【正文】 2023年 3月 17日星期五 7時(shí) 35分 39秒 19:35:3917 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 17日星期五 下午 7時(shí) 35分 39秒 19:35: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :35:3919:35Mar2317Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 , March 17, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 17日星期五 7時(shí) 35分 38秒 19:35:3817 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 。 :35:3819:35:38March 17, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :35:3819:35Mar2317Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , March 17, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 3月 17日星期五 7時(shí) 35分 38秒 19:35:3817 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 。 :35:3819:35:38March 17, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :35:3819:35Mar2317Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 17, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 ? 我們現(xiàn)在正在尋求合適的中國公司投資。 ? 專門投資中國公司 ? 只投資上市前階段的公司 ? 2023年度有 5000萬美元的投資額度。 2023/3/17 43 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 China Bridge Capital IPO Fund 中國公司海外上市專項(xiàng)投資基金 ? One of the funds managed by Rising Star Holdings: ? Rising Star Holdings is general partner of the fund and manages the operation. ? Invest in Chinabased panies that are imminently going public in the United States ? Only invest in Chinabased panies ? Only invest in prepubliclisting stage ? US$ 50 million for 2023 year. ? US$250 million available subsequently ? We are now looking for the qualify Chinese panies to invest ? Strong management team ? High growth ? Good track record ? US audit ready ? 中國公司海外上市專項(xiàng)投資基金 為瑞星思達(dá)管理的多個(gè)基金之一： ? 瑞星思達(dá)為該基金的總合伙人，負(fù)責(zé)管理該基金的運(yùn)行。瑞星思達(dá)認(rèn)真審閱每一個(gè)投資機(jī)會(huì)，如果沒有問題我們一定投資。我們利用美國和亞洲之間融合化過程中所釋放出來的巨大能量以創(chuàng)造眾多的商業(yè)機(jī)會(huì)，并使之資本化。s securities, in which the proceeds from the sale are received directly by the pany. also called ―primary distribution‖. ? Secondary offering 二次股份再發(fā)行 ? A registered offering of a large block of a security which has been previously issued to the public, by a current shareholder. The proceeds of the sale go to the holder, not the issuing pany, and the number of shares outstanding does not change. also called secondary distribution. ? Rights offering (―讓股權(quán) ”，香港叫“供股”，大陸叫“配股” ，供股受上市條例的監(jiān)管 ） ? Offering of mon stock to investors who currently hold shares which entitle them to buy subsequent issues at a discount from the offering price. ? Direct placement ? Offering performed without an underwriter。 ?Rights offering (―讓股權(quán) ”，香港叫“供股”，大陸叫“配股” ，供股受上市條例的監(jiān)管 ） ?Offering of mon stock to investors who currently hold shares which entitle them to buy subsequent issues at a discount from the offering price. 2023/3/17 40 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Different Types of Offering 不同的發(fā)售方式 ? Public offering 公開發(fā)行 ? The making available of a new securities issue to the public through an underwriting. also called public offering. Seasoned Public Offering ? Subsequent offering ? An offering of shares after a pany39。所以“認(rèn)股權(quán)配售”是 Rights offering。公司一方面上市集資，同時(shí)其大股東菲利普公司透過二次再發(fā)行股的發(fā)行，將其在臺(tái)基電的投資賣給美國投資大眾。為推廣二級(jí)發(fā)售，可以結(jié)合遠(yuǎn)期憑證發(fā)售，使整個(gè)銷售更具吸引力。 ? 二級(jí)發(fā)售的律師、審計(jì)和 SEC費(fèi)用也是在 15萬美元左右，但是由于二級(jí)發(fā)售需要散發(fā)招股說明書，總發(fā)售成本會(huì)大幅上升。二級(jí)發(fā)售的程序同 IPO完全一樣，必須申報(bào) SEC批準(zhǔn)。 ?新股增發(fā) : ? 普通增發(fā) ? 定向增發(fā) ? Secondary Offering二次再發(fā)行股 ? 認(rèn)股權(quán)配售 Rights offering (香港叫“供股”，大陸叫“配股” ) ， 2023/3/17 38 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Secondary Offering 二次股份發(fā)行 ?企業(yè)發(fā)行“二次股份發(fā)行” (Secondary Offering)，是指公司股東在 SEC批準(zhǔn)后向投資大眾發(fā)行他們的持股（大拋售）， 發(fā)行后的資金歸賣股股東所有 ，與股東所屬公司沒有關(guān)系。但是由于增發(fā)涉及到當(dāng)前股東的購股權(quán)益和權(quán)益執(zhí)行情況，承銷商的傭金費(fèi)用難以確認(rèn)。此時(shí)同承銷商的合同一般為 Stand By剩余權(quán)益包銷合同。 PIPE無前期費(fèi)用 2023/3/17 37 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Followon or Subsequent Offering 新股增發(fā) ?“新股增發(fā)”可以是 private placement，當(dāng)然也可以是public offering。 ?私募融資不需要任何審批，融資次數(shù)和數(shù)量沒有硬性規(guī)定，主要看企業(yè)的業(yè)績和發(fā)展 前景。 2023/3/17 35 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Create Market Awareness 提升企業(yè)在股市上的知名度 ?This is the most important for a pany after it goes public. It helps to bring the stock price up and it makes the fundraising easier. ?It is what Rising Star Holdings is very good at. 2023/3/17 36 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Private Investment in Public Equity (“PIPE”) 上市公司私募 ?中國在美上市的公眾公司，自 2023年以來共完成28個(gè) PIPE交易，共融資 ；其中有 9個(gè)OTCBB公司共完成 14次 PIPE交易，融得資金 億美元。公關(guān)方式包括定期的路演、發(fā)表文章和公告、發(fā)送郵件、召開會(huì)議和通知媒體等。 2023/3/17 29 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Cost to Go Public 2023/3/17 30 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Cost to Go Public by Reverse Merger 買殼上市的成本 ?Legal Fees: US$ 100K–150 K 律師費(fèi)： 10萬到 15萬美元 ?Chinese Lawyers ?American Lawyers ?Audit and Due Diligence: US$ 100K–250K 審計(jì)和盡職調(diào)查： 10萬到 25萬美元 ?Chinese Accounting Firm: preaudit work ?Certificate Accounting Firm: covert to GAAP and stamp it. ?Shell Company: US$ 300K–650K 殼公司： 30萬美元到 65萬美元 2023/3/17 31 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 VI. 上市后的運(yùn)作 After being Listed 2023/3/17 32 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 After Being Listed 上市后的運(yùn)作 1. Maintain the public pany 保持上市公司地位 2. Create Market Awareness 提升企業(yè)在股市上的知名度 ? Public Relationship 公共關(guān)系 ? Investor Relationship 財(cái)經(jīng)公關(guān) —投資者的關(guān)系 3. Raising money as a public pany 上市后的再融資 4. Keeping stock price up 提升股票價(jià)格 2023/3/17 33 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Forms needed to File 上市公司要上報(bào)的表格 1. W 1099 — 投資者年度盈虧表 2. Form 10K —上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表 . 3. Form 10Q —上市公司季度財(cái)務(wù)報(bào)表 . 4. Form 8K —上市公司重要 (人事等 )變動(dòng)表 . 5. Form 10C —上市公司在外股量 5%以上增減表 . 6. Schedule 13 E3 —上市公司退出掛捭表 . 7. Form 3 —上市公司管理人員持股初次上報(bào)表 8. Form 4 —上市公司管理人員持股后續(xù)上報(bào)表 9. Form 13D —投資者對(duì)該股 5%以上控股增減表 . 13G —投資公司對(duì)該股 5%以上控股增減表 . 2023/3/17 34 美國瑞星思達(dá)投資控股公司 Investor Relationship Management 財(cái)經(jīng)公關(guān) —投資者關(guān)系管理 ?Setup investor relationship department 設(shè)立投資人關(guān)系部門 ?PR is very important on Wall Street. 對(duì)華爾街的公關(guān)工作也很重要。 ? Issue right number of outstanding shares and keep right price for th