【正文】 　　。　　?！　??！　∵M(jìn)行客戶風(fēng)險等級劃分時，應(yīng)綜合考慮客戶身份、地域、行業(yè)或職業(yè)、交易特征等因素。與銷售機(jī)構(gòu)的銷售代理協(xié)議中，也應(yīng)明確投資人身份資料的提供內(nèi)容及客戶風(fēng)險等級劃分方面的職責(zé)?！　』鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)建立健全客戶風(fēng)險等級劃分的內(nèi)部管理制度，并且有專門機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)客戶風(fēng)險等級劃分、客戶風(fēng)險等級調(diào)整和客戶信息審核等工作?！　∥?、反洗錢客戶風(fēng)險等級劃分標(biāo)準(zhǔn)　　中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《基金管理公司反洗錢客戶風(fēng)險等級劃分標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》?！　∷摹⒆C券投資基金銷售適用性　?。簭膶徤髡{(diào)查、基金產(chǎn)品風(fēng)險評價、基金投資人風(fēng)險承受能力調(diào)查和評價等方面，對基金銷售機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行規(guī)范?！　』鸬恼J(rèn)購費和申購費可以在基金份額發(fā)售或者申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中扣除，但費率不得超過認(rèn)購或申購金額的5%。　　（四）基金宣傳推介材料的報送　　基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個工作日內(nèi)遞交報告材料?！　。ǘ┗鹦麄魍平椴牧系慕挂?guī)定　　不得有下列情形：　　、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；　?。弧　。弧　?；　　，違規(guī)使用可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險的詞語；　??；　　，還要注意：　　第一，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強”“唯一”等表述；　　第二，不得使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險的表述；　　第三，不得使用“欲購從速”“申購良機(jī)”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述；　　第四，不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。第五節(jié)　基金銷售活動的規(guī)范　　一、 基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范　　未經(jīng)基金管理人或者代銷機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動；從事宣傳推介基金活動的人員還應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。第四節(jié)　基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件與職責(zé)　　一、基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件　　（一）商業(yè)銀行申請基金代銷資格應(yīng)具備的條件（9點）　　第一，資本充足率符合國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；　　第二，有專門負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門；　　第三，財務(wù)狀況良好，運作規(guī)范穩(wěn)定，最近三年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；　　第四，具有健全的法人治理機(jī)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執(zhí)行；　　第五，有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施；　　第六，有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，基金代銷業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、基金托管人、基金登記機(jī)構(gòu)相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)機(jī)、聯(lián)網(wǎng)測試，測試結(jié)果符合國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；　　第七，制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)務(wù)管理制度；　　第八，公司及其主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門人員人數(shù)的二分之一，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷；　　第九，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。營業(yè)推廣手段：（3類）　??；　　；　??；　　?！　。ㄎ澹┚W(wǎng)上交易和基金超市　　二、我國基金銷售渠道的現(xiàn)狀　　（一）商業(yè)銀行；　　（二）證券公司；　　（三）證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司；　?。ㄋ模┗鸸局变N中心?！　。ㄈ┆毩⒌睦碡旑檰枴　∶绹陀泻馨l(fā)達(dá)的獨立理財顧問行業(yè)。它通常是指投資者向商業(yè)銀行提交申請，約定每期扣款時間、扣款金額、扣款方式和申購對象。銀行的典型行為是給潛在的客戶銷售本銀行發(fā)起的基金。第三節(jié)　基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務(wù)　　一、國外基金銷售渠道　　國際上，開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式?？蛻粢?guī)模大，有優(yōu)惠；　　第四，渠道特性。股票基金，混合基金，債券基金，貨幣市場基金，各項基金費率遞減；　　第二，市場環(huán)境?！　∷?、定價管理　　認(rèn)購費率，申購費率，贖回費率，管理費率和托管費率?！　娜矫婵疾旎甬a(chǎn)品線的內(nèi)涵：　　，基金產(chǎn)品總數(shù)；　?。捍箢?；　?。捍箢愊碌母?xì)化的子類基金。確定目標(biāo)客戶是基金產(chǎn)品設(shè)計的起點；　　其次，要選擇與目標(biāo)客戶風(fēng)險收益偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合；　　第三，要考慮法律法規(guī)的約束；　　第四，基金管理人自身的管理水平?！　∫弧⒒甬a(chǎn)品的設(shè)計思路與流程　　首先，要確定目標(biāo)客戶，了解投資者的風(fēng)險收益偏好。　?。ㄋ模I銷過程的管理　??；　??；　?。―ID）；　　?！　《⒒鹗袌鰻I銷的主要內(nèi)容　?。ㄒ唬┠繕?biāo)市場與客戶的確定　?。ǘI銷環(huán)境的分析　　；　?。弧　?。是從市場和客戶需要出發(fā)所進(jìn)行的基金產(chǎn)品設(shè)計、銷售、售后服務(wù)等一系列活動的總稱?！　∷?、內(nèi)部控制的制度建設(shè)　　；　??；　　?！　《?、內(nèi)部控制的基本要素　　；　??；　　；　?。弧　?。第七節(jié)　基金托管人內(nèi)部控制　　一、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則　?。ㄒ唬﹥?nèi)部控制的目標(biāo)　　目標(biāo)分為四項：　　保證業(yè)務(wù)運作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營風(fēng)格；防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，保證托管資產(chǎn)的安全完整；維護(hù)持有人的權(quán)益；保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運行?！　∪?、場外資金清算第五節(jié)　基金會計復(fù)核　　一、基金賬務(wù)的復(fù)核　　二、基金頭寸的復(fù)核　　三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核　　四、基金財務(wù)報表的復(fù)核　　五、基金費用與收益分配復(fù)核　　六、業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核第六節(jié)　基金投資運作監(jiān)督　　一、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的依據(jù)　　二、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容　?。ㄒ唬鹜顿Y范圍的監(jiān)督；　?。ǘ鹜度谫Y比例的監(jiān)督；　?。ㄈ鹜顿Y禁止行為進(jìn)行監(jiān)督；　?。ㄋ模⑴c銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督；　　（五）對基金管理人選擇存款銀行進(jìn)行監(jiān)督。　?。?）確認(rèn)清算結(jié)果?！　。?）制作清算指令。第四節(jié)　基金資金清算　　基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所資金清算、全國銀行間市場交易資金清算和場外資金清算?！　〗灰姿~戶分為：上海交易所賬戶、深圳交易所賬戶?！　。?）基金銀行賬戶　　貨幣市場基金和債券基金投資銀行存款，屬于投資類賬戶。不同基金的債權(quán)債務(wù)是不能相互抵消的?；鹜泄苋吮仨殞⒒鹳Y產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開，要為基金設(shè)立獨立的賬戶，單獨核算，分賬管理?！　?；　　、獨立運作；　　；　　。　　托管部一般包括四個部門：　?。?）主要負(fù)責(zé)證券投資基金托管業(yè)務(wù)的市場開拓、研究，客戶關(guān)系維護(hù)的市場部門；　?。?）主要負(fù)責(zé)基金資金清算、核算的部門；　?。?）主要負(fù)責(zé)技術(shù)維護(hù)、系統(tǒng)開發(fā)的部門；　?。?）主要負(fù)責(zé)交易監(jiān)控、風(fēng)險管理的部門?！　∥濉⒒鹜泄軜I(yè)務(wù)流程　　四階段：簽署基金合同、基金募集、基金運作、基金終止?！　“隧棗l件：　　（1）凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定；　?。?）設(shè)有專門的基金托管部門；　?。?）取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；　?。?）有安全保管基金財產(chǎn)的條件；　?。?）有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；　　（6）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；　?。?）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；　?。?）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?！　。?）通過托管人的會計復(fù)核和凈值計算。　　三點作用：　?。?）防止基金財產(chǎn)挪作它用，有效保障資產(chǎn)安全?！　』鹜泄苋酥饕ㄟ^托管業(yè)務(wù)獲取托管費作為其主要收入來源，托管規(guī)模與其托管費收入成正比。第五章　基金托管人第一節(jié)　基金托管人概述　　一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)　　基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。通過嚴(yán)密有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)，對公司內(nèi)外部風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和分析，及時防范和化解風(fēng)險?！　　　。?）合法、合規(guī)性原則；　?。?）全面性原則；　?。?）審慎性原則；　?。?）適時性原則?！　」緝?nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊等部分組成?！　?nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運作制約關(guān)系；內(nèi)部控制制度是指公司為防范金融風(fēng)險，保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整，促進(jìn)各項經(jīng)營活動的有效實施而制定的各種業(yè)務(wù)操作程序、管理與控制措施的總稱?！　?。　　，董事會任命，并經(jīng)全體獨立董事同意?！　。ㄋ模┒讲扉L制度　　。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。　?。ǘ┕局卫淼幕驹瓌t　?。弧　。弧　。弧　。弧　?；　?。弧　?；　　、透明原則；　　；　　。第五節(jié)　基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制　　一、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)　?。ㄒ唬┛傮w要求　　為有限責(zé)任公司?！　?，但證監(jiān)會另有規(guī)定除外。　　，不得違規(guī)向客戶承諾收益或承擔(dān)損失，不得將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于委托財產(chǎn)從事證券投資。　　?！　。鶕?jù)管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績報酬?！　?，明確權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜。　　單一多個客戶特定資產(chǎn)管理計劃的委托人人數(shù)不得超過200人，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5 000萬元人民幣。　　基金管理公司從事多個客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定客戶銷售資產(chǎn)管理計劃。　　基金管理公司為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5 000萬元人民幣?！　∫?、開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件　　，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或者等值外匯資產(chǎn)；　　，2年以上且最近一年沒有違法違規(guī)的整改，沒有正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；　?。弧　?、違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失、不正當(dāng)競爭等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；　　，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實現(xiàn)公平交易的具體措施；　　，能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為；　　。第四節(jié)　特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　　特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?！　。?）制定內(nèi)部風(fēng)險控制制度。嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束?！　。ㄈ┩顿Y決策實施　　二、投資研究：投資研究是基金管理公司進(jìn)行實際投資的基礎(chǔ)和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。投資決策委員會是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司最高投資決策機(jī)構(gòu)?！　×?、后臺支持部門　?。ㄒ唬┬姓芾聿俊　。ǘ┬畔⒓夹g(shù)部　?。ㄈ┴攧?wù)部第三節(jié)　基金投資運作管理　　基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，投資部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。兩塊業(yè)務(wù)須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離?！　∈袌霾康闹饕毮苡校骸　。?）根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；　　（2）負(fù)責(zé)基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等；　?。?）對客戶提出的申購、贖回要求提供服務(wù)，負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。該部門工作主要對公司高級管理層負(fù)責(zé)，預(yù)防風(fēng)險的存在?！　∪?、風(fēng)險管理部門　　（一）監(jiān)察稽核部　　監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)對公司進(jìn)行獨立監(jiān)控，定期向董事會提交分析報告?！　。ㄈ┙灰撞浚航灰撞渴腔鹜顿Y運作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計劃。　　二、投資管理部門　?。ㄒ唬┩顿Y部：投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，向交易部下達(dá)投資指令。投資決策委員會對基金經(jīng)理授權(quán)，決定基金經(jīng)理的任免。第二節(jié)　基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)置　　有效的組織構(gòu)架是實現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)?！　〗箻I(yè)務(wù)：（詳記，重點）　?。弧　?；　?。弧　?；　　?！　∪?、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)　　（一）證券投資基金業(yè)務(wù)　　　　　　　?。ǘ┨囟蛻糍Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　　2008 年1 月1 日《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》?！　』鸸芾砣巳魏尾灰?guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成損害?！　≡谡麄€基金的運作中，基金管理人實際上處于中心地位，起著核心的作用?！　《⒒鸸芾砣说穆氊?zé)　　根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司?！　』鸸芾砉境饕蓶|外的其他股東要求：注冊資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1 億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4 項至第8 項規(guī)定的條件?！　』鸸芾砉镜淖再Y本不應(yīng)低于1 億元人民幣。第三節(jié)　基金份額的登記　　一、開放式基金份額登記的概念　　指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。一般是人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回，并提前公告；　　?！　×DII基金的申購和贖回　?。ㄒ唬㏎DII基金申購和贖回與一般開放式基金申購和贖回大體相似　??；　　；　　、原則、申購份額和贖回金額的確定、巨額贖回的處理辦法等都與一般開放式基金類似。　　跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場外、場外到場內(nèi)的操作。　　申購、贖回流程　?。ㄋ模㎜OF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管　　跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：基金份額持有人將持有的基金份額在基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)登記的行為?！　。ǘ㎜OF份額的交易規(guī)則　　LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同。　?。ㄋ模┥曩?、贖回清單　　、贖回清單的內(nèi)容　　　　　　現(xiàn)金替代分為三種類型：　　（1）禁止現(xiàn)金替代