企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用過程(參考版)
2025-07-03 17:50本頁面
【正文】 2）該企業(yè)收益質(zhì)量較差，有72%的經(jīng)營收益已實(shí)現(xiàn)而未收到現(xiàn)金，原因在于應(yīng)收帳款增加，應(yīng)付帳款減少，存貨占用增加，使收現(xiàn)數(shù)額減少?！ ∫蠹按鸢福骸 。?）計(jì)算該公司的銷售現(xiàn)金比率與現(xiàn)金債務(wù)總額比率、凈收益指數(shù)、營運(yùn)指數(shù)。凈利潤4000加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備5固定資產(chǎn)折舊1000無形資產(chǎn)攤銷80長期待攤費(fèi)用攤銷40待攤費(fèi)用減少（減：增加）10預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）10處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）500固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（減：收益）100財(cái)務(wù)費(fèi)用200投資損失（減：收益）100存貨減少（減：增加）50經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少（減：增加）2,400經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）1000其他0經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1355：一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1355二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量凈額8,115三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,690四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)8490補(bǔ)充資料: （1）會(huì)計(jì)政策的選擇 ?。?）會(huì)計(jì)政策的使用 （3）收益與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)大，相關(guān)性減小?！ ∪楷F(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/全部資產(chǎn) ?。ㄋ模┴?cái)務(wù)彈性分析 評(píng)價(jià)適應(yīng)環(huán)境、利用投資機(jī)會(huì)的能力，通過分析現(xiàn)金供應(yīng)/現(xiàn)金需求來評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)彈性?！ ∽畲蠼杩钅芰?經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/市場(chǎng)借款利率 ?。ㄈ┇@取現(xiàn)金能力分析 評(píng)價(jià)營業(yè)現(xiàn)金流創(chuàng)造能力，通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與投入的資源對(duì)比進(jìn)行分析?！ ‖F(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)比 本期到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期到期的應(yīng)付票據(jù)?！ 。?）流入結(jié)構(gòu)分析 ?。?）流出結(jié)構(gòu)分析 （3）流入流出比分析 對(duì)于健康正在成長的公司，我們一般希望： （二）流動(dòng)性分析 參照教材 流動(dòng)性分析主要是評(píng)價(jià)企業(yè)的償付債務(wù)能力?！ ∈袃袈?每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 四、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量分析的依據(jù)：現(xiàn)金流量表，并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表與損益表。對(duì)于非上市公司，其股票流通不暢，股東主要依靠股利獲利。 市盈率=每股市價(jià)/每股收益=1/（每股收益/每股市價(jià)）=1/預(yù)期報(bào)酬率 每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù) 股利總額是指現(xiàn)金股利總額，不包括股票股利?！ 。?）市盈率受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)變動(dòng)的因素很多，包括投機(jī)操作等，所以觀察市盈率的長期趨勢(shì)很重要。比如，每股收益為零的時(shí)候，市盈率無窮大，此時(shí)市盈率沒有任何意義。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越??；在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大?！ ∈杏?每股市價(jià)/每股收益 市盈率反映投資人對(duì)每元凈利潤所愿支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。所以在使用每股收益分析盈利性時(shí)不要絕對(duì)化?！ ⌒枰⒁獾氖牵?yàn)槊抗墒找?凈利潤/普通股股數(shù)，所以對(duì)于相同的資本規(guī)模和利潤規(guī)模，但普通股不同，所以每股收益也不同，這時(shí)并不能說每股收益低的收益能力低。在分析時(shí)，可以用于公司間的比較，以評(píng)價(jià)該公司的相對(duì)盈利能力；可以進(jìn)行不同時(shí)期的比價(jià)，了解公司盈利能力的變化趨勢(shì)；可以進(jìn)行經(jīng)營實(shí)績和盈利預(yù)測(cè)的比較，掌握該公司的管理能力?！ 。?）復(fù)雜股權(quán)問題：我國暫不考慮復(fù)雜股權(quán)問題。 ?。?）優(yōu)先股問題：對(duì)于有優(yōu)先股的上市公司，凈利潤應(yīng)當(dāng)扣除優(yōu)先股股利，即 每股盈余=（凈利潤優(yōu)先股股利）/年度末普通股數(shù)?！ 】傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)=360/ 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)影響=360/（30000/30000）360/（10000/7500） =360/1360/2 =360180 =180天 二、財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià) 國有資本效績?cè)u(píng)價(jià)體系 具體應(yīng)用參照教材P、58例題。 答案： 權(quán)益凈利率的變動(dòng)=2％ 資產(chǎn)凈利率的變動(dòng)=1200/600001000/12500=6% 資產(chǎn)收益率下降對(duì)權(quán)益凈利率的影響=6%= 權(quán)益乘數(shù)上升對(duì)權(quán)益凈利率的影響=2%=% ?。?）資產(chǎn)凈利率變動(dòng)分析：確定資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的差額，按順序計(jì)算確定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)凈利率的影響數(shù)額（百分點(diǎn)）?！ ∵B環(huán)替代法的應(yīng)用 設(shè)F=abc 基數(shù)（過去、計(jì)劃、標(biāo)準(zhǔn)）F0=a0b0c0 實(shí)際數(shù)： F1= a1b
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1