需求的三大要素是什么 收益，風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性58? ? 中國(guó)的金融體系是以國(guó)有銀行為主導(dǎo)的，銀行信貸主要滿足國(guó)有企業(yè)等的需求，正如麥金農(nóng)在其著書(shū) 《 中國(guó)匯改，金融抑制與人民幣國(guó)際化的沖突， 2023》 中描述的那樣，具有明顯的金融抑制的特征；而民營(yíng)企業(yè)尤其是小微企業(yè)，則面臨著嚴(yán)重的融資瓶頸。 什么是互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng) ？ 一般人們認(rèn)為，金融互聯(lián)網(wǎng)是指金融企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)從事金融業(yè)從這一角度看， 20世紀(jì) 90年代招商銀行的網(wǎng)上銀行就是先例。當(dāng)然還有財(cái)務(wù)咨詢和第三方理財(cái)?shù)男滦蜆I(yè)務(wù)。 在討論互聯(lián)網(wǎng)金融之前，我們必須首先討論： 因此，可以說(shuō) 2023年是開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)金融的元年。57六、互聯(lián)網(wǎng)金融在 2023年上半年，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念還無(wú)從知曉。 20世紀(jì) 80年代日元國(guó)際化時(shí)，國(guó)內(nèi)政界反對(duì)，而政府政策保持中立，日本企業(yè)也害怕對(duì)日元需求增加，引起日元貶值，從而失去出口競(jìng)爭(zhēng)力。（從外匯儲(chǔ)備角度） ？ 美元國(guó)際化不是政府推動(dòng)的。56思考題： 。這方面中國(guó)目前的做法是，一方面打造以香港為主的離岸人民幣市場(chǎng)，培育 “ 亞洲人民幣 ” 及其資產(chǎn)池；另一方面則通過(guò) RQFII，人民幣FDI，開(kāi)放國(guó)內(nèi)主權(quán)債務(wù)市場(chǎng)等渠道，拓寬人民幣資金的投資渠道。55離岸金融中心的人民幣流動(dòng) 打通人民幣出海的通道，通過(guò)貿(mào)易和投資結(jié)算輸出人民幣是國(guó)際化初級(jí)階段的主要內(nèi)容。 2023年中國(guó) FDI實(shí)際使用外資1117億美元，而 ODI只有 772億美元，后者還有相當(dāng)大的增長(zhǎng)空間。外商對(duì)境內(nèi)的直接投資（ FDI）一直是中國(guó)資本項(xiàng)目輸入的主要項(xiàng)目，而境內(nèi)居民對(duì)外以直接投資（ ODI）則從 2023年左右開(kāi)始高速增長(zhǎng)?？紤]到未來(lái)新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，特別是金磚國(guó)家合作的深入，人民幣有巨大貿(mào)易結(jié)算空間；在 2023年第一季度，人民幣結(jié)算的對(duì)外貿(mào)易占中國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額的 %，預(yù)計(jì) 5年內(nèi)該比率能夠突破 32%，屆時(shí)，人民幣將成為僅次于美元和歐元的全球第三大貿(mào)易結(jié)算貨幣，人民幣的交易媒介職能?chē)?guó)際化將取得顯著進(jìn)展。而基于貿(mào)易關(guān)系的人民幣結(jié)算正是人民幣的亞洲化與金磚化的基礎(chǔ)，其成長(zhǎng)空間是十分巨大的。將長(zhǎng)期處于去杠桿痛苦過(guò)程的歐美日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體顯然難以拉動(dòng)中國(guó)外貿(mào)的高速增長(zhǎng)，甚至原市場(chǎng)還有萎縮的跡象。過(guò)去以人民幣作為結(jié)算貨幣是市場(chǎng)的自覺(jué)行為，而近年來(lái)，已改由政府推動(dòng)人民幣為結(jié)算貨幣：人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算是