1、日德金融體系(參考版)
2025-01-06 02:53本頁面
【正文】 相對而言，銀行則給予了很大的特權(quán)，而全能銀行的體制則使其能夠?qū)⑵渌鹑诮M織形式 (如基金 )內(nèi)部化。為什么兩國會出現(xiàn)這樣的差異？ ? 對銀行的謹(jǐn)慎性監(jiān)管 德國在 1931年銀行危機(jī)之后，為了限制銀行的不謹(jǐn)慎貸款行為，銀行監(jiān)管當(dāng)局出臺了一系列法規(guī)，包括規(guī)定資本與風(fēng)險資產(chǎn)的最低比率要求，長期投資與長期融資相互匹配原則等 日本在 1982年出臺的銀行法也制定了大額信貸管制，主要為規(guī)避過度集中向某些特定企業(yè)集團(tuán)提供信貸而導(dǎo)致的風(fēng)險。 德日比較 ? 在主要工業(yè)國家中，德國在上個世紀(jì)八九十年代中中是唯一一個保持了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的國家。這種隱性合同關(guān)系受到兩個方面的激勵： 對集團(tuán)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)公司的信任 銀行為企業(yè)所提供的信息流可部分消除企業(yè)所面臨的不確定性 ? 銀行對企業(yè)的控制機(jī)制可有效降低銀行與企業(yè)之間存在的信息不對稱，從而也降低了企業(yè)倒閉的幾率 ? 銀行對企業(yè)的壟斷權(quán)力還使其能夠控制企業(yè)的董事會，使決策制定更加順暢 ? 當(dāng)企業(yè)面臨困境時，隱性合同還可保證對企業(yè)的持續(xù)融資 90年代日本銀行面臨的問題 ? 日本大企業(yè)自身資金積累的提高弱化了其與銀行之間的融資依賴關(guān)系，引起對銀行貸款的下降； ? 金融自由化引起銀行間競爭的加劇，同時其他金融市場的發(fā)展也造成了“金融脫媒”；在主辦銀行制度下，企業(yè)為維持銀行的融資份額，協(xié)助銀行保持一定的存款規(guī)模，需要以主辦銀行為中心，而金融自由化為企業(yè)提供了逃避銀行交易中的管制和追求財務(wù)自由提供了條件。 德國全能銀行近期的發(fā)展 ? 從過去主要提供短期商業(yè)貸款演變成為以長期工業(yè)貸款為主 銀行類別 1950年 1994年 商業(yè)銀行 最大三家銀行 地區(qū)銀行 私人銀行 抵押貸款銀行 地方和國家儲蓄銀行 地方和國家合作銀行 信貸合作銀行 專業(yè)信貸機(jī)構(gòu) 長期銀行貸款在對非銀行類企業(yè)貸款中的比重 （ %） 德國全能銀行近期的發(fā)展 ? 小企業(yè)成為銀行貸款的重要對象 德國中小企業(yè)對銀行貸款的依賴程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大企業(yè)，根據(jù)德國聯(lián)邦銀行的一項調(diào)查，對于德國年銷售收入小于 1000萬德國馬克的中小企業(yè)，其銀行貸款占總負(fù)債的比重自 1989年到 2023年間一直處于 20%以上，并且該比重逐年上升，該比重對于銷售收入小于 50萬的企業(yè)而言則在 30%以上 日本的主辦銀行 ? 日本的金融體系：概述 ? 日本主辦銀行的特征 ? 日本主辦銀行的產(chǎn)生 ? 日本主辦銀行制度未來的發(fā)展 日本傳統(tǒng)金融體系的特征 ? 長短期融資業(yè)務(wù)分離 ? 銀行業(yè)與信托業(yè)分離 直到 1993年 4月實施《金融制度改革法》之前，能夠從事信托業(yè)務(wù)的銀行范圍受到限制，獲準(zhǔn)從事該業(yè)務(wù)的只包括 7家信托銀行、 1家城市銀行、 2家地方銀行和 9家外資銀行 ? 銀行業(yè)與證券業(yè)分離 在美國《格 斯》法的基礎(chǔ)上引入，證券交易法規(guī)定銀行除發(fā)行公共債之外，原則上禁止從事證券業(yè)務(wù) 普通商業(yè)銀行、信用金庫等機(jī)構(gòu)開展短期貸款業(yè)務(wù)，定期存款為其主要籌資手段 長期信用銀行、信托銀行承辦設(shè)備投資等長期融資業(yè)務(wù)，前者可發(fā)行金融債和 CD， 后者可從事貸款信托 ? 利率管制：長期處于較低水平 在 1994年 9月之前，包括活期存款在內(nèi)的存款利率是受管制的， 1996年 10月起完全實現(xiàn)自由化。 全能銀行對企業(yè)的影響：經(jīng)驗證據(jù) ? 最近的研究表明直接的持股關(guān)系對企業(yè)的
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