金融工程緒論ppt課件(參考版)
2024-09-22 20:25本頁(yè)面
【正文】 金融工程課件 40 思考與練習(xí)： 1. 在金融學(xué)的定量分析階段，有哪些重要的金融理論？ 2. 金融工程學(xué)誕生的重要標(biāo)志是什么？ 3. 芬納蒂關(guān)于金融工程的定義是什么？ 4. 史密斯和史密森關(guān)于金融工程的定義是什么？ 5. 洛倫茲 最后，金融工程技術(shù)可以使得金融機(jī)構(gòu)直接面對(duì)投資者的個(gè)性需求 . 金融工程課件 39 本章小結(jié)：本章講述了金融工程發(fā)展的歷程，包括定性描述階段、定量分析階段和工程化階段。 金融工程課件 38 三、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求 對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的思考 四、對(duì)市場(chǎng)效率的追求 首先，通過金融工程創(chuàng)造出來的新型的金融工具豐富了投資者的選擇，方便投資者構(gòu)造低風(fēng)險(xiǎn)的投資組合。 其次，通訊技術(shù)的發(fā)展使世界金融市場(chǎng)通過信息聯(lián)成一體，促進(jìn)了各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融工程活動(dòng) 。 另一方面，在 20世紀(jì) 7080年代的金融創(chuàng)新時(shí)期涌現(xiàn)出四大金融工具：掉期、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)定以及金融期貨，這些金融工具的基本功能都是轉(zhuǎn)移各類金融風(fēng)險(xiǎn) . 第五節(jié) 金融工程發(fā)展的推動(dòng)因素 金融工程課件 37 二、信息技術(shù)的進(jìn)步 信息技術(shù) 對(duì)金融工程的發(fā)展起到最顯著的推動(dòng)作用 。 另一類是交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱。 3. 按交易地點(diǎn)的不同，可以分為 : 場(chǎng)內(nèi)交易金融衍生工具和場(chǎng)外交易金融衍生工具（也稱為柜臺(tái)交易、OTC交易）。 第四節(jié) 金融工程的基本工具 金融工程課件 34 1. 按形態(tài)分類，金融衍生工具可以大致分為： 遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約四大類 。 ⒊ 更大的靈活性。另一方面，可投保的風(fēng)險(xiǎn)又具有較為苛刻的選擇條件 : ⒈ 風(fēng)險(xiǎn)不是投機(jī)性的； ⒉ 風(fēng)險(xiǎn)必須是偶然性的； ⒊ 風(fēng)險(xiǎn)必須是意外的； ⒋ 必須是大量標(biāo)的均有遭受損失的可能性 金融工程課件 32 金融工程的比較優(yōu)勢(shì) ⒈ 更高的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。 （例如貸款過多） ⒋資產(chǎn)負(fù)債管理法調(diào)整有時(shí)滯。（例如調(diào)整存貨） ⒉資產(chǎn)負(fù)債管理法交易成本高 。 金融工程課件 30 金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面 : 首先，金融工程為金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了衍生金融產(chǎn)品這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具。 而這兩種方法都是表內(nèi)控制， 表內(nèi)控制無論對(duì)企業(yè)、銀行都需要較大的成本。 ?金融工程的發(fā)展在很大程度上與金融風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的 金融工程管理金融風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)基本思路： （ 1）用確定性取代不確定性； （ 2）取代或排除不利風(fēng)險(xiǎn)，保留有利風(fēng)險(xiǎn)。 第三節(jié) 金融工程的適用范圍 金融工程課件 28 ?風(fēng)險(xiǎn)的定義：指未來結(jié)果可能出現(xiàn)的變化。 四、本書的定義： 金融工程課件 23 一、創(chuàng)造面向大眾的金融產(chǎn)品 二、在投資銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用 三、證券交易及金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和交易 四、風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融工程的適用范圍 金融工程課件 24 一、創(chuàng)造面向大眾的金融產(chǎn)品 盡管有很多人認(rèn)為金融工程師主要是為特殊客戶進(jìn)行“量體定制”式的金融服務(wù)，然而，在美國(guó)，有很多富有創(chuàng)造性的金融創(chuàng)新是面向大眾消費(fèi)者的。 第二、金融工程基于特定的環(huán)境而運(yùn)用一定的金融技術(shù)，是為了解決特殊問題，滿足特殊需要而出現(xiàn)的。格利茨的定義 金融工程課件 22 金融工程是以現(xiàn)代金融理論為基礎(chǔ)，運(yùn)用金融技術(shù)，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和效率需求，設(shè)計(jì)創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和創(chuàng)造性的解決方案。 格利茨（ Lawrence Galitz ）在其著作 《 金融工程學(xué) —— 管理金融風(fēng)險(xiǎn)的工具和技巧 》 (Financial Engineering Tools and Techniques to Manage
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