關(guān)于215215股份有限公司財務(wù)狀況分析的報告(參考版)
2025-08-06 00:26本頁面
【正文】 12 / 12。99年公司在較好的營運狀態(tài)下，并未急于擴張股本（），說明公司運作相對比較保守、穩(wěn)健。公司雖然有能力控制存貨的增長，但缺少降低存貨的能力。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈良好勢頭，98至99年，%（%至50%），并可繼續(xù)加強此塊運營力度。下面，我們將就以上趨勢對2000年底的各項數(shù)據(jù)作一預(yù)測。我們將對公司的主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、每股收益以及每股凈資產(chǎn)作一趨勢分析。即，其負(fù)債規(guī)模正在擴大，且在資產(chǎn)中所占的比率正在上升。聯(lián)系其各項周轉(zhuǎn)率的上升，可以相信，這里并無多大問題。然而，我們?nèi)匀幌Ｍ灸茉谝院蟊M快地將部分子公司扭虧為盈。但是，從前面財務(wù)指標(biāo)的杜邦分析中可以看到，公司成本費用的支出相當(dāng)可觀，是由于部分子公司的虧損所致。l 關(guān)于資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報率的上升，我們分兩部分來討論：1. 銷售成果：公司現(xiàn)金流量與銷售收入比率的上升，是由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與銷售收入均大幅上升且前者上升幅度大于后者而造成的。列示如下： 投資人投入資本的現(xiàn)金流量回報率 99年 98年 資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報率 * 投資人投入資本的總資產(chǎn)率99年 98年 現(xiàn)金流量與銷售收入比率 * 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率99年 98年 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售收入 / 資產(chǎn)總額 / 投資人投入資本額99年 115,922, 543,409, 1,056,086, 477,395,98年 35,438, 274,506, 902,470, 455,035, 圖2 999年現(xiàn)金流量杜邦分析圖 – l 可以看到，%，這是令人欣慰的。2． 資產(chǎn)運營方面：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率99年較98年有很大的提高無疑說明，雖然公司不斷擴大規(guī)模，其資產(chǎn)總額上升較多，然而，資產(chǎn)的運作還是相當(dāng)有效率的。的舉措是頗有成效的。h關(guān)于資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報率的上升，我們分兩部分來討論：1． 銷售成果：公司現(xiàn)金流量和銷售收入比率的上升，是由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與銷售收入均上升且前者上升幅度在于后者而造成的?；I資活動流入流出比為0。比值比98年的有很大的增長，這是非常好的傾向。下半年在收購、兼并子公司，擴大資產(chǎn)總額的同時，應(yīng)努力保持資產(chǎn)的利用效率。h99年的總資產(chǎn)凈現(xiàn)率和98年相比，有所上升。原因： 本集團遵照年初確定的“全力開展3+1工程，進(jìn)一步鞏固了生物醫(yī)藥、商務(wù)網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)制造業(yè)三大產(chǎn)業(yè)板塊的經(jīng)營基礎(chǔ)，全年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入54，341萬元，比1998年增長97%；，比1998年增長226%，使本集團保持盈利能力穩(wěn)健增長的良好勢頭。就銷量凈現(xiàn)率來說，它表示每一元的銷售收入所能帶來的現(xiàn)金凈流量。首先計算得現(xiàn)金流量表相關(guān)指標(biāo)列示如下： 現(xiàn)金流量表相關(guān)指標(biāo)— 表2 內(nèi) 容 指 標(biāo)99年度98年度現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量適應(yīng)率銷售凈現(xiàn)率獲利能力分析 現(xiàn)金獲利指數(shù)總資產(chǎn)利用效果總資產(chǎn)凈現(xiàn)率現(xiàn) 金支 付能 力現(xiàn)金流入量與負(fù)債總額比率長期債務(wù)償付比率現(xiàn)金流入量與流動負(fù)債比率現(xiàn)金比率即付比率每股現(xiàn)金流量現(xiàn) 金 流 量結(jié) 構(gòu)分 析經(jīng)營活動流入流出比投資活動流入流出比籌資活動流入流出比h先來看看其現(xiàn)金流量。五 現(xiàn)金流量分析： 現(xiàn)金可謂是一個公司的命脈，縱使公司有高額的利潤表象，如若缺少現(xiàn)金，其唯一出路只有是清算破產(chǎn)。以上的分析均基于各年資產(chǎn)負(fù)債表、損益表并選取有關(guān)重要指標(biāo)來進(jìn)行的。而公司利潤上升的幅度則很少，反映問題主要出在成本明顯上升，而分析圖也恰好印證了這一點。從上實聯(lián)合的情況看，其他業(yè)務(wù)收入也上升近30%。因
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