【正文】 投資活動的現(xiàn)金流量凈額在這五年間一直都是負(fù)值，在2015年現(xiàn)金流出明顯增加，原因是取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。但由于也要償還利息。在2016年籌資活動現(xiàn)金流量有所下降，但相對于以前來說仍處于較高水平?；I資活動的現(xiàn)金凈流量在2012年和2014年是為負(fù)的，說明該企業(yè)在這兩年泵沒有進(jìn)行大規(guī)模的融資活動。 比較現(xiàn)金流量表分析表25 現(xiàn)金流量表比較分析20162015201420132012一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金738434889 381849260 234088120 192622704 151154965 收到的稅費返還816751 956405 426335 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)14086928 9658566 6959241 21328352 11372050 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計752521817 392324576 241047361 214907462 162953350 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)526977633 134411459 36521286 75382058 68838135 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金76745586 47452071 43249061 40446225 38667330 支付的各項稅97645823 43007778 33810252 20629714 16388752 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)89200446 66518732 54153860 47326647 49566213 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計790569489 291390040 167734459 183784645 173460429 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額38047672 100934537 73312903 31122817 10507079 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得投資收益收到的現(xiàn)334889 359370 272250 258956 225000 收回投資收到的現(xiàn)92065 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額609228 1154075 6242320 2360 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)617300 投資活動現(xiàn)金流入小計944116 1789845 7131870 353380 225000 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金75939877 34162138 91634005 22415282 30613231 投資支付的現(xiàn)10000000 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額11250000 555502328 16831862 投資活動現(xiàn)金流出小計97189877 589664467 91634005 22415282 47445093 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額96245761 587874621 84502135 22061902 47220093 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)1305835369 取得借款收到的現(xiàn)42000000 733000000 60000000 110000000 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)13230000 40000000 籌資活動現(xiàn)金流入小計1347835369 746230000 60000000 150000000 償還債務(wù)支付的現(xiàn)793750000 30000000 50000000 148000000 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金45315621 23058671 4145000 759444 19378110 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)21930000 40000000 籌資活動現(xiàn)金流出小計860995621 23058671 34145000 50759444 207378110 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額486839748 723171329 34145000籌資 9240556 57378110 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響18770 27435 816 41261 1009 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額352565085 236258679 45335049 18260209 115106291 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余461269439 225010759 270345808 252085599 367191890 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額813834524 461269439 225010759 270345808 252085599 圖25從圖25和上表25可以看出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額在2012年和2016年為負(fù)數(shù)，說明這兩年經(jīng)營狀況不是太理想。營業(yè)外支出較基期相比變化顯著，呈現(xiàn)遞減趨勢。影業(yè)收入。財務(wù)費用在20122015年基本保持不變，在2016年出現(xiàn)上升，可能是因為該企業(yè)在2015年籌集一筆長期借款，在之后的年份就要付利息。管理菲傭和銷售費用在2012，2013年間，保持平穩(wěn)。2. 利潤表比較分析 比較利潤表分析表 23 比較利潤表表2016 2015 2014 2013 2012 一、營業(yè)總收入862874547 463145519 375601839 313637218 316044644 其中：營業(yè)收入862874547 463145519 375601839 313637218 316044644 二、營業(yè)總成本727967313 400535662 330256466 308085174 344909018 其中：營業(yè)成本523085597 272791978 231617603 216627754 247770846 稅金及附加8328041 2706356 2441135 1959081 1060308 銷售費用66416587 58263928 45532134 44765082 51233648 管理費用93610665 66536665 49448377 45712696 46391815 財務(wù)費用19842871 1322449 3565547 3758270 4828224 資產(chǎn)減值損失16683552 1559184 4782764 2778832 3280625 加：投資收益（損失以“－”號填334889 359370 272250 262920 225000 三、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）135242123 62969227 45617623 5814964 28639374 加：營業(yè)外收入8931443 3570437 3425495 3607627 3218748 其中：非流動資產(chǎn)處置利得176515 3294 892118 1093 減：營業(yè)外支出281499 553793 655038 3623099 5910108 其中：非流動資產(chǎn)處置損失13767 133864 7434 四、利潤總額（虧損總額以“－”號填列143892067 65985871 48388079 5799492 31330734 減：所得稅費用16621801 9496873 7820100 319310 5613206 五、凈利潤（凈虧損以“－”號填列127270266 56488999 40567979 5480181 25717528 圖 23圖24從表23和圖23. 24中可以看出，5年間，亞太藥業(yè)的總的營業(yè)規(guī)模呈上升趨勢凈利潤從2012年的虧損逐漸上升，一直保持上升趨勢。在2016年該公司受到其他投資，導(dǎo)致了所有者權(quán)益的增加，未分配；。在2016年迅速上升。未分配利潤在這五年來保持平穩(wěn)正常，盈余公積則保持不變維持在較低水平。 比較資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益項目分析表 21 比較資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益項目20162015201420132012所有者權(quán)益股本268247228 204000000 204000000 204000000 204000000 資本公積1575203417 342315276 342315276 342315276 343850885 其他綜合收益4078959 6295140 2941657 1940675 盈余公積43006401 41507388 36625714 31723581 31043455 未分配利潤295041175 191649629 161432017 129846171 125046115 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計2185577181 785767433 747314664 709825704 703940456 少數(shù)股東權(quán)益9366497 7386791 747314664 709825704 703940456 所有者權(quán)益合計2194943678 793154224 848527462 801862084 818018371 圖22從圖和表中可以看出，亞太藥業(yè)在20122015年間 所有者權(quán)益維持平穩(wěn)，在2016年迅速上升，所有者權(quán)益的增長得益于資本公積的增長。企業(yè)在2015年進(jìn)行了長期借款，這是導(dǎo)致企業(yè)在2015年非流動負(fù)債劇增的主要原因。在2015年該企業(yè)發(fā)生了一筆513000000 元的借款?？傮w來說，總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大得益于貨幣資金，商譽(yù)等項目的增加?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn) 在建工程，商譽(yù)增加明顯尤其在2014年之后，開始增長迅速。具體來看，貨幣資金，應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款增長是快速的，存貨有所下降。 定比資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析以2012年作為基期，計算各分析期與基期相比的百分比。而存貨在這兩年也下降明顯，這說明有可能亞太藥業(yè)為了促銷，降低了應(yīng)收賬款的信用政策，應(yīng)收賬款快速增長。(4） 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表比較分析資產(chǎn)負(fù)債表比較分析主要是對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行橫向分析，可以做簡單比較也可以極端定比發(fā)展趨勢進(jìn)行比較，在本次分析中我們通過編制比較資產(chǎn)負(fù)債表和定比資產(chǎn)負(fù)債表來分析。也沒有獲得權(quán)益性投資。在2016年企業(yè)收到投資現(xiàn)金流，該企業(yè)的資金實力增強(qiáng)。都大于100%，籌資活動現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，在2015年，企業(yè)籌集到借款。但如果現(xiàn)金凈流入主要來源于權(quán)益資本，資金實力反而會增強(qiáng)。說明該企業(yè)沒有過多的從事投資活動。在2012，2013,，企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比均大于100%，說明該企業(yè)在這兩年間經(jīng)營活動效率比較高。% 1，%， %， % ，%。% 說明企業(yè)把大部分現(xiàn)金流出花在經(jīng)營活動上，生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。意味著企業(yè)未來可能有較持續(xù)的現(xiàn)金流入。債務(wù)的償還意味著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險減少。在2016年，公司吸收到了投資，%.2. 現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)的解讀與分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析主要涉及經(jīng)營活動，投資活動，和籌資活動現(xiàn)金流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，反應(yīng)不同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)所占比例，以及每一項活動所導(dǎo)致的現(xiàn)金流出在總流出中所占的比例，也反映了公司現(xiàn)金流出的比重大小和方向。表明該企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占比較大，企業(yè)經(jīng)營狀況較好，收現(xiàn)能力強(qiáng)，且壞賬風(fēng)險小，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理，在2012年該企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入分別占據(jù)了半壁江山，原因是因為該企業(yè)取得籌資借款。表16 共同比現(xiàn)金流量表2016 2015 2014 2013 2012 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入%%%%%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金%%%%%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)%%%%%收到的稅費返還%%%%%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出%%%%%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)%%%%%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金%%%%%支付的各項稅%%%%%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)%%%%%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2016 2015 2014 2013 2012 取得投資收益收到的現(xiàn)%%%%%收回投資收到的現(xiàn)%%%%%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額%%%%%收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)%%%%%投資活動現(xiàn)金流入小計%%%%%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金%%%%%投資支付的現(xiàn)%%%%%