【正文】 四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)105 中信證券公司擔(dān)任美國(guó) AIG亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金的中國(guó)投資顧問(wèn)，成功地協(xié)助美國(guó)賽德中國(guó)控股公司完成了唐山西郊熱電廠 。 根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，中信證券股票發(fā)行、上市推薦業(yè)務(wù) 2023年度、 2023年度、 2023年度業(yè)績(jī)及行業(yè)排名如下：一、股票業(yè)務(wù)（一）9596中信證券中信證券 2023年度股票發(fā)行、上市推薦業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)及行業(yè)排名年度股票發(fā)行、上市推薦業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)及行業(yè)排名上市公司推薦擔(dān)任上市推薦人： 23次占市場(chǎng)份額： %排名： 2資金募集資金數(shù)額： 1512719萬(wàn)元占市場(chǎng)份額： %排名： 3配股承銷(xiāo)配股承銷(xiāo)數(shù)量： 67479萬(wàn)股占市場(chǎng)份額： %承銷(xiāo)家數(shù)： 12家按次數(shù)排名： 4新股承銷(xiāo)新股承銷(xiāo)數(shù)量： 93300萬(wàn)股占市場(chǎng)份額： % 承銷(xiāo)家數(shù)： 15家按次數(shù)排名： 3一、股票業(yè)務(wù)（二）97中信證券中信證券 2023年股票承銷(xiāo)業(yè)績(jī)及行業(yè)排名年股票承銷(xiāo)業(yè)績(jī)及行業(yè)排名上市公司推薦擔(dān)任上市推薦人： 23次占市場(chǎng)份額： %排名： 2資金募集資金數(shù)額： 1512719萬(wàn)元占市場(chǎng)份額： %排名： 3配股承銷(xiāo)配股承銷(xiāo)數(shù)量： 67479萬(wàn)股占市場(chǎng)份額： %承銷(xiāo)家數(shù)： 12家按次數(shù)排名： 4新股承銷(xiāo)新股承銷(xiāo)數(shù)量： 93300萬(wàn)股占市場(chǎng)份額： % 承銷(xiāo)家數(shù)： 15家按次數(shù)排名： 3一、股票業(yè)務(wù)（三）98中信證券中信證券 2023年股票承銷(xiāo)業(yè)績(jī)年股票承銷(xiāo)業(yè)績(jī)資金募集資金數(shù)額： 464900萬(wàn)元占市場(chǎng)份額： %配股承銷(xiāo)配股承銷(xiāo)數(shù)量： 3517萬(wàn)股承銷(xiāo)家數(shù)： 1家新股承銷(xiāo)新股承銷(xiāo)數(shù)量： 24000萬(wàn)股承銷(xiāo)家數(shù)： 3家可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)可轉(zhuǎn)債承銷(xiāo)數(shù)量： 220230萬(wàn)元承銷(xiāo)家數(shù)： 2家一、股票業(yè)務(wù)（四）99部分大型股票承銷(xiāo)項(xiàng)目簡(jiǎn)介（部分大型股票承銷(xiāo)項(xiàng)目簡(jiǎn)介（ 1））邯鋼 A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 24億元發(fā)行時(shí)間： 19971219上市時(shí)間： 1998122清華同方 A股增發(fā)配股數(shù)量： 2023萬(wàn)股配股價(jià)格： 46元募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 20231211上市時(shí)間： 20231227鞍鋼 A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 3億股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 19971117上市時(shí)間： 19971225齊魯石化 A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 199833上市時(shí)間： 199848澳柯瑪 A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 9000萬(wàn)股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 20231213上市時(shí)間： 20231229國(guó)電電力配股配股數(shù)量： 20367萬(wàn)股配股價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 20231113上市時(shí)間： 20231213一、股票業(yè)務(wù)（五）100部分大型股票承銷(xiāo)項(xiàng)目簡(jiǎn)介（部分大型股票承銷(xiāo)項(xiàng)目簡(jiǎn)介（ 2））外運(yùn)發(fā)展 A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 7000萬(wàn)股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 20231130上市時(shí)間： 20231228縱橫國(guó)際 A股增發(fā)發(fā)行數(shù)量： 5000萬(wàn)股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 2023516上市時(shí)間： 202367昌河汽車(chē) A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 11000萬(wàn)股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 2023620上市時(shí)間： 202376海洋工程 A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 8000萬(wàn)股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 20230121上市時(shí)間： 20230205深萬(wàn)科可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量： 150萬(wàn)股募集資金： 15億元發(fā)行時(shí)間： 20230613上市時(shí)間： 20230628中遠(yuǎn)航運(yùn) A股發(fā)行發(fā)行數(shù)量： 13000萬(wàn)股發(fā)行價(jià)格： 募集資金： 發(fā)行時(shí)間： 20230403上市時(shí)間： 20230518一、股票業(yè)務(wù)（六）101n中信證券為電力企業(yè)做出過(guò)重大貢獻(xiàn)2023年 ,中信證券擔(dān)任錢(qián)江水利 IPO主承銷(xiāo)商2023年 ,中信證券擔(dān)任廣聚能源 IPO主承銷(xiāo)商2023年 ,中信證券擔(dān)任國(guó)電電力配股主承銷(xiāo)商2023年 ,中信證券擔(dān)任惠天熱電配股主承銷(xiāo)商2023年，中信證券擔(dān)任華能?chē)?guó)際增發(fā) A股的上市推薦人目前 ,中信證券正致力于長(zhǎng)江電力 IPO的發(fā)行上市工作目前 ,中信證券正致力于廣州控股 A股增發(fā)工作n中信證券在電力行業(yè)具備雄厚的分析和研究能力中信證券配備多名專(zhuān)業(yè)人士對(duì)電力行業(yè)進(jìn)行深入的研究長(zhǎng)期以來(lái) ,以電力行業(yè)作為重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行前瞻性研究 ,出具研究報(bào)告 ,并定期發(fā)表電力周刊一、股票業(yè)務(wù)（七）中信證券在電力領(lǐng)域的股權(quán)融資經(jīng)驗(yàn)二、債券業(yè)務(wù)（一）102? 1998年企業(yè)債券承銷(xiāo)全國(guó) 第一? 1999年企業(yè)債券承銷(xiāo)全國(guó) 第一? 2023年企業(yè)債券承銷(xiāo)全國(guó) 第一? 2023年企業(yè)債券承銷(xiāo)全國(guó) 第一? 2023年國(guó)債承銷(xiāo)全國(guó)券商 第一? 2023年國(guó)債承銷(xiāo)全國(guó)券商 第一? 2023年企業(yè)債券承銷(xiāo)全國(guó) 第一中信證券債券部連續(xù)多年列行業(yè)排名第一10398三峽債券20億元主承銷(xiāo)99三峽債券30億元主承銷(xiāo)98中信債券7億元主承銷(xiāo)99中信債券7億元主承銷(xiāo)01包鋼債4億元主承銷(xiāo)01三峽債券50億元主承銷(xiāo)01鐵道債券15億元主承銷(xiāo)01中信債券35億元主承銷(xiāo)02遠(yuǎn)洋債券20億元主承銷(xiāo)02金茂債券10億元主承銷(xiāo)02首發(fā)債券15億元主承銷(xiāo)02三峽債券50億元主承銷(xiāo)02中信債券40億元主承銷(xiāo)02中移動(dòng)債80億元聯(lián)合主承銷(xiāo)二、債券業(yè)務(wù)（二）中信證券主承銷(xiāo)的大型債券三、并購(gòu)業(yè)務(wù)104 自成立以來(lái)，中信證券擔(dān)任了多家公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，以其完善的服務(wù)和高度專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作技巧，得到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注和認(rèn)同。 2023年，在一級(jí)市場(chǎng)籌資額銳減的情況下，擔(dān)任主承銷(xiāo) 6次，承銷(xiāo)家數(shù)和承銷(xiāo)金額均列第三位。 1999年新股承銷(xiāo)位居全國(guó)第四位，配股主承銷(xiāo)居第三位。全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) ，居全國(guó)同行業(yè)第三位，人均創(chuàng)利居同行業(yè)首位。 1996年中信證券成立僅一周年便完成12筆 A股發(fā)行、配股的主承銷(xiāo)及上市推薦項(xiàng)目，承銷(xiāo)國(guó)債 23億元，證券交易額約 500億元，綜合指標(biāo)名列全國(guó)前茅。n規(guī)范的運(yùn)作 中信證券嚴(yán)格堅(jiān)持中國(guó)證監(jiān)會(huì)的 “ 法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范 ” 八字方針，在大膽創(chuàng)新的同時(shí)注重規(guī)范經(jīng)營(yíng)，所承銷(xiāo)的近百余家公司股票從未因重大違規(guī)行為而受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰，為公司業(yè)務(wù)的健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，也使得上市公司有效避免了政策風(fēng)險(xiǎn)。二、主要業(yè)務(wù)構(gòu)成投資管理與金融創(chuàng)新91 與其他國(guó)內(nèi)同類(lèi)公司比較起來(lái)，中信證券在為貴公司提供服務(wù)方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在：n一站式服務(wù) 中信證券依托中國(guó)中信集團(tuán)及其下屬兄弟公司，例如中信實(shí)業(yè)銀行、中信嘉華銀行（香港）、中信資本市場(chǎng)（香港）以及中信信托公司等，已經(jīng)初步具備了金融百貨公司的雛形，可以為客戶(hù)提供跨地區(qū)、跨市場(chǎng)的全方位的一站式服務(wù)。中信證券具有豐富的資金管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)在避險(xiǎn)的金融工具研究方面也具有相當(dāng)?shù)纳疃?。n協(xié)調(diào)銀行信貸 境內(nèi)的中短期銀行信貸不屬于資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，但是中信證券由于與中信實(shí)業(yè)銀行之間良好的關(guān)系，可以為貴公司提供相關(guān)的銀行信貸服務(wù)。n債券市場(chǎng)融資 側(cè)重點(diǎn)：通過(guò)對(duì)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金流等情況的分析，為公司設(shè)計(jì)完善的債券市場(chǎng)融資方案，并借助公司龐大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)為公司提供債券市場(chǎng)的融資服務(wù)。二、主要業(yè)務(wù)構(gòu)成產(chǎn)業(yè)整合顧問(wèn)89 多年來(lái)中信證券協(xié)助眾多的國(guó)有及民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)的融資，在這個(gè)過(guò)程中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也在業(yè)內(nèi)形成了良好的聲譽(yù)，多年來(lái)中信證券的投資銀行業(yè)務(wù)（股權(quán)融資）一直處于業(yè)內(nèi)前三名的位置，而中信證券的債券業(yè)務(wù)多年來(lái)處于行業(yè)第一的位置。n產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃 側(cè)重點(diǎn)：協(xié)助貴公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的規(guī)劃；發(fā)展道路及盈利模式的對(duì)比分析與選擇；管理架構(gòu)的設(shè)計(jì)與完善等。n突發(fā)事件的專(zhuān)題研究 主要側(cè)重點(diǎn)：針對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的突發(fā)事件及時(shí)跟蹤與分析，并判斷其對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和各產(chǎn)業(yè)的影響，例如海灣戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響等。n電力市場(chǎng)動(dòng)態(tài)研究 主要側(cè)重點(diǎn)：對(duì)電力市場(chǎng)與電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)進(jìn)行收集與分析研究，并重點(diǎn)跟蹤電力企業(yè)的上市公司的發(fā)展動(dòng)態(tài)。n 企業(yè)融資委員會(huì)通過(guò)共享的信息平臺(tái)和便捷的溝通渠道，為客戶(hù)提供從直接融資、間接融資、收購(gòu)與兼并、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等全方位的金融服務(wù)。n 中信證券是國(guó)內(nèi)首批綜合類(lèi)證券公司之一，截止 2023年 6月底，公司在北京、上海、深圳等地?fù)碛?45家營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，員工 1300人，公司總資產(chǎn)逾 ，凈資產(chǎn)近 35億元，凈資本 元。 發(fā)行方式 中國(guó)石化 華能?chē)?guó)際 82中信證券介紹下篇 83第一章 中信證券情況介紹 一、概要84n 中信證券股份有限公司的前身是 1995年 10月 25日成立的中信證券有限責(zé)任公司， 1999年 10月 27日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由中國(guó)國(guó)際信托投資公司、雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司、中信國(guó)安總公司、揚(yáng)子石化煉化有限責(zé)任公司、中國(guó)糧油食品進(jìn)出口（集團(tuán)）公司等 48家股東發(fā)起，增資改制為中信證券股份有限公司，注冊(cè)資本 。主承銷(xiāo)商和發(fā)行人先初步確定網(wǎng)上網(wǎng)下配售比例 ,當(dāng)網(wǎng)上申購(gòu)中簽率低于某一比例時(shí) ,主承銷(xiāo)商會(huì)將部分股票從網(wǎng)下回?fù)苤辆W(wǎng)上。 發(fā)行價(jià)格 28億股 ，其中 :向華能?chē)?guó)電定向配售 1億股國(guó)有法人股， 發(fā)行數(shù)量 2023年 7月 16日 2023年 11月 15日至 16日 發(fā)行時(shí)間中國(guó)石化 華能?chē)?guó)際 H股公司增發(fā) A股的案例分析81?網(wǎng)下配售： 10家戰(zhàn)略投資者 57,000萬(wàn)股，占 ％ 35家投資基金（ A類(lèi)法人投資者） 6,萬(wàn)股，占 ％，獲配比例 ％ B類(lèi)法人投資者 48,，占 %，獲配比例 ％ C類(lèi)法人投資者 14,，占 %，獲配比例 ％根據(jù)回?fù)苻k法，主承銷(xiāo)商將 70,000萬(wàn)股從網(wǎng)下回?fù)艿骄W(wǎng)上。發(fā)行價(jià)格的確定是按 2023年凈利潤(rùn)及2023年股本全面攤薄計(jì)算，發(fā)行價(jià)格區(qū)間為 。最終發(fā)行價(jià)格為人民幣 。按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定 ,其下限高于每股帳面凈資產(chǎn)。 每股盈利水平與募集資金中用于收購(gòu)成熟運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的比例正相關(guān)227。69大唐發(fā)電發(fā)行前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)四、發(fā)行結(jié)構(gòu)的確定五、引進(jìn)戰(zhàn)略投資人70戰(zhàn)略投資人的作用、條件與一般引進(jìn)原則戰(zhàn)略投資人的作用戰(zhàn)略投資人的條件大唐發(fā)電引進(jìn)原則?通過(guò)股權(quán)關(guān)系形成面向市場(chǎng)的戰(zhàn)略聯(lián)盟?引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，提高管理水平?確保不利的市場(chǎng)環(huán)境下發(fā)行成功率?大唐發(fā)電的身份決定了其戰(zhàn)略投資人必須具備相當(dāng)?shù)膶?shí)力與規(guī)模?從水火調(diào)劑角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)引進(jìn)具有一定規(guī)模的大型水電公司?從區(qū)域布局來(lái)說(shuō)，應(yīng)引進(jìn)擬業(yè)務(wù)重點(diǎn)拓展地區(qū)的區(qū)域電力巨頭?戰(zhàn)略投資人一般有明確的界定范圍?戰(zhàn)略投資人的數(shù)量不易過(guò)多，一般不超過(guò)兩家，如果發(fā)行數(shù)量超過(guò) 20230萬(wàn)股，可以酌情增加?目前尚不能選擇境外投資者做戰(zhàn)略投資人n 本次發(fā)行的募集資金一部分用于滿(mǎn)足大唐發(fā)電自身的資金需求，另外相當(dāng)一部分將用于向大唐集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)優(yōu)良資產(chǎn)，具體使用方向的劃分將取決于多方面的因素：? 大唐發(fā)電能夠從本次資產(chǎn)收購(gòu)中獲得比較明顯的利潤(rùn)支撐? 大唐集團(tuán)希望通過(guò)資產(chǎn)變現(xiàn)籌集發(fā)展資金的預(yù)期? 大唐集團(tuán)可供出讓的資產(chǎn)以及擬出讓資產(chǎn)的交易價(jià)格? 大唐集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)不因本次資產(chǎn)收購(gòu)而受重大影響六、募集資金的使用71募集資金使用方向資產(chǎn)收購(gòu)的幾個(gè)參考因素?收購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)是已投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)的成熟機(jī)組 ? 火電機(jī)組的裝機(jī)至少在 20萬(wàn)千瓦以上?收購(gòu)資產(chǎn)效益良好，凈資產(chǎn)收益率較高 ?可適當(dāng)收購(gòu)接近完工的在建工程 ?收購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)具有控制權(quán)或控股權(quán) ?收購(gòu)資產(chǎn)所在區(qū)域應(yīng)具有良好發(fā)展前景 ?從分散風(fēng)險(xiǎn)角度，本次資產(chǎn)收購(gòu)應(yīng)跨出華北地區(qū)?收購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)考慮避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)原則，集中收購(gòu)?fù)皇》莼蛲粎^(qū)域的資產(chǎn)n 以上測(cè)算只考慮收購(gòu)項(xiàng)目帶來(lái)的利潤(rùn)對(duì)大唐發(fā)電的每股盈利水平的支持作用n 大唐發(fā)電的每股盈利水平與募集資金使用效果密切相關(guān)227。由于大唐發(fā)電良好的基本面，我們預(yù)計(jì)投資者將對(duì)本次發(fā)行會(huì)予以較高的評(píng)價(jià)，發(fā)行市盈率倍數(shù)應(yīng)接近上限。拓寬融資渠道，提高融資效率60大唐發(fā)電增發(fā) A股是最有利的選擇 61第三章 大唐發(fā)電的增發(fā)方案設(shè)計(jì)n 《中華人民共和國(guó)公司法》；n 《中華人民共和國(guó)證券法》；n 《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》；n 《股票發(fā)行審核委員會(huì)條例》；n 《中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核程序》；n 《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》（第 1——19 號(hào)）；n 《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》（第 1——17 號(hào)）；n 公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露規(guī)范問(wèn)答（第 1——6 號(hào)）；n 審核備忘錄（第 1——16 號(hào)）；n 其他各項(xiàng)通知n 《中華人民共和國(guó)中外合資企業(yè)法》n 香港聯(lián)交所有關(guān)上市規(guī)則一、增發(fā) A股的法律環(huán)