【正文】 第二受益人的交單必須經(jīng)過轉(zhuǎn)讓行 這是轉(zhuǎn)讓信用證在 UCP600 中最大的變化，這也就保護(hù)了第一受益人的合法權(quán)益，降低了其議付風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)讓行在辦理轉(zhuǎn)證時(shí)需注意原證是否要求保兌。與 UCP500 相比，UCP600 里的措詞更為清晰，淡化了第一受益人支付費(fèi)用的實(shí)踐，強(qiáng)調(diào)了支付費(fèi)用的責(zé)任。 轉(zhuǎn)讓行的規(guī)定 關(guān)于轉(zhuǎn)讓銀行的解釋基本上與 UCP500 相同，即轉(zhuǎn)讓銀行只能是信用證中的指定銀行，或者是自由議付信用證中特別授權(quán)的銀行，但 UCP600 強(qiáng)調(diào)了開證行也可擔(dān)任轉(zhuǎn)讓行。因此，UCP600 中對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證作了一定的修改和調(diào)整。第二受益人同時(shí)也是轉(zhuǎn)讓行的客戶，且第二受益人向轉(zhuǎn)讓行提出押匯申請，轉(zhuǎn)讓行一般也不會(huì)接受，因?yàn)橹虚g還有第一受益人換單議付的問題，一旦第一受益人換單后的單據(jù)與原證不符，則開證行如果拒付，第二受益人也就得不到償付，對(duì)第二受益人押匯的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。第二受益人在轉(zhuǎn)讓證中享有的權(quán)益是沒有保障的，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓證中往往規(guī)定只有在收到開證行的付款后，才能付款給第二受益人，轉(zhuǎn)讓行并不對(duì)第二受益人有任何一定付款的承諾或保證，因?yàn)樗麄儧]有得到開證行的授權(quán)承兌、議付付款，這些行為沒有法律約束力。如果只針對(duì)差額部分，則在確認(rèn)第一受益人已換單議付且更換后的單證相符，開證行資信良好的情況下，則轉(zhuǎn)讓行可以考慮對(duì)第一受益人就轉(zhuǎn)讓的差額部分進(jìn)行押匯。在差額轉(zhuǎn)讓的情況下，第一受益人替換完發(fā)票(和匯票)后，就可以取得兩張發(fā)票間的差額部分的權(quán)益，第二受益人則對(duì)轉(zhuǎn)讓給他的那部分出口金額享有權(quán)益。 融資風(fēng)險(xiǎn) 可轉(zhuǎn)讓信用證業(yè)務(wù)涉及的受益人有第一受益人和第二受益人，根據(jù) UCP600 的條款規(guī)定和業(yè)務(wù)運(yùn)作的實(shí)際來分析，這兩個(gè)受益人對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下的款項(xiàng)所享有的權(quán)益是不同的。 （3）轉(zhuǎn)證行索償和追索失敗風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)讓信用證中的轉(zhuǎn)證行一般也充當(dāng)議付行。 （2）開證行拒付后，轉(zhuǎn)讓行沒有及時(shí)通知供貨商 轉(zhuǎn)讓行在第一受益人換單后向開證行交單，如果開證行提出不符點(diǎn)或者拒付，轉(zhuǎn)讓行應(yīng)該及時(shí)的通知第一、二受益人，特別是第二受益人，以便供應(yīng)商可以采取必要的措施，在有效期內(nèi)重新交單，使損失最小化。根據(jù) UCP600 第 48 條 e 款規(guī)定，“其中一個(gè)或者多個(gè)受益人拒絕信用證的修改不意味著影響其他第二受益人接收修改”,引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 f 款換句話說，如果第二受益人對(duì)修改持不同的態(tài)度，那么換單時(shí)轉(zhuǎn)讓行必須特別小心，對(duì)多單據(jù)進(jìn)行特別處理，如果轉(zhuǎn)讓行不對(duì)所有的單證認(rèn)真處理，發(fā)生混亂，就會(huì)給銀行帶來不必要的損失。如果轉(zhuǎn)讓行沒有及時(shí)通知到第一受益人或第一受益人在規(guī)定的期限內(nèi)已把匯票和發(fā)票交給了轉(zhuǎn)讓行,但由于轉(zhuǎn)讓行疏忽而未能替換匯票和發(fā)票,而把第二受益人的發(fā)票交給了開證行,使第一受益人遭受到損失,則轉(zhuǎn)讓行都將承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。如在此置換過程中相關(guān)單據(jù)的內(nèi)容、順序等發(fā)生差錯(cuò)，將會(huì)導(dǎo)致開證行拒付貨款，而這拒付貨款的后果最終還得由第二受益人來承擔(dān)。引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 h 款在實(shí)際業(yè)務(wù)中，多數(shù)情況下第一受益人不愿第二受益人和申請人之間互相知道對(duì)方名稱及真實(shí)交易價(jià)格，以防止他們直接交易。 （3）中間商換單失誤 UCP600 號(hào)第 38 條 h 款規(guī)定：“第一受益人有權(quán)以自己的發(fā)票和匯票（如有），替換第二受益人的發(fā)票和匯票（如有），其金額不得超過原信用證的金額。使第二受益人直接取得貨款。 根據(jù) UCP600 的有關(guān)規(guī)定，如果第一受益人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒有按時(shí)替換第二受益人提交的單據(jù)。 但由于信用證在轉(zhuǎn)讓過程中部分條款發(fā)生了變化，第二受益人根據(jù)變化后的信用證條款所制作的單據(jù)，一般不能做到與轉(zhuǎn)讓前開證行的要求完全相符，在這種情況下，對(duì)第二受益人來說，開證行能否付款以及何時(shí)付款將受到信用證之外因素的影響。 ②由于中間商要留有足夠的時(shí)間替換第二受益人的有關(guān)單據(jù)， 往往把第二受益人的交單時(shí)間、信用證有效期規(guī)定得過短，使第二益人難于有足夠的時(shí)間去做充分準(zhǔn)備，從而造成第二受益人的單證不符 給第一受益人收到款后不付或遲付貨款留下把柄。”說明第一受益人有權(quán)決定是否允許轉(zhuǎn)讓行將對(duì)原信用證的修改通知第二受益人，因此，如果第一受益人出于維護(hù)商業(yè)秘密或其他目的拒絕通知第二受益人對(duì)原證的修改，第一受益人可能要求轉(zhuǎn)讓行在信用證加列：Transferor retains the right to refuse to allow us to advise amendments to the transferee。 換單環(huán)節(jié) （1）“單證不符”的風(fēng)險(xiǎn) 可轉(zhuǎn)讓信用證下，由于種種主觀或者客觀的原因，第二受益人難以做到“ 單證一致”。 ②當(dāng)轉(zhuǎn)讓銀行通知中間商換單時(shí),而中間商沒有及時(shí)換單,轉(zhuǎn)讓行會(huì)將供貨商提交的匯票和發(fā)票直接交原開證行,開證行再轉(zhuǎn)給進(jìn)口商,此時(shí),進(jìn)口商便會(huì)從單據(jù)中知悉實(shí)際供貨商的情況,從而使出口商的貨源和有關(guān)商業(yè)信息泄露。 （5）轉(zhuǎn)讓行泄露商業(yè)機(jī)密的風(fēng)險(xiǎn) 在兩種情況下可能導(dǎo)致有關(guān)的商業(yè)秘密泄露。 （4）第一受益人把第二受益人的交單時(shí)間、有效期規(guī)定得過短?！庇械纳踔粮孤实刂v明：第二受益人向轉(zhuǎn)讓行交單將作為托收對(duì)待(on collection basis)林孝成．銀行信用還是商業(yè)信用——可轉(zhuǎn)讓信用證第二受益人法律關(guān)系分析[J]．對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2005 年 12 月：1822。 更有甚者，有時(shí)實(shí)際供貨商手中拿到的可轉(zhuǎn)讓信用證還附有轉(zhuǎn)讓行的面函：“本行只負(fù)轉(zhuǎn)讓之責(zé)，其余概與本行無涉。 （3）信用證轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)差錯(cuò)帶來的風(fēng)險(xiǎn) 信用證的轉(zhuǎn)讓是居于第一受益的請求而進(jìn)行的，第一受益人必須通過轉(zhuǎn)讓行辦理信用證轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。進(jìn)口商作為原證的開證人因此有了額外的質(zhì)量保證，理應(yīng)沒有不接受的理由。第一受益人的目的是為了能確保安全收款，而第二受益人也只有在第一受人收到貨款后它才能收到貨款，所以從客觀上來講這樣做也增加了第二受益人收款的機(jī)會(huì)，對(duì)其是有利的。此額外的要求顯然也照過了允許轉(zhuǎn)讓的范圍，且似乎是對(duì)第二受益人提出了比原證更高的要求，但我認(rèn)為銀行仍可考慮同意增加此條款。第一受益人認(rèn)為原證的進(jìn)口商鑒于對(duì)它的信任，因此未要求必須遞交商品檢驗(yàn)證書。此時(shí)，最好聯(lián)系開證行進(jìn)行改證以滿足第一受益人的風(fēng)險(xiǎn). 但有的情況下要綜合考慮各方的利益決定是否接受第一受益人的要求。也就是說，不論是 B 或 C，只要一方不能按規(guī)定發(fā)貨另外一方即使沒有瑕疵地執(zhí)行了信用證，也會(huì)因?yàn)閯e人的單據(jù)不符，使 A 無法提交相符的單據(jù)，導(dǎo)致自己有收匯風(fēng)險(xiǎn)?？?A 的看法似乎有點(diǎn)道理。 例如：郭競．《如何處理可轉(zhuǎn)讓信用證下的單據(jù)》[J]．對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2004 年 4 月：1920信用證不允許分批出運(yùn)，而第一受益人 A 要求將信用證轉(zhuǎn)讓給第二受益人 B 和C。引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 g 款這一條款的制定明確了轉(zhuǎn)讓行在進(jìn)行信用證轉(zhuǎn)讓時(shí)可以進(jìn)行改變的內(nèi)容。以上任何一項(xiàng)或全部均可減少或縮短。所以如果某銀行僅是通知行而未符合上述條件的話，則不具備轉(zhuǎn)讓行的資格。開證行也可擔(dān)任轉(zhuǎn)讓銀行。不少客戶甚至某些銀行操作人員認(rèn)為，只要是可轉(zhuǎn)讓信用證的通知行就可以做轉(zhuǎn)讓，實(shí)際上這是一種誤解。 操作風(fēng)險(xiǎn) 在可轉(zhuǎn)讓信用證操作中因?yàn)樯婕岸喾疆?dāng)事人，任何一方當(dāng)事人的操作出現(xiàn)問題都會(huì)給其他當(dāng)事人造成不必要的損失；信譽(yù)欠佳的當(dāng)事人也乘機(jī)不履行義務(wù)或提出種種苛刻條件，所以在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中各方當(dāng)事人都應(yīng)該明確自己的權(quán)利與義務(wù)，盡量避免因操作而促成的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的情況。 （2）轉(zhuǎn)讓行與第一受益人勾結(jié) 信用證的轉(zhuǎn)讓依賴于第一受益人的需要，在信用證轉(zhuǎn)讓的過程中，如果中間商對(duì)部分條款發(fā)生了變化超出了 UCP600 的規(guī)定，而轉(zhuǎn)讓行卻隨意接收其要求，從中得到好處；當(dāng)?shù)诙芤嫒烁鶕?jù)變化后的信用證條款出具單據(jù)時(shí)，其與轉(zhuǎn)讓前開證行的要求不大相符，這容易造成開證行拒付。中間商大多數(shù)情況下有客戶而無貨源或者自身實(shí)力有限。例如：（1）對(duì)信用證的生效附加條件；（2）在可轉(zhuǎn)讓信用證中規(guī)定向行交單的檢驗(yàn)證書必須由買方指定的檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)或檢驗(yàn)人員簽發(fā)；（3）限制受益人裝運(yùn)等等。而這一切要看轉(zhuǎn)讓行的信用，所以說轉(zhuǎn)讓行的資信狀況也至關(guān)重要。因此，轉(zhuǎn)讓行所做的一切，純粹是一個(gè)“轉(zhuǎn)遞”行為。當(dāng)進(jìn)口商向開證行付款后，憑提單向承運(yùn)人提取貨物時(shí)，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)實(shí)際提取的貨物與單據(jù)記載的貨物并不一致，或是數(shù)量短缺、品質(zhì)不良，有時(shí)也會(huì)遇到憑提單無法找到船方而根本提不到貨物的情況。 （1）履約風(fēng)險(xiǎn) 可轉(zhuǎn)讓信用證下進(jìn)口商和實(shí)際的供貨商沒有正面的接觸，相互不了解，特別是在轉(zhuǎn)讓多個(gè)第二受益人的情況下，如果市場行情發(fā)生大的變化，進(jìn)口商將面臨著實(shí)際供貨商違約的風(fēng)險(xiǎn)。 供應(yīng)商的資信風(fēng)險(xiǎn) 在可轉(zhuǎn)讓信用證操作中因?yàn)橛兄虚g商的存在，使得進(jìn)口商無法與供貨商取得直接聯(lián)系，其中的風(fēng)險(xiǎn)只能尋求第一受益人盡快與供貨商協(xié)商解決，使進(jìn)口商在交易中處于被動(dòng)地位。 第一受益人的資信風(fēng)險(xiǎn) 從合同關(guān)系來看，中間商是業(yè)務(wù)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，購貨商和供貨商沒有直接的合同關(guān)系， 他們分別與中間商訂立合約，所以，購貨商和供貨商之間是一種間接關(guān)系。當(dāng)開證行資信狀況不佳時(shí)，即使出口商發(fā)運(yùn)貨物后提交與信用證條款相符的單據(jù)，開證行也可能不及時(shí)或根本不付款，第二受益人的出口權(quán)益將不能實(shí)現(xiàn)。 開證行的資信風(fēng)險(xiǎn) 從原始開證行、轉(zhuǎn)讓行、通知行(即我們所說的議付行)關(guān)系來看，原始開證行負(fù)有第一性付款責(zé)任，但它是有條件的付款，即單證一致、單單一致，必須全部滿足信用證的要求，開證行才會(huì)履行付款承諾；另一方面在可轉(zhuǎn)讓信用證中，第二受益人是否能安全收匯，取決于第一受益人(即原證的受益人)是否能收到款，也就是說轉(zhuǎn)讓行對(duì)第二受益人的付款行為完全是建立在付款行或開證行的償付上。如果中間商、實(shí)際進(jìn)口人或開證行資信不佳，供貨商不能履約，或者任何兩方相互串通 ，狼狽為奸，都會(huì)給其他當(dāng)事人造成巨大的損失。因此，作為可轉(zhuǎn)讓信用證的主要當(dāng)事人不僅要面對(duì)信用證下的一般風(fēng)險(xiǎn)，例如，欺詐風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等；還有應(yīng)對(duì)不同于一般信用證下的特殊風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓行信用風(fēng)險(xiǎn)、第二受益人要面臨中間商的換單風(fēng)險(xiǎn)、第一受益人的議付風(fēng)險(xiǎn)等。轉(zhuǎn)讓行只是開證行授權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓信用證的銀行，在整個(gè)過程中只是處于從屬地位，沒有義務(wù)，也沒有相應(yīng)的權(quán)利，只是在開證行和受益人之間傳達(dá)的信息。在案例中，他完成了換單，但由于出現(xiàn)單證不符，所以失去了要求開證行付款的權(quán)利，但在這其中，第一受益人沒有直接與開證行交涉。 （2）第一受益人在整個(gè)業(yè)務(wù)中雖然很少提到，但他始終最主要的當(dāng)事人，在可讓轉(zhuǎn)信用證享有優(yōu)越于第二受益人的權(quán)利。一般轉(zhuǎn)讓行會(huì)在新開的可轉(zhuǎn)讓信用證中加列：“收妥開證行款項(xiàng)后向第二受益人付款” 的條款。 ② 與轉(zhuǎn)讓行沒有任何關(guān)系。 曾有這樣一個(gè)經(jīng)典案例：第二受益人對(duì)原開證行提出的不符點(diǎn)不認(rèn)同，與原開證行對(duì)簿公堂，法院判決，原開證行未對(duì)第二受益人授權(quán)，第二受益人沒有權(quán)利與原開證行爭論。 案例中出現(xiàn)單證不符，但代表第二受益人的中國銀行沒利與開證行交涉，只有通過轉(zhuǎn)讓行傳遞信息。 （1）這個(gè)案例中主要體現(xiàn)了第二受益人在整個(gè)業(yè)務(wù)過程處于被動(dòng)的地位，其享受的權(quán)利是有限的、非實(shí)質(zhì)性的，展現(xiàn)了他和轉(zhuǎn)讓行和開證行的關(guān)系。作為出口商的我國外貿(mào)公司也喪失了信用證項(xiàng)下收款的保障。 此后，中國銀行也就無法與德國銀行進(jìn)行交涉。鑒于通過新加坡銀行無法解決問題，中國銀行曾幾次直接給德國開證行發(fā)電，催促付款。據(jù)此，中國銀行向新加坡銀行發(fā)出反拒付電報(bào)，新加坡銀行在回電中聲明已將中國銀行電文內(nèi)容轉(zhuǎn)達(dá)德國開證行聽候回復(fù)，同時(shí)聲明作為轉(zhuǎn)證行本身對(duì)單據(jù)的拒付和最終的付款與否不負(fù)責(zé)任。單據(jù)是否為新加坡銀行搞混不得而知。因此，即使不符也是非實(shí)質(zhì)上的不符，德國銀行借此拒付理由不充分。中國銀行查信用證及單據(jù)留底，認(rèn)為：（1）信用證對(duì)動(dòng)物健康證名稱規(guī)定為英文名稱，僅在括號(hào)內(nèi)顯示德文名稱。拒付原因兩點(diǎn)。單寄新加坡某轉(zhuǎn)證行，由新加坡的第一受益人換單后將單轉(zhuǎn)寄德國的原始開證行要求付款。因此第二受益人也就只享有信用證受益人的部分權(quán)利，并且這種權(quán)利依附于第一受益人基于信用證所產(chǎn)生的權(quán)利。當(dāng)然，轉(zhuǎn)讓行要承擔(dān)的核實(shí)信用證真實(shí)性的義務(wù)在第二受益人利用信用證時(shí)，使得轉(zhuǎn)讓行對(duì)第二受益人承擔(dān)因該信用證不真實(shí)而產(chǎn)生的責(zé)任?？傮w上,轉(zhuǎn)讓行自始至終在已轉(zhuǎn)讓的信用證業(yè)務(wù)中在原開證行和第一、二受益人之間轉(zhuǎn)達(dá)信息,起到一個(gè)中介行的作用。 第二受益人所接收到的信用證并非是轉(zhuǎn)讓行自己開立的，而僅僅是其受原開證行授權(quán)轉(zhuǎn)開過來的，所以他們之間沒有權(quán)利和義務(wù)的關(guān)系,唯一的一個(gè)義務(wù)就是在轉(zhuǎn)讓信用證時(shí)必須保證原證是真是有效的。②要求轉(zhuǎn)讓行在收到第二受益人的發(fā)票（或匯票）后通知或轉(zhuǎn)交給他，以便替換。 （3）轉(zhuǎn)讓行因轉(zhuǎn)讓而獲得的另一項(xiàng)權(quán)利是，如果第一受益人不能在其要求第一次替換第二受益人的發(fā)票（或匯票）或由于換單不出不符點(diǎn)，而且沒有在第一次通知時(shí)予以修正，轉(zhuǎn)讓行可將第二受益人的單據(jù)交給開證行。 （2）UCP6000 規(guī)定引自《跟單信用證統(tǒng)一慣例 600》2007 年修訂本，國際商會(huì)第 600 號(hào)出版物，第 38 條 c 款：除非轉(zhuǎn)讓時(shí)另有約定，所有因辦理轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的費(fèi)用（諸如傭金、手續(xù)費(fèi)、成本或開支）必須由第一受益人支付。 轉(zhuǎn)讓行與第一受益人的關(guān)系 根據(jù) UCP600 規(guī)定信用證轉(zhuǎn)讓行的資格，轉(zhuǎn)讓行只是由于開證行授權(quán)、或者信用證指示來辦理信用證的轉(zhuǎn)讓，因此，他與第一受益人必然發(fā)生直接的法律關(guān)系。 值得注意的是，當(dāng)開證行沒有授權(quán)其他銀行作為轉(zhuǎn)讓行，而是自己充當(dāng)轉(zhuǎn)讓行的情形。他們之間僅僅是因?yàn)樾庞米C已被轉(zhuǎn)讓使得他們原有的法律關(guān)系的內(nèi)容發(fā)生了某些變化。 從上我們發(fā)現(xiàn)，開證行與轉(zhuǎn)讓行關(guān)系成立的前提，一方面如同一般信用證項(xiàng)下，開證行在信用證中做出了指示；另一方面，轉(zhuǎn)讓行之所以成為轉(zhuǎn)讓行并不是只基于開證行的授權(quán)，還需要信用證受益人（第一受益人）向其提出辦理轉(zhuǎn)讓的請求，且他已同意辦理信用證的轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓行必須是信用證中指定銀行或者開證行特別授權(quán)的銀行，當(dāng)然開證行也可以自己充當(dāng)轉(zhuǎn)讓行。” 根據(jù) UCP600 規(guī)定我們可以看出，開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系有別于開證行與其他中介銀行的法律關(guān)系。 UCP