公司理財-營運資本管理(參考版)
2025-03-11 14:44本頁面
【正文】 ? （ 5） condition（ 環(huán)境 ） ：總體的或行業(yè)的經(jīng)濟狀況 ， 即宏觀或行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境的現(xiàn)狀及其變化趨勢 。 ? （ 3） Capital（ 資本 ） ：在需要時用現(xiàn)有的資產(chǎn)滿足信用義務的能力 ， 它可以通過客戶的凈資產(chǎn)來反映 。 ? （ 1） Character（ 品德 ） ：滿足信用義務的責任 ， 它可以通過客戶過去的信用記錄來反映 。 假設銷售成本為銷售收入的 70%， 必要報酬率為 20%。 ? 交易雙方都可以降低該業(yè)務的成本和風險： – 商業(yè)信用借款的利率對雙方都有利 – 抵押品得到有效處理 – 關(guān)于信譽和質(zhì)量的信息成本低 – 購買者心理：方便、安全 《公司理財》第八章 信用給予決策 ? NPV=將來的凈現(xiàn)金流入的現(xiàn)值 支出 ? ? CrpSNPVt ??? 1P：付款的概率 S：銷售額 C：賒銷投資 《公司理財》第八章 例 ? 假設恒信公司有一個客戶希望賒購 1 000元的貨物 。 再訂貨點a 安全儲備 平均存貨水平b 缺貨成本c 儲存成本d 訂貨成本e 總成本f 20 0 0 100 0 1 200 0 1 500 0 1 500 0 4 200 0 25 0 5 0 105 0 700 0 1 575 0 1 500 0 3 775 0 30 0 10 0 110 0 450 0 1 650 0 1 500 0 3 600 0 35 0 15 0 115 0 250 0 1 725 0 1 500 0 3 475 0 40 0 20 0 120 0 150 0 1 800 0 1 500 0 3 450 0 45 0 25 0 125 0 90 0 1 875 0 1 500 0 3 465 0 50 0 30 0 130 0 50 0 1 950 0 1 500 0 3 500 0 55 0 35 0 135 0 30 0 2 025 0 1 500 0 3 555 0 60 0 40 0 140 0 25 0 2 100 1 500 0 3 625 0 《公司理財》第八章 結(jié)論 ? 當安全儲備為 200，再訂貨點是 400，它使總成本最小，因此是最優(yōu)的安全儲備和再訂貨點。假設交貨期內(nèi)的平均需求是 200本，公司的最優(yōu)的安全儲備和再訂貨點是多少？ ? 每年訂貨 25次 ， 每年的訂貨成本為 15000元 ? 平均存貨水平是安全儲備加上，再訂貨點是安全儲備再加上 200。 《公司理財》第八章 例 ? 某公司通過郵購出售圖書，每年共銷售 50萬本。 林華公司的 經(jīng)濟訂貨批量 EOQ是多少 ？ 公司總的年存儲成本是多少 ？ )(120400 14100 )800 1)(400(22 臺???? CFSEOQ《公司理財》第八章 有關(guān)參數(shù) )(15120800 1 年次每年的訂
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