【正文】 50 / 51公司名稱:四川歡躍數碼網絡科技有限公司地址:成都市武侯區(qū)武科東二路 11 號商環(huán)境花園辦公區(qū)綜合樓B聯系人:陳健手機:13880329301:68584877EMAIL:PC動作數據庫客戶端服務端NPC動作特效場景角色原畫組動作組美術組文案策劃系統(tǒng)策劃美術總美術總監(jiān)監(jiān)程序總程序總監(jiān)監(jiān)游戲制作人數值策劃策劃總策劃總監(jiān)監(jiān)。本報告所涉及的內容和資料只限于已簽署投資意向的投資者使用。同時，本項目的實施符合我國有關法律和相關政策，報告在充分考慮了競爭和風險因素后認為，該項目的實施將有較大的投資回報，本項目切實可行。如果企業(yè)出現連續(xù)虧損，前途渺茫或風險企業(yè)長期半死不活，難以高速成長，風險資本家希望企業(yè)清算，他們因持有優(yōu)先股，可獲得一定的投資保障。：在投資協議中規(guī)定到投資期滿時企業(yè)以一定的現金回購投資者的股票，雖然這種方法省去了許多評估和協商的工作，但一開始確立這個金額并不容易。：在某些行業(yè)中，現金流量表比損益表更能反映企業(yè)的經營狀況，用現金流量來反映企業(yè)的盈利和價值被認為是一種好方法。計算回購股份的方法有：：首先取得相同行業(yè)上市公司的市盈率，乘以公司的收益，得到企業(yè)可能有的市值，再乘上風險資本家擁有股份比例，即可得到回購股份的價值。46 / 51，并把股票分配給股東。，也可以不納稅，最好是能取得買方公司的帶紅利可轉換優(yōu)先股，使賣方在出售由優(yōu)先股轉換成的普通股之前，獲得一定的紅利收入。這兩種方法的買主是來自企業(yè)外部的機構，相應的支付方法有：，風險資本家實現投資收益，企業(yè)管理者也可套現，這是最理想最直接簡單的方法。企業(yè)管理人員所持有的股份可以同時轉售或不轉售。美國的 NASDAQ 市場、新加坡的股票交易所也是也是資本退出的可選擇途徑。香港作為國際金融中心，其創(chuàng)業(yè)板市場主要是45 / 51針對香港及鄰近地區(qū)需要集資擴張并具備增長潛力的中小高科技企業(yè)和新興企業(yè)，沒有對上市企業(yè)作區(qū)域限制，這就為內地中小高新技術企業(yè)實現海外融資開辟了渠道?！? （2）風險投資公司可以利用目前上市公司追逐風險投資和高科技主業(yè)的熱潮，直接將相關股權出售給上市公司或由其設立的風險投資公司，從而使所投資的風險企業(yè)實現上市目標?；痉绞娇梢苑譃閮煞N：直接在二板市場上市和借殼上市，當然目標市場更是多種多樣，既可以是國內市場也可以是海外市場。44 / 51十一、退出方式如在本項目實施一定時間投資者希望退出，建議通過上市、購并、利潤分配或定期收益等方式予以退出，以保護投資者的利益。經理列席董事會會議。（二）總經理經理（總經理 1 人，副經理根據需要設立）由董事會聘任或者解聘。董事會會議由董事長召集和主持；董事長因特殊原因不能履行職務時，由董事長指定副董事長或者其他董事召集和主持。董事會對股東負責，行使下列職權：①負責召集股東會，并向股東會報告工作；②執(zhí)行股東會的決議；③決定公司的經營計劃和投資方案；④制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；⑤制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；⑥制訂公司增加或者減少注冊資本的方案；⑦擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；⑧決定公司內部管理機構的設置；⑨聘任或者解聘公司經理（總經理） （以下簡稱經理） ，根據經理的提名，聘任或者解聘公司副經理、財務負責人，決定其報酬事項；⑩制定公司的基本管理制度。設監(jiān)事會 5 人組成。有限責任公司設立董事會，有 5 人組成。在股東大會（股東會）的授權下，制訂公司重大經營方針、重大投資決策等等。折現至項目開始運營日實現凈收益的折現值為 萬元?；谡郜F的目的，除建設投資資金發(fā)生在年初以外，假設預計的年收益均發(fā)生在每年年底，將未來收益預測的現金流量折現至項目開始運營日的不變貨幣表示，測算過程詳見附表：項目投資價值評估測算表。其他風險報酬率的確定：目前，我國經濟發(fā)展勢頭較好，人民幣匯率穩(wěn)定，但今年綜合物價指數出現上漲的趨勢，存在一定程度的通貨膨脹的可能性，所以確定其他風險報酬率為 2%。經營風險報酬率的確定：在未來市場競爭中，按照規(guī)劃實現運營目標，建設初期經營經驗相對較少，競爭能力受到限制等因素，都有一定的不確定性，選取經營風險報酬率為 3%。 1．無風險報酬率的確定 無風險報酬率取三年期國債利率，為 %。折現年限：計算期共 8 年每年凈收益量見附表利潤及利潤分配表合理的折現率。（二）價值評估在收益現值法下，項目的預期收益將按照折現率折現至項目開始運營日的凈現值。收益現值法的實質是根據被評價項目合理的預期獲利能力和適當的折現率計算出未來收益現值，并以此評定資產現值。因此，本項目從財務上講，建設是完全可行的。財務敏感性分析對比表評　　　　價　　　　指　　　　標財務內部收益率 凈現值（萬元） 投資回收期敏感性因素 調整步 長FIRR 12% 　基本方案 0% % 3% % 銷售收入3% % 3% % 經營成本3% % 3% % 固定資產投資 3% % 從上表可以看出，各因素變化都不同程度的影響項目的各項財37 / 51務指標，其中銷售（營業(yè)）收入的上升最為敏感。不確定性分析敏感性分析本項目做了所得稅前的敏感性分析。總投資100%=%投資利稅率=年平均利稅總額247。從動態(tài)角度分析，財務凈現值大于零，財務內部收益率高于行業(yè)基準收益率，說明盈利能力滿足行業(yè)最低要求；財務凈現值大于36 / 51零，該項目在財務上是可以接受的，投產后會有較大經濟回報。利潤總額及分配估算詳見附表 7：財務盈利能力分析（1）全部投資現金流量表見附表 8：根據該表計算出以下財務評價指標：所得稅前財務內部收益率為 %，財務凈現值為 萬元；投資回收期（含建設期）為 年。所得稅按國家規(guī)定稅率 33%計取。正常年平均經營成本為 萬元。取殘值率為 5%，折舊期按7 年計算，計算期內各年折舊費用為 萬元；固定資產折舊估算詳見附表 5：無形及遞延資產攤銷：無形資產及遞延資產原值為 440 萬元。網站及客服運營費用：60 萬元/年，以后年份每年遞增 5%房租、電費及物業(yè)費：30 萬元/年，以后年份每年遞增 5%后續(xù)研發(fā)費用：100 萬元/年。項目投產后第一年交納銷售稅金及附加費用 萬元。項目的銷售稅金及附加費用按照現行的有關規(guī)定計算。2．各項稅費按照現行規(guī)定繳納。資金籌措總額為 萬元，由項目開發(fā)單位自籌或吸引外資合作，方式不定，需要各部門協調完成。即： 項目總資金=固定資產投資+建設期利息+流動資金 =++ = 萬元（二）資金籌措本項目總投資為 萬元。固定資產投資見附表 1：（2）流動資金估算流動資金估算是按詳細指標估算法進行估算，項目流動資產主要為應收帳款及現金占用，估算總額為 萬元，鋪底流動資金為 萬元；流動資金見附表 2：（3）項目總投資 本項目總投資為 萬元。32 / 51七、投資估算和資金籌措（一）投資估算 投資估算依據（1）各類成本費用按市場咨詢價確定；（2） 預備費按 5%計取，其它費用均按照國內行業(yè)有關規(guī)定計?。唬?）本項目籌建期為三個月；（4）委托單位提供的有關資料；投資估算（1）固定資產投資估算項目固定資產投資主要為項目正式運營前辦公用品的購置、前期市場開發(fā)、產品后續(xù)開發(fā)以及相關費用，本項目固定資產投資為 萬元。嚴格杜絕商業(yè)機密、知識產權涉密資料的橫向傳播，發(fā)現者按內部泄密論處。對涉密資料分成三個等級，并嚴格限制傳播范圍。相應對策：31 / 51首先公司對商業(yè)機密、技術機密等保護措施做如下安排：全部機密資料只掌握在董事長兼總經理一人手中，知情者范圍控制在決策層，而決策層主要管理人員又享有公司股權，自身利益與公司利益一致。（3）加重對后續(xù)人才的培養(yǎng)與儲備。 相應對策（1）通過溝通與培訓培養(yǎng)人員對企業(yè)文化、理念、價值觀的認同感并營造企業(yè)大家庭氣氛，造就員工的歸屬感。另外，加強企業(yè)組織機構建設，盡快建立起符合現代管理標準的具有充分彈性、敏感性和適應性的管理組織結構及管理機制，提高管理者自身素質，以先進的管理理念和創(chuàng)新意識促進公司的良性發(fā)展。（三）管理風險企業(yè)管理風險的產生通常是由于缺少經營計劃和詳細的實施策略而造成以印象的主觀判斷的盲目經營，另外，企業(yè)的周密計劃缺少強勁的執(zhí)行力，都將為企業(yè)帶來各方面的危機，最終使企業(yè)步向沒落。（2）聘請專業(yè)的顧問公司和技術專家進駐企業(yè)，對員工隊伍進行培訓，來提高員工的專業(yè)技能和職業(yè)修養(yǎng)。企業(yè)的發(fā)展和在市場中的優(yōu)勢取得，都無法離開企業(yè)自身的觀念創(chuàng)新、管理、創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、服務創(chuàng)新，這將是企業(yè)的立命和29 / 51得以發(fā)展的根本。（3）加強對各項目的運行管理和服務質量，減少因技術不成熟與監(jiān)管不得力所造成的運行事故率，努力完善各環(huán)節(jié)，降低用戶投訴率和使用的逆反心理。相應對策 （1）加大宣傳力度，提升企業(yè)和產品的品牌影響力，確立品牌形象。28 / 51六、風險與對策（一）市場風險風險主要體現在市場競爭。 資源合作推廣：交換鏈接、交換廣告、內容合作、用戶資源合作等方式，在具有類似目標網站之間實現互相推廣的目的，其中最常用的資源合作方式為網站鏈接策略，利用合作伙伴之間網站訪問量資源合作互為推廣。（三）市場發(fā)展策略希望開發(fā)一個全民皆兵的網絡推廣方案。2 劣勢分析（Weaknesses）主要表現在項目進入市場初期，其知名度不夠，導致在線人數不高，但項目產品有其足夠的競爭優(yōu)勢，這就需要相關策劃部門制定完善的市場拓展方案，綜合利用廣告、公共關系、促銷等多種手段，迅速擴大市場知名度，吸納會員，使市場進入期盡可能的縮短，從26 / 51而更快的建立起完善的發(fā)展平臺，將企業(yè)帶入良性發(fā)展軌道。1 優(yōu)勢分析（Strengths）1）產品優(yōu)勢產品擁有宏大的故事背景、廣闊的世界地圖、豐富的場景設定、玩法多樣具有新意的副本、獨有的合體騎戰(zhàn)系統(tǒng)、震撼的圣域爭霸、特點鮮明的角色設定、絢麗實用的技能設定、酷眩超凡的裝備設定、精彩紛呈的任務，一經推出必將讓廣大玩家體驗到全新的游戲樂趣，預計項目市場前景將非常廣闊。25 / 51（二） 項目的內部 SWOT 分析SWOT 分析即對項目的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅進行分析，優(yōu)勢和劣勢主要在于分析內部的條件是否有利于投資方案的實施；機會和威脅是針對組織外部環(huán)境進行研究。隨著我國市場化程度的提高，一方面市場配置社會資源和生產要素的基礎性作用進一步增強，使經濟向著更加合理有序的方向發(fā)展；另一方面，市場機制有力地促進了競爭，改善了結構，增強了經