某公司非財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)管理知識(shí)(參考版)
2025-01-09 13:30本頁面
【正文】 其中 5%作為對經(jīng)營者的獎(jiǎng)勵(lì)， 25%向股東分配。 成果性財(cái)務(wù)假設(shè) ? 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目假設(shè) –盈余公積 ? 我們假設(shè)新合資公司提取凈利潤的 20%作為盈余公積。在投產(chǎn)的第 2與第 3年，假設(shè)新合資公司保持每年增加 2023萬的長期投資（如入股零部件供應(yīng)商等），投資收益率為 15% –流動(dòng)負(fù)債 ——應(yīng)付賬款 ? 假設(shè)新合資公司原材料采購的付款信用期為 2個(gè)月。 –流動(dòng)資產(chǎn) ——預(yù)付款 ? 假設(shè)新合資公司的期末預(yù)付款主要用于原材料的采購，其金額大約為存貨中原材料的 20%。 經(jīng)營性財(cái)務(wù)假設(shè) ?成本費(fèi)用 單位：元 項(xiàng)目 第 1年 第 2年 第 3年 一 、 產(chǎn)品成本 137,185,030 252,610,379 372,800,259 其中：直接材料 103,508,000 211,156,320 323,069,170 制造費(fèi)用 (固 ) 29,741,030 33,582,059 37,923,089 制造費(fèi)用 (變 ) 3,936,000 7,872,000 11,808,000 二 、 銷售費(fèi)用 164,400 274,800 385,200 三 、 管理費(fèi)用 3,953,075 4,170,400 6,069,600 四 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用 36,000 1,854,000 2,508,000 合計(jì) 141,338,505 258,909,579 381,763,059 成果性財(cái)務(wù)假設(shè) ?預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目假設(shè) –流動(dòng)資產(chǎn) ——應(yīng)收賬款 ? 假設(shè)新合資公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 ；同時(shí)假設(shè)賒銷收入為總收入的 70%。 – 管理費(fèi)用 – 財(cái)務(wù)費(fèi)用 ? 假設(shè)新合資公司投產(chǎn)第一年（ 2023年）向銀行短期借款 2023萬元（為注冊資本的 20%），利率為6%。假設(shè)新合資公司投產(chǎn)第一年的固定資產(chǎn)為 300萬元，折舊期為 10年。 – 制造費(fèi)用 ? 假設(shè)每年隨著產(chǎn)量的增加，制造費(fèi)用中除折舊費(fèi)、廠房租金不變外，其余都與產(chǎn)量成正比增長。假設(shè)在投資的第 2年和第 3年，壓縮機(jī)直接材料逐年增加 5%。 ?產(chǎn)能 —— 年份 第一年 第二年 第三年 產(chǎn)能 （萬臺(tái)） 40 80 120 經(jīng)營性財(cái)務(wù)假設(shè) ?價(jià)格 壓縮機(jī)功率 銷售價(jià)格 (元 /臺(tái)）) 1P 2P 3P ?銷售 新合資公司在投產(chǎn) 13年所飽和生產(chǎn)的壓縮機(jī)（分別為 40萬臺(tái)、 80萬臺(tái)、 120萬臺(tái)），完全可以被另兩個(gè)股東所消化。 經(jīng)營性財(cái)務(wù)假設(shè) ?產(chǎn)品 ——新合資公司在未來三年內(nèi)的產(chǎn)品是 1匹、 、 2匹、 、 3匹，共 5種規(guī)格的旋轉(zhuǎn)式壓縮機(jī)。公司的各個(gè)股東實(shí)體不會(huì)任意地通過自己的權(quán)力去影響公司的各項(xiàng)主要經(jīng)營管理決策，以滿足各自的利益。 – 行業(yè)市場 ——我國的空調(diào)行業(yè)將繼續(xù)高速增長；未來幾年內(nèi)空調(diào)器與空調(diào)壓縮機(jī)之間的供不應(yīng)求關(guān)系將逐步改變?，F(xiàn)宏達(dá)公司需要對該項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估。其中，宏達(dá)公司以泵體生產(chǎn)線設(shè)備投資入股，得世公司以壓縮機(jī)整機(jī)生產(chǎn)設(shè)備投資入股，美龍公司以現(xiàn)金 4000萬投資入股，三方初步擬訂的股份比例為宏達(dá)30%，得世 30%，美龍 40%。但該公司經(jīng)營一直虧損，年產(chǎn) 30萬臺(tái)的壓縮機(jī)泵體生產(chǎn)線，實(shí)際產(chǎn)銷量不超過20萬臺(tái)。 – DFL= 息稅前利潤 /睡前利潤 =60000/50000 = ?杠桿風(fēng)險(xiǎn)（杠桿的雙面刃） 財(cái)務(wù)管理的工具 ——敏感性分析 ?敏感性分析是研究當(dāng)項(xiàng)目某個(gè)或幾個(gè)不確定因素發(fā)生某種程度的變化時(shí)，對項(xiàng)目主要評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生的影響，以分析項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。 銷售收入 貢獻(xiàn)毛益 稅前利潤 息稅前利潤 利息 固定成本 變動(dòng)成本 50*10000 40*10000 10*10000 40000 60000 10000 50000 50*11000 40*11000 10*11000 40000 70000 10000 60000 銷售量增加 20% 息稅前利潤增加 % 稅前利潤增加 20% 貢獻(xiàn)毛益增加 10% 50*9000 40*9000 10*9000 40000 50000 10000 40000 銷售量減少 10% 息稅前利潤減少 % 稅前利潤減少 20% 貢獻(xiàn)毛益減少 10% 財(cái)務(wù)管理的工具 ——杠桿分析 ?經(jīng)營杠桿（ DOL） – 由于存在固定成本，而造成公司息稅前利潤的變動(dòng)率大于銷售量的變動(dòng)率。 – 對企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析，反映企業(yè)整體運(yùn)營狀況及經(jīng)營成果。 – 對企業(yè)若干年的財(cái)務(wù)報(bào)表作時(shí)間序列的趨勢分析，反映企業(yè)發(fā)展的軌跡和趨勢。 ?資本成本的衡量 – 資金的時(shí)間價(jià)值 +投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 – 付給資金提供者的報(bào)酬 /（籌資總額 – 籌資費(fèi)用） ? 資本成本的運(yùn)用場合 – 籌資決策 – 投資決策 財(cái)務(wù)管理的工具 ——資本預(yù)算 ?資本預(yù)算 ——固定資產(chǎn)投資決策 ?投資回收期 ?投資收益率 財(cái)務(wù)管理的工具 ——財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表的真正價(jià)值在于通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來預(yù)測未來的盈余、股利、現(xiàn)金流與風(fēng)險(xiǎn)等。 ? 復(fù)利 – 不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息。 產(chǎn)量 邊際成本 平均成本 財(cái)務(wù)管理的工具 ——管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法則 ? 管理人員關(guān)心的問題之二 – 如果增加產(chǎn)量，附加的收益是多少？ ——邊際收入 ? 企業(yè)利潤最大化的必要條件為：邊際收入（單位價(jià)格）等于邊際成本。 財(cái)務(wù)人員 非財(cái)務(wù)人員 語言 思維 決策 理念 工 具 工 具 財(cái)務(wù)管理的工具 ——管理經(jīng)濟(jì)學(xué)法則 ? 由于存在固定費(fèi)用，隨著生產(chǎn)量的增加，單位平均成本（發(fā)生的總費(fèi)用 /總產(chǎn)量）降低；當(dāng)超出設(shè)計(jì)能力增加產(chǎn)量，將會(huì)導(dǎo)致效率下降，從而增加單位平均成本。 現(xiàn)金流量表 一、 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量1 、現(xiàn)金流入銷售收入 132,567,840 減：應(yīng)收款增加數(shù) 34,000,000 加：預(yù)收款增加數(shù) 2,710,000 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量 101,277,840 2 、現(xiàn)金流出產(chǎn)品成本 53,027,136 固定費(fèi)用 4,888,000 變動(dòng)費(fèi)用 19,885,176 加：存貨增加數(shù) 6,700,000 減：應(yīng)付款增加數(shù) 6,590,000 加：預(yù)付款增加數(shù) 900,000 減：折舊及攤銷 1,000,000 減：利息 528,000 加：稅金 25,187,890 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量 102,470,202 3 、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 1,192,362 二、 投資活動(dòng)現(xiàn)
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