【正文】 舉例：大量資金（投資活動等）支出分析： 大額資金支出對當(dāng)前營運(yùn)產(chǎn)生的影響，是否會出現(xiàn)短期危機(jī)？ 是否可以通過短期借款解決這個(gè)問題？ 以當(dāng)前的運(yùn)作水平所創(chuàng)造的利潤是否足夠應(yīng)付？ 以當(dāng)前的運(yùn)作水平，對盈利有多大的影響？ 預(yù)計(jì)的投資收益如果出現(xiàn)意外，有多大影響？ … … … 總結(jié) ? 總結(jié) 財(cái)務(wù)分析是什么？ 為什么做財(cái)務(wù)分析？ 財(cái)務(wù)分析怎么做？ … … 。 投入新的產(chǎn)品和新的促銷廣告，比較投入前的財(cái)務(wù)狀況，以及未來發(fā)展趨勢。 如投入的新產(chǎn)品、新的促銷廣告、銷售策略的改變，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)性的投資等等都密切影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，反過來，在做財(cái)務(wù)分析的時(shí)候就必須從財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的數(shù)據(jù)中去跟蹤追溯具體的各企業(yè)模塊（銷售、生產(chǎn)等）業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，挖掘真正原因所在，甚至重點(diǎn)跟蹤分析某一項(xiàng)經(jīng)營決策和新業(yè)務(wù)對財(cái)務(wù)狀況所帶來的影響。 如：貨幣政策、利率、匯率， WTO的一些規(guī)則落實(shí)對行業(yè)的影響等等。 撰寫報(bào)告－參考分析 ? 參考性分析 如果僅僅對企業(yè)本身進(jìn)行全面分析是不夠的，必須注重所在 行業(yè)的市場環(huán)境，了解競爭對手的情況，對國家乃至全球經(jīng)濟(jì)的 環(huán)境進(jìn)行分析對比，才能更好的為經(jīng)營決策服務(wù)。 如果對已經(jīng)發(fā)生的“事情”，進(jìn)行假設(shè)性設(shè)想，將有利于找出以往問題發(fā)生的原因，為調(diào)整未來的策略和措施提供支持。 如果根據(jù)現(xiàn)有狀況，加入未來可能發(fā)生的經(jīng)營狀況和結(jié)果數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬假設(shè)分析，并得出“大概”結(jié)果，這將對融資、投資、及管理決策起到重要的信息支持，并將進(jìn)一步降低決策風(fēng)險(xiǎn)。舉例（各行業(yè)中每個(gè)企業(yè)不同）： 流動資金必須是占流動資產(chǎn)的 20％－ 50％范圍內(nèi)； 現(xiàn)金支付能力必須在 1千萬－ 2千萬范圍內(nèi)； 存貨必須在 3－ 4千萬內(nèi)； 資產(chǎn)負(fù)債率在 30－ 70％之間； 毛利率不能低于 20％； 凈利率不能低于 10％； … … … 在經(jīng)營過程中一旦觸到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就啟動相關(guān)機(jī)制，調(diào)整戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略，以達(dá)到利益最大化。 企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)定義企業(yè)本身的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，設(shè)立預(yù)警機(jī)制和解決措施，并加以制度性管理規(guī)范。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的中心點(diǎn)，本節(jié)舉例說明對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。 撰寫報(bào)告－風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警定義 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警定義 任何企業(yè)經(jīng)營都存在風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于企業(yè)如何去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。 常見財(cái)務(wù)模型包括杜邦財(cái)務(wù)模型、營運(yùn)資產(chǎn)模型、巴薩利模型、 Z模型。 除了基于三張財(cái)務(wù)報(bào)表之外，應(yīng)加入密切相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表進(jìn)行方程計(jì)算，甚至加入與供應(yīng)商、客戶、合作伙伴等重要指標(biāo)數(shù)據(jù)。 撰寫報(bào)告－綜合分析 ? 綜合分析 1. 盈利能力 2. 償債能力 3. 發(fā)展?jié)摿? 4. 經(jīng)營管理（營運(yùn)）能力 ? 注意點(diǎn)： 各“能力”之間的配合關(guān)系，如： ? 沒有良好的經(jīng)營管理能力，盈利能力肯定高不到哪里去； ? 沒有調(diào)整到合適的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，經(jīng)營管理能力肯定不高等等。 撰寫報(bào)告－報(bào)告結(jié)構(gòu) 經(jīng)營狀況、經(jīng)營成果 綜合分析、能力分析等 重點(diǎn)問題 風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警 假設(shè)性模擬分析 相關(guān)業(yè)務(wù)：研發(fā)、營銷 經(jīng)營決策 其他因素 撰寫報(bào)告－經(jīng)營狀況 ? 描述當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果 1. 銷售收入、盈利情況； 2. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)； 3. 資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益變化情況和原因； 4. 成本費(fèi)用情況及變化原因； 5. 重要業(yè)務(wù)的描述。 從 靜態(tài) （經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)成果）和 動態(tài) （變化情況）兩個(gè)方面作為切人點(diǎn)，舉例說明。 財(cái)務(wù)模型 ? 杜邦分析體系 ? 營運(yùn)資產(chǎn)模型 ? 巴薩利模型 ? Z模型 相關(guān)的其他分析方法 注意：這結(jié)合合適的表達(dá)方式 綜合分析－企業(yè)特性分析 跳出三張報(bào)表和財(cái)務(wù)的范疇，多角度分析企業(yè)的經(jīng)營狀況，分析影響財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部、外部重要因素： ? 行業(yè)特性 ? 市場環(huán)境 ? 經(jīng)營戰(zhàn)略 ? 人力資源 ? 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及競爭力 ? 銷售策略 ? 生產(chǎn)力 ? 上下游合作伙伴 ? … … … 財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營診斷 ? 財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營診斷 根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營（財(cái)務(wù)）成果，在不同層面、不同角度對企業(yè)的一些經(jīng)營指標(biāo)和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行分析診斷。 發(fā)展能力－預(yù)測分析 ? 預(yù)測在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)成果 預(yù)測未來一定時(shí)期內(nèi)可以動用的資金，可以抵抗多大的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，需要采取哪些措施。 ? 凈利潤增長率 ? 總資產(chǎn)增長率 ? 所有者權(quán)益增長率 ? 固定資產(chǎn)增長率 反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況做出預(yù)測 。 發(fā)展能力 ? 擴(kuò)張潛力 可動用的資金 短期籌資、長期借款 ? 經(jīng)營持續(xù)性 資產(chǎn)、銷售收入、利潤的增長率 預(yù)測財(cái)務(wù)成果和新的投資收益 發(fā)展能力指標(biāo)是對企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的橫向分析。 盈利能力 ? 盈利因素變化分析 銷售收入 、 成本費(fèi)用 、 投資收益 、 利潤的構(gòu)成及其變化情況 ? 效益指標(biāo)分析 銷售凈利率 、 成本費(fèi)用凈利率 、 主營業(yè)務(wù)利潤率 資產(chǎn)凈利率 、 經(jīng)營資產(chǎn)利潤率 、 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 凈利潤現(xiàn)金保證率 、 銷售收入現(xiàn)金回收率 盈利能力－盈利因素 ? 盈利因素： 銷售收入 、 成本費(fèi)用 、 投資收益 、 利潤等 。 債權(quán)人關(guān)心借款本金是否能及時(shí)收回，是否能得到利息回報(bào)。 說明：以上具體數(shù)據(jù)（如： 3％， 80％， 120％）不同行業(yè)有適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。 ? 銷售成本與應(yīng)付賬款比 銷售成本正增長 、 應(yīng)付賬款負(fù)增長 ， 且銷售成本增長率＞ 3%、 應(yīng)付賬款增長率＜ 3％ ； 銷售成本 、 應(yīng)付賬款同向負(fù)增長 ， 且銷售成本增長率 /應(yīng)付賬款增長率＜ 80％ ； 銷售成本 、 應(yīng)付賬款同向正增長 ， 且銷售成本增長率 /應(yīng)付賬款增長率＞ 120％ 。 說明：以上具體數(shù)據(jù)（ 80％， 120％）不同行業(yè)有適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。 ? 銷售收入與營業(yè)費(fèi)用 （ 銷售費(fèi)用 ） 比 銷售收入呈正增長 、 營業(yè)費(fèi)用呈負(fù)增長； 銷售收入 、 營業(yè)費(fèi)用同向負(fù)增長 ， 且銷售收入增長率 /營業(yè)費(fèi)用增長率＜ 80％ ； 銷售收入 、 營業(yè)費(fèi)用同向正增長 ， 且銷售收入增長率 /營業(yè)費(fèi)用增長率＞ 120％ 。具體考察的指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售增長率。 關(guān)注比較多的指標(biāo)包括 ：流動比率 、 凈資產(chǎn)收益率 、 銷售利潤率 、 成本費(fèi)用利潤率 、 存貨周轉(zhuǎn)率 、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 、 銷售增長率 。 ? 利潤與現(xiàn)金流量變化是否正常 正常情況下，收益質(zhì)量應(yīng)該大于 1，如果出現(xiàn)營業(yè)利潤增長而經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量卻沒有伴隨增長的不協(xié)調(diào)情況，很可能存在造假利潤操縱，或者銷售政策出