關(guān)于開發(fā)性金融支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的情況介紹-power(參考版)
2025-01-26 03:15本頁面
【正文】 23 China Development Bank CHINA DEVELOPMENT BANK 24 CHINA DEVELOPMENT BANK 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 期權(quán)方式： 即債務(wù)資金前期以較低的條件進(jìn)入，設(shè)定轉(zhuǎn)股期權(quán)，在科技項目取得成功后或達(dá)到事先設(shè)定的條件，債務(wù)人擁有債轉(zhuǎn)股或收取成功費的權(quán)利； ? 橋隧方式： 在擔(dān)保公司、銀行和中小企業(yè)三方關(guān)系中導(dǎo)入第四方，包括風(fēng)險投資或行業(yè)上下游企業(yè)。很多新興行業(yè)企業(yè)沒有可抵押的實物資產(chǎn)，銀行貸款難，除了借高利貸，只好“賣青苗”給風(fēng)投。 產(chǎn)業(yè)基金 產(chǎn)業(yè)基金 私募基金，但投資規(guī)模的定位模糊，無明確界限 國家發(fā)改委 《 產(chǎn)業(yè)投資基金試點管理辦法 》 相關(guān)法規(guī)仍 在討論中 創(chuàng)業(yè)投資 創(chuàng)投公司 國家發(fā)改委等10部委聯(lián)合發(fā)文 《 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 》 、《 關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知 》 在國家發(fā)改委及省級地方政府備案管理 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè) 商務(wù)部等 5部委聯(lián)合發(fā)文 《 外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定 》 由省級商務(wù)廳報商務(wù)部 21 China Development Bank 十二、境內(nèi)基金狀況及開行基金系 開行基金系 Legend Group IDG Chengwei Shanghai Ventures Fidelity IDG Accel General Atlantic Sequoia China DCMDoll Capital Granite Global NEA DT Ventures China Value CDH 3I 凱雷 新橋 GS PIA 投資規(guī)模 Temasek GIC 華平 上市前 擴(kuò)張 早期 創(chuàng)業(yè) 成長 獨資企業(yè)轉(zhuǎn)型 Legend Hony Capital 能源等基礎(chǔ)設(shè)施類基金 戰(zhàn)略并購類基金 單位：美元 3000萬 1500萬 500萬 5000萬 1000萬 中比基金 渤?；? 東盟基金 中瑞基金 IT領(lǐng)域 價值提升 中非基金 中意基金 創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金 裝備制造業(yè)基金 開發(fā)銀行主要投資或管理 ： ? 已設(shè)基金：中瑞、東盟、中比、中意、中巴、中以、渤海、中非、蘇州高新、武漢光谷、寧波創(chuàng)投、天津引導(dǎo)、吉林引導(dǎo)基金等； ? 擬設(shè)基金：國家發(fā)改委新近批準(zhǔn)的 4支產(chǎn)業(yè)基金、中外合資基金、思科基金、湖北等省級引導(dǎo)基金、麓谷創(chuàng)投等園區(qū)基金； ? 前期研究：能源等基礎(chǔ)設(shè)施基金、重大產(chǎn)業(yè)并購基金、廉租房建設(shè)基金等 22 China Development Bank 十三、夾層融資 ? 科技企業(yè)對股權(quán)投資的需求較大，但由于國內(nèi)股權(quán)投資資金熱衷于 PREIPO，急功急利的傾向非常明顯，真正的創(chuàng)業(yè)投資少；科技企業(yè)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸資金需求還很旺盛，但企業(yè)條件又很難滿足其要求。 國內(nèi)具體載體 屬性劃分 主管機構(gòu) 相關(guān)法律 備注 證 券 投 資 開放式基金 即共同基金，投資 基金的主要形式 證監(jiān)會 《 證券法 》 、《 證券投資基金法 》 公募 封閉式基金 投資基金的第二種形式 交易所基金 投資基金的第三種 形式 基 金 券商集合資產(chǎn)管理計劃 單位投資信托，投資基金的第四種形式 證監(jiān)會 《 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則 》 私募，實際上賦予券商特殊目的信托職能，證監(jiān)會暫時不再審批。 167。 19 China Development Bank 十一、境內(nèi)基金分類及監(jiān)管環(huán)境 167。 (PrivateEquityIntelligence 統(tǒng)計 ， )2023年 ， 全球私募基金新籌資額超過 4320億美元 ， 投資于國內(nèi)市場的私募基金 ， 新籌 142億美元 。 統(tǒng)計口徑不一 ， 數(shù)量及規(guī)模上不及共同基金 ，估計全球?qū)_基金資產(chǎn)約為 。 規(guī)模 2023年末 ， 全球共同基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 元 ， 其中 ， 美國有 7977家共同基金 ， 管理資產(chǎn)總額達(dá) 。 多為離岸方式 。 在相對較長的時間 ， 通過與非公眾企業(yè)管理層一起改進(jìn)管理創(chuàng)造財富 ， 并通過公開上市或股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ， 實現(xiàn)價值增值 。 早期的對沖基金主要采取基于避險保值的保守投資策略 。 在國內(nèi) ， 如采取信托契約型結(jié)構(gòu) ， 需符合銀監(jiān)會規(guī)定的合格投資者的相關(guān)規(guī)定 。 但對沖基金通常采取離岸形式避開美國法律的人數(shù)限制 。 在國內(nèi)
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