企業(yè)營運資本管理規(guī)劃(參考版)
2025-02-25 16:05本頁面
【正文】 目前，西方國家已有越來越多的公司利用準時供應(yīng)系統(tǒng)減少甚至消除對存貨的需求，即實行所謂的無存貨管理。 0 10 30 50 70 90 100 品種百分比 % 70 90 100 資金占用% ABC分類 A B C 3. 準時制存貨控制 （ Just in Time） 存貨的準時制系統(tǒng)是指制造企業(yè)事先和供應(yīng)商協(xié)調(diào)好生產(chǎn)方式，以便只有當制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應(yīng)商才會將零件或原料送來。 Ｃ類存貨 ：品種數(shù)量多，約占整個存貨的 70％，價值約占全部存貨的 10％。 Ｂ類存貨 ：品種數(shù)量約占全部存貨的 20％，價值約占全部存貨的 20％。 Ａ類存貨 ：品種數(shù)量約占整個存貨的 10％，但價值約占全部存貨的 70％。 上例中，如果企業(yè)每次訂貨 500噸，供應(yīng)商每噸給予優(yōu)惠 1元，則企業(yè)應(yīng)在每次訂貨 400噸和500噸之間作出選擇（節(jié)省 8000元，總成本增加 1000元，所以應(yīng)訂貨 500噸）。 ? 模型的擴展 (1)訂貨提前期 指從發(fā)出訂單到貨物驗收完畢為止所需要的天數(shù) 再訂貨點＝平均每天用量訂貨提前期 （ 2）安全存量 指為了預(yù)防臨時用量增大或交貨誤期等特殊原因估計的保險儲備量。 存貨數(shù)量 成 本 Q*：最佳訂貨 批量 儲存成本 = CQ2定貨成本 = KQD總成本 KQDCQ ?? 2 全年總庫存成本： 為使 TC最小，對 Q求導(dǎo)數(shù)，并令導(dǎo)數(shù)等于零，得到經(jīng)濟訂貨批量： 將 Q*代入 D/Q中，得到最佳訂貨次數(shù)： 將 Q*代入總成本公式，得到最低庫存總成本： KQDCQTC ?? 2CDKQ 2* ?KCDQDN2?? DCKKQDCQTC 22 ??? 例如 ：某企業(yè)全年需要耗用 A材料 8000噸，年單位儲存成本為 100元，每次訂貨成本為 1000元，則： 最佳訂貨批量： 最佳訂貨次數(shù)： 最低庫存總成本： 噸）(400100 1000800022* ????? CDKQ 次）(20100 02800 0100400800 02 ???????KCDQDN元）(400001000100800022 ?????? D CKTC ? 經(jīng)濟訂貨批量模型的假設(shè)： (1)存貨的需求量是完全可以預(yù)測的； (2)一年中存貨的耗用是均勻發(fā)生的； (3)訂貨如期收到，即無缺貨成本。 二、存貨的作用 為公司經(jīng)營帶來彈性，減少缺貨損失。 第五節(jié) 存貨管理 一．存貨及其種類 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資。 四、最佳的信用政策 最佳信用政策是使應(yīng)收帳款的“置存成本”與“機會成本”總和最低。Gapenski） 設(shè)： △ P—— 稅前利潤增量； S0、 S1—— 政策變動前、后銷售額； V—— 變動成本占銷售額比例； K—— 應(yīng)收帳款投資的資本成本； △ I—— 應(yīng)收帳款投資增量； ACP0、 ACPN—— 政策變動前、后的平均收現(xiàn)期； B0、 BN—— 政策變動前、后的壞帳損失占銷售額比例； D0、 DN—— 政策變動前、后的現(xiàn)金折扣率； P0、 PN—— 政策變動前、后的享受折扣優(yōu)惠的客戶比例； C0、 CN—— 政策變動前、后的收帳費用。 ))1(()1( )1( tt rPQPQWCQr bPQNPV ????? ?? 2. 邊際利潤分析法 （布里漢 加彭斯基分析模型） （ Eugene F根據(jù) NPV計算公式： △ NPV=NPV1NPV0=3075826060=4698，應(yīng)改變政策。 決策準則：△ NPV=NPV1NPV00 （ 0、 1代表新舊政策） CQr bPQNPV t ?? ?? )1( )1( 例 ：某公司生產(chǎn)銷售 A產(chǎn)品，信用銷售在全年穩(wěn)定，平均每天銷售 200件，單價 500元，單位成本 350元，信用條件為 N/30，平均收現(xiàn)期 40天，壞帳損失率 2%，每天的利率 %。 3. 收帳政策 指企業(yè)對逾期應(yīng)收帳款采取的收帳策略和方法。 0 10 20 30天 6萬元（變動成本） 10萬元 不提供折扣 0 10 20 30天 (=1298%) 提供折扣 )]360/30%10(1[ 1060 ??????NPV )]360/10%10(1[%)2
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