電子行業(yè)投資分析報(bào)告(參考版)
2025-08-06 06:03本頁(yè)面
【正文】 。 216。 216。 216。 216。 大族激光——被低估的激光行業(yè)龍頭216。公司在OGS、AMOLED技術(shù)上均走在大陸廠商前列。 2013年有望走出業(yè)績(jī)低谷。未來(lái)開拓其他廠商，提高原有幾大客戶中的比例到40%以上。 渠道客戶優(yōu)勢(shì)。同時(shí)平均尺寸不斷增大；； 滲透率的提高為觸摸屏行業(yè)帶來(lái)了新的市場(chǎng)和機(jī)遇。 216。 國(guó)內(nèi)觸摸屏行業(yè)龍頭。原有ITO業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)。 216。 216。 受益于智能終端行業(yè)快速發(fā)展。國(guó)內(nèi)唯一涵蓋小、中、大全尺寸觸摸屏產(chǎn)品，目前唯一具有大尺寸5代線上市公司。 長(zhǎng)信科技——大尺寸優(yōu)勢(shì)顯著216。大尺寸目前已向創(chuàng)維、長(zhǎng)虹、同方、彩迅等批量供貨，預(yù)計(jì)明年是大尺寸產(chǎn)品放量期。 中大尺寸持續(xù)放量。未來(lái)開拓其他廠商，提高原有幾大客戶中的比例到40%以上。 渠道客戶優(yōu)勢(shì)。貼近市場(chǎng)，反應(yīng)迅速，優(yōu)勢(shì)明顯。 依靠技術(shù)和快速服務(wù)進(jìn)口替代。80%以上led顆粒用于手機(jī)，受益國(guó)內(nèi)智能機(jī)快速增長(zhǎng)，高亮度產(chǎn)品占比從10%提高到50%。聚飛光電——小尺寸穩(wěn)定增長(zhǎng)，中大尺寸放量216。 遠(yuǎn)期動(dòng)力電池。將充分受益國(guó)內(nèi)廠商的崛起。公司目前客戶包括亞馬遜、聯(lián)想、華為、oppo、步步高、索尼、小米等。216。 受益消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展。 有望在大客戶中深耕：開拓“中華酷聯(lián)”以及國(guó)外大廠商。 產(chǎn)能：去年擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能利用率較低50%；今年能提高到7080%。 無(wú)線通訊應(yīng)用增長(zhǎng)：電感用量增長(zhǎng)，如智能機(jī)。 管理層務(wù)實(shí)能干：出身南玻電子，技術(shù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力均強(qiáng)大。 市場(chǎng)空間巨大：，市場(chǎng)400多億。 進(jìn)口替代日本廠商：性價(jià)比和快速服務(wù)優(yōu)勢(shì)。 公司是A股少數(shù)真正具有競(jìng)爭(zhēng)力的電子企業(yè)。這說(shuō)明海外市場(chǎng)給予激光行業(yè)的估值也是成長(zhǎng)股估值，不可與傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)同日而語(yǔ)。 激光行業(yè)屬于成長(zhǎng)行業(yè)，具有周期性海外激光廠商的PE中值在1628，20052008年的穩(wěn)定期PE都在20左右。%，中國(guó)激光行業(yè)高速增長(zhǎng)。目前中國(guó)廠商高功率切割設(shè)備
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