投融資方案策劃-投融資方案策劃(參考版)
2025-01-06 05:39本頁(yè)面
【正文】 ? ，并交付履約保證金? 由承包商預(yù)先墊付資金，并交付履約保證金，也是一種減輕資金壓力的方法。 BOT的基本操作流程? ，如PPP模式? 由政府與私人企業(yè)共同投資建設(shè)，或私人投資，政府提供配套條件的建設(shè)模式，稱(chēng)為PPP模式(public—private—partnering)。l（3）T——轉(zhuǎn)讓階段。在BOT中，運(yùn)營(yíng)即企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)、操作以及管理。一般情況下，投資者根據(jù)東道國(guó)政府的法律、法規(guī)，按照一定的出資比例與東道國(guó)共同組建股份公司或者企業(yè)等，成立雙方合營(yíng)的公司。由該金融機(jī)構(gòu)購(gòu)入此設(shè)備，租借給項(xiàng)目建設(shè)單位，建設(shè)單位分期付給金融機(jī)構(gòu)租借該設(shè)備的租金。項(xiàng)目融資中的主要擔(dān)保形式有：項(xiàng)目完工擔(dān)保、資金缺額擔(dān)保、長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目產(chǎn)品協(xié)議、長(zhǎng)期供貨協(xié)議為基礎(chǔ)的項(xiàng)目擔(dān)保等。項(xiàng) 目融資 中通常使用的資 金有：股本和準(zhǔn)股本、商業(yè)銀 行貸 款、國(guó)際銀 行貸 款、國(guó)際債 券、租賃 融資 等。項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心，通常采用的項(xiàng)目融資模式有：產(chǎn)品支付融資、杠桿租賃融資、BOT融資、TOT融資、ABS融資等多種模式。而這種長(zhǎng)期銷(xiāo)售協(xié)議形成的未來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流構(gòu)成項(xiàng)目融資的信用基礎(chǔ)。 l項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者在項(xiàng)目融資中發(fā)揮著重要的作用。 l專(zhuān)業(yè)融資顧問(wèn)在項(xiàng)目融資中發(fā)揮重要的作用，在一定程度上影響到項(xiàng)目融資的成敗。也是組織和協(xié)調(diào)整個(gè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的核心?！耥?xiàng)目在融資過(guò)程中的作用項(xiàng)目導(dǎo)向有限追索或無(wú)追索項(xiàng)目需要具有很好的經(jīng)濟(jì)效益和穩(wěn)定的現(xiàn)金流籌資額度大風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)融資成本高表外融資項(xiàng)目融資的特點(diǎn)l項(xiàng)目發(fā)起人擁有項(xiàng)目公司的全部或部分股權(quán)，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔(dān)保的形式為項(xiàng)目公司提供一定的信用支持。●（一）投融資渠道? 2：股權(quán)融資? ?。ǎ保┢髽I(yè)內(nèi)源融資（留存收益融資）? 將自身的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資? ?。ǎ玻┪苯油顿Y，或引進(jìn)股權(quán)投資基金? （３）發(fā)行股票? ?。ǎ矗┕蓹?quán)類(lèi)的REITs（房地產(chǎn)投資信托）? 項(xiàng)目融資是以特定項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作為抵押而取得的一種無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款。? 信托融資是以企業(yè)的信托財(cái)產(chǎn)為載體，通過(guò)信托公司發(fā)行集合的或單一的信托計(jì)劃來(lái)募集所需資金。? 擔(dān)保：上海沿海集團(tuán)對(duì)股權(quán)溢價(jià)回購(gòu)事宜承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。上海國(guó)際信托夾層融資案例? 名稱(chēng)：2023年 “麗水馨庭房產(chǎn)信托投資計(jì)劃”? 發(fā)行人：上海國(guó)際信托投資有限責(zé)任公司? 規(guī)模：? 時(shí)間：23個(gè)月? 收益率：%。? 擔(dān)保：要求融資方對(duì)其還本付息義務(wù)提供一定擔(dān)保。? 保底收益：雙方約定的收益率，房地產(chǎn)行業(yè)約15～20%。v 我國(guó)資本市場(chǎng)中出現(xiàn)的可轉(zhuǎn)換公司債券屬于夾層融資范疇。從權(quán)益角度來(lái)分析夾層融資權(quán)益低于優(yōu)先債權(quán)，所以對(duì)于債權(quán)人來(lái)講，體現(xiàn)出股權(quán)的優(yōu)點(diǎn)。? 夾層融資的利率水平一般在10%～15%之間,投資者的目標(biāo)回報(bào)率是20%～30%之間。（5）夾層投資融資的定義? 夾層融資(Mezzanine Finance)是指在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)方面介于優(yōu)先債務(wù)和股本融資之間的一種融資形式。 ? 1此項(xiàng)交易自流波公司與華融租賃公司簽署協(xié)議之日起生效。 ? 名義貨價(jià)： 萬(wàn)元，如流波公司按時(shí)足額支付租金，則名義貨價(jià)優(yōu)惠至 1 ? 元。 ? 租金及支付方式：等額租金后付法，租金每三個(gè)月支付一期，按月息 ? ‰計(jì)算。 ? 租賃擔(dān)保：安徽水利開(kāi)發(fā)股份有限公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 ? 租賃方式：采取售后回租方式，即流波公司將上述租賃物件轉(zhuǎn)讓給華融租賃 ? 公司，同時(shí)再與華融租賃公司就該租賃物件簽訂融資租賃合同，租賃合同期內(nèi)流波 ? 公司按照租賃合同的約定向華融租賃公司分期支付租金。同時(shí)，沈陽(yáng)機(jī)床2023年末流動(dòng)％，本次為期4年的融資有助于優(yōu)化公司負(fù)債結(jié)構(gòu)。案例選擇售后回租的適當(dāng)性分析?售后回租具有信用門(mén)檻低、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、節(jié)稅等效應(yīng)。流動(dòng)比率只有，利息保障倍數(shù)（息稅前利潤(rùn)/利息支出）。案例選擇售后回租的適當(dāng)性分析?沈陽(yáng)機(jī)床2023年財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重，償債能力較差，獲得貸款的可能性較低。由于銀行貸款為單利計(jì)息，因此，按單利將季度收益率折合為年度收益%。12*（P/F,i，15）案例融資成本分析當(dāng)凈現(xiàn)值（NPV）為零時(shí)，上表中的折現(xiàn)率i即為交銀租賃所獲得的內(nèi)部收益率。1412*（P/A,i，15i，15） 12*（P/F,i，15）凈現(xiàn)值（NPV） NPV=18200交銀租賃公司交易現(xiàn)金流情況表（萬(wàn)元） 0 1—15 16現(xiàn)金流入 1800 1412 1412現(xiàn)金流出 20230 0 1400凈現(xiàn)金 18200 1412 12各期凈現(xiàn)值 182001412*（P/A,此外，沈陽(yáng)機(jī)床還需支付400萬(wàn)元的租賃服務(wù)費(fèi)和1400萬(wàn)元的租賃保證金。? 、售給交銀租賃，同時(shí)再與交銀租賃簽訂租賃合同，合同期內(nèi)公司按約定向交銀租賃分期支付租金，租賃期限為4年16期，租金的具體支付方式為等額租金后付法。金融租賃案例u 案例二 ：沈陽(yáng)機(jī)床 2億? 沈陽(yáng)機(jī)床成立于1993年5月，主要經(jīng)營(yíng)機(jī)械設(shè)備制造、機(jī)床制造、機(jī)械加工等業(yè)務(wù)。在此期間，武漢地鐵集團(tuán)仍然保留經(jīng)營(yíng)、使用權(quán)，但需向金融租賃公司支付租金，到期后可按殘值回購(gòu)所有權(quán)。根據(jù)雙方協(xié)議，采取的“融資租賃”方式既包括“直租”，也包括“售后回租”。 交易要點(diǎn)描述：32①融資租賃合同天津城投③定期支付租金④租賃期滿(mǎn)設(shè)備回購(gòu)金融租賃公司承租人②支付設(shè)備購(gòu)置款交易要點(diǎn)描述：? 金融租賃公司與承租人針對(duì)現(xiàn)有設(shè)備購(gòu)買(mǎi)合同中的設(shè)備簽訂融資性售后回租合同，承租人承諾在設(shè)備交付日將所有權(quán)出售給金融租賃公司同時(shí)向金融租賃公司回租該設(shè)備，并承諾期末回購(gòu)；? 本結(jié)構(gòu)適用于已經(jīng)完成設(shè)備采購(gòu)的情形。融資租賃可以分為直接租賃和售后回租。發(fā)行浮息利率債券的優(yōu)點(diǎn)? （4）融資租賃? 又稱(chēng)金融租賃，是指出租
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