【正文】 細(xì)化貸款分級，盡管貸款的五級分類法比四級分類法在信用風(fēng)險的分析與動態(tài)管理上有了很大的進(jìn)步，但是由于風(fēng)險因素的多樣化和復(fù)雜性，不同貸款具有不同的風(fēng)險特征，在每一級。要對貸款做出準(zhǔn)確的評級，必須以有效的因素分析和恰當(dāng)?shù)挠嬃渴侄螢榛A(chǔ)，這就對員工素質(zhì)和風(fēng)險分析手段提出了更高的要求。提高技術(shù)分析水平，貸款的五級分類法是以風(fēng)險為基礎(chǔ)，通過對每筆貸款信用風(fēng)險的評估與分析，全面、動態(tài)揭示貸款質(zhì)量的變化，對貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的風(fēng)險防范與經(jīng)營管理。這種審貸職責(zé)的劃分，有利于權(quán)力的制衡，防止客戶經(jīng)理過于追求規(guī)模而忽視貸款風(fēng)險行為的發(fā)生，也有利于風(fēng)險經(jīng)理集中精力做好信貸風(fēng)險的分析工作，從而使貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)風(fēng)險得到有效控制。審貸分離原則是信貸業(yè)務(wù)加強(qiáng)風(fēng)險管理的一項重要原則。因此，為了提高貸款業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理水平，就必須全方位完善內(nèi)控制度。財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)最主要的業(yè)務(wù)是信貸業(yè)務(wù)，自然也要由相應(yīng)的內(nèi)控機(jī)制作為保障，使其在貸款業(yè)務(wù)的貸前、貸中、貸后各環(huán)節(jié)發(fā)揮風(fēng)險識別、風(fēng)險控制與防范的重要作用。信用風(fēng)險管理流程改造和技術(shù)方面的發(fā)展已經(jīng)為信用風(fēng)險控制提供了組織保證與分析的工具，實(shí)踐來看也能起到一些作用。報酬系統(tǒng)是可用于營造信用文化的有效工具。在建立信用風(fēng)險管理文化的過程中，財務(wù)公司的決策層應(yīng)起到主導(dǎo)作用，風(fēng)險管理部門應(yīng)是推動文化建設(shè)的中堅力量。信用風(fēng)險管理文化是以加強(qiáng)所有員工的風(fēng)險管理意識、理解信用風(fēng)險管理的方法與手段、運(yùn)用各種風(fēng)險管理模型和資產(chǎn)組合模型等為基礎(chǔ)，培育全體員工的風(fēng)險管理意識，并通過大家逐步認(rèn)同是行為模式和資助來自覺地把信用風(fēng)險管理的各種方法、規(guī)定、制定落實(shí)到日常的工作中。信用風(fēng)險管理不僅僅是靠技術(shù)、方法、規(guī)程和手段，更重要的是培育信用風(fēng)險管理文化。從財務(wù)公司目前的規(guī)模實(shí)力和管理水平來看，不宜采取過于激進(jìn)的風(fēng)險偏好，應(yīng)當(dāng)選擇相對較為穩(wěn)健的策略。大多數(shù)財務(wù)公司的風(fēng)險管理取向受到企業(yè)集團(tuán)公司決策層風(fēng)險偏好的影響，因此財務(wù)公司選擇哪種風(fēng)險管理取向除了從技術(shù)角度規(guī)避公司風(fēng)險以外，還要與企業(yè)集團(tuán)公司的風(fēng)險偏好相適應(yīng)。這個問題用統(tǒng)計學(xué)語言就是容忍度的設(shè)定問題。對預(yù)期損失，可以通過定價轉(zhuǎn)移、計提撥備等方式來彌補(bǔ)。財務(wù)公司經(jīng)營過程中面臨的損失可以分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。要建立良好的風(fēng)險管理文化，可從如下方面入手做出努力?？b密分析財務(wù)公司潛在的信用風(fēng)險，借鑒國內(nèi)外的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗，財務(wù)公司有效地化解和防范信用風(fēng)險應(yīng)基于建立系統(tǒng)內(nèi)部的信用文化、建立內(nèi)部考核機(jī)制、健全內(nèi)部評級制度等幾個方面。這種風(fēng)險資產(chǎn)的高度集中會給財務(wù)公司帶來較大風(fēng)險。（3）集中度很高。與銀行相比，財務(wù)公司除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，還可以開展證券投資、保險代理等業(yè)務(wù)。與銀行經(jīng)營活動可能會受政府行政命令影響相比，財務(wù)公司的經(jīng)營活動受集團(tuán)的干預(yù)更加直接、更加具體，而且還會受到集團(tuán)所在行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險影響。與國際上大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計模型、金融工程等先進(jìn)方法相比，我國風(fēng)險管理方法顯得比較落后。第三、風(fēng)險管理方法還比較落后，信息技術(shù)的運(yùn)用嚴(yán)重滯后。完善的、垂直的風(fēng)險管理體制還沒有完全形成，還沒有形成橫到邊、豎到底的全面和全方位形成橫到邊、豎到底的全面和全方位的風(fēng)險管理架構(gòu)；風(fēng)險管理體制的獨(dú)立性夠。風(fēng)險管理意識還沒有貫穿到全行全員，還沒有貫穿到業(yè)務(wù)拓展、經(jīng)營管理的全過程，往往把風(fēng)險管理和風(fēng)險控制看作是風(fēng)險控制部門的事情。財務(wù)公司風(fēng)險管理的現(xiàn)狀可以歸納為以下幾個方面：第一、尚未形成良好的風(fēng)險管理文化，缺乏全面風(fēng)險管理意識。在風(fēng)險的產(chǎn)生方面，關(guān)聯(lián)交易集中、客戶群體與業(yè)務(wù)范圍的受限，決定了財務(wù)公司風(fēng)險具有集中度高、分散風(fēng)險手段單一的特點(diǎn)。也就是說，五級分類不再依據(jù)貸款期限來判斷貸款質(zhì)量，能更準(zhǔn)確地反映不良貸款的真實(shí)情況，從而提高銀行抵御風(fēng)險的能力。這種分類方法是銀行主要依據(jù)借款人的還款能力，即最終償還貸款本金和利息的實(shí)際能力，確定貸款遭受損失的風(fēng)險程度，其中后三類稱為不良貸款。 可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。 關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。詳細(xì)數(shù)據(jù)如下表五、表六、表七：表五：不良資產(chǎn)質(zhì)量變化表項目2006年不良額建立當(dāng)年不良率比年初信用風(fēng)險資產(chǎn)323395%%各項貸款323395%%其中：自營貸款323395%% 委托貸款00%% 貼現(xiàn)00%%表六：五級分類各類資產(chǎn)變?nèi)A表項目合計其中：自營貸款貼現(xiàn)委托貸款貸款余額385, 247, 28, 109, 比建立當(dāng)年293, 169, 14, 109, ①正常類384, 247, 28, 109, 比建立當(dāng)年293, 169, 14, 109, ②關(guān)注類 比建立當(dāng)年 不良貸款余額 比建立當(dāng)年 不良貸款率%% 比建立當(dāng)年%% ③次級類 比建立當(dāng)年 ④可疑類 比建立當(dāng)年 ⑤損失類 比建立當(dāng)年 表七：不良資產(chǎn)質(zhì)量評價表項目指標(biāo)指標(biāo)含義2006年底比建立當(dāng)年參考值資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)率　%%35%不良貸款率　%%36%逾期90天以上的貸款與不良貸款比例　%%損失準(zhǔn)備指標(biāo)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率　%%80100%貸款損失準(zhǔn)備充足率　%%80100%撥備覆蓋率　%%授信集中指標(biāo)單一集團(tuán)客戶授信集中度　%%15%單一客戶貸款集中度　%%10%授信集中度　%%貸款遷徙指標(biāo)正常貸款遷徙率　%%正常類貸款遷徙率正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與正常類貸款之比%%%關(guān)注類貸款遷徙率關(guān)注貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與關(guān)注類貸款之比%%%次級類貸款遷徙率次級貸款中變?yōu)榭梢深愘J款和損失貸款的金額與次級類貸款之比%%3%可疑類貸款遷徙率可疑類貸款中變?yōu)閾p失類貸款的金額與可疑類貸款之比%%40%銀監(jiān)會對財務(wù)公司資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)督采用同樣的貸款五級分類制度 《銀行五級分類制度評估信貸資產(chǎn)與不良貸款的二次剝應(yīng)用操作及管理辦法實(shí)務(wù)全書》國家金融政策研究室出版社 2006年，貸款五級分類制度是根據(jù)內(nèi)在風(fēng)險程度將商業(yè)貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。從存量資產(chǎn)看原來形成的不良資產(chǎn)395萬元，在2006年分次收回60萬元，并通過處置原有抵押物收回12萬元，%，%；%，%。（5）信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況分析表該公司現(xiàn)有資產(chǎn)余額中，除華東燕興323萬元貸款為損失類外，其余384861萬元全部為正常類資產(chǎn)。公司對長安、嘉陵、建設(shè)三家企業(yè)的信貸余額占比（剔除臨時因素后）分別為19%、10%、7%，合計36%。最大10家貸款客戶的貸款比例高低也是衡量貸款集中度的重要因素，一般不應(yīng)超過信貸資產(chǎn)總額的50%，從上表看，該集團(tuán)公司財務(wù)公司的貸款集中度相當(dāng)高，%，屬于高風(fēng)險范疇，應(yīng)該引起高度注意。也就是我們平常所說的“把所有的雞蛋都放在一個籃子里”了。指標(biāo)中融資額包括自營貸款、貼現(xiàn)和委托貸款根據(jù)金融學(xué)理論，資產(chǎn)分散能降低風(fēng)險。因公司對委托業(yè)務(wù)不承擔(dān)風(fēng)險，對此部分進(jìn)行進(jìn)一步提出以后，單戶最大貸款余額為西南公司20000萬元，對單一債務(wù)人最大融資比例為38%。 （4）客戶集中度情況分析公司現(xiàn)有信貸資產(chǎn)集中度較高，剔除長安房地產(chǎn)5億元委托貸款（公司不承擔(dān)風(fēng)險）外，前十戶貸款合計24億元，占全部信貸資產(chǎn)的64%；各戶企業(yè)信貸余額均超過億元，對單一債務(wù)人最大融資比例達(dá)到91%。這種擔(dān)保方式在銀行發(fā)放貸款時經(jīng)常使用，但是這種擔(dān)保方式在實(shí)際中存在這一些弊端，具體而言抵押物價值評估的難度、抵押物價值保值難度、辦理抵押登記的程序繁瑣、變現(xiàn)抵押物的難度。首先就抵押方式而言：抵押是指抵押人以擔(dān)保債務(wù)清償為目的，不轉(zhuǎn)移占有地就自己的財產(chǎn)為債權(quán)人設(shè)定處分權(quán)和賣得價金優(yōu)先受償權(quán)的物權(quán)行為。（3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險性和獲利性并存，一筆交易成就或毀滅一個企業(yè)的現(xiàn)象并不罕見。使得銀行在稍不留神的情況下就可能使其債權(quán)脫保。因此，保證在債權(quán)的追索方面不具有優(yōu)先權(quán)。這種擔(dān)保方式的弊端仍然是顯而易見的：（1）保證在理論上屬于人保范疇，因此根據(jù)擔(dān)保法及其司法解釋的規(guī)定，同一債權(quán)既有保證又有債務(wù)人提供的物保時，保證人僅就物保范圍以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。各種方式的信用風(fēng)險各不相同，其中信用方式就是根據(jù)對企業(yè)的信用評價不采用擔(dān)保、保證、抵押等方式而發(fā)放的貸款，這種方式在集團(tuán)公司內(nèi)部所占比例最大，產(chǎn)生信用風(fēng)險的可能性最大，也是財務(wù)公司信用風(fēng)險的主要來源之一。詳細(xì)數(shù)據(jù)如下表三：表三：信貸資產(chǎn)擔(dān)保方式結(jié)構(gòu)表項目2006年底建立當(dāng)年占比比年初信貸資產(chǎn)385, 91, 　　貸款（含委貸）356, 77, %%其中：信用方式（含委貸）152, 65, %% 保證方式（含委貸）76, 7, %% 質(zhì)押方式（含委貸）14, 4, %% 抵押方式（含委貸）113, %%擔(dān)保方式風(fēng)險分析：信用風(fēng)險具體表現(xiàn)為借款人不能按期還本付息的風(fēng)險，通常被定義為交易對手不能正常履行合約而造成的資產(chǎn)價值損失的風(fēng)險，因此貸款的擔(dān)保方式的選擇引起了財務(wù)公司信用風(fēng)險的變化?！　。?）信貸資產(chǎn)擔(dān)保方式結(jié)構(gòu)情況2006年，公司完成抵押手續(xù)信貸業(yè)務(wù)14筆，涉及信貸金額11億元，%，比年初減少了32%；保證貸款占19%。所以，在優(yōu)秀企業(yè)依然獲取令人羨慕的利潤的同時，另一些企業(yè)則會陷入經(jīng)營困境，并最終被購并或淘汰出局。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和管理進(jìn)步等因素有助于成本降低，產(chǎn)品價格下降的幅度并不完全等同于利潤下降的幅度，但行業(yè)平均利潤率下降的趨勢是基本確定的。國家信息中心發(fā)布的“2007年中國與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告”綠皮書認(rèn)為，雖然今年汽車產(chǎn)銷量仍將有較大發(fā)展，但產(chǎn)能過剩、出口秩序混亂、利潤下降等問題將成為需要面對的挑戰(zhàn)。累計庫存已超過13萬輛。市場增幅和產(chǎn)能擴(kuò)張的此消彼長，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品庫存不斷增加。根據(jù)各主要汽車生產(chǎn)廠家雄心勃勃的發(fā)展計劃，保守地測算，目前全國汽車生產(chǎn)能力已經(jīng)接近甚至超過600萬輛，而且這一數(shù)字還在急劇膨脹之中。然而，在車市步入穩(wěn)定增長階段的同時，全國汽車產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐卻絲毫沒有減速的跡象。集團(tuán)公司民品中，汽車產(chǎn)品占全部產(chǎn)業(yè)的65%左右，在06年底存量貸款總量中，汽車銷售和生產(chǎn)方面的貸款占全部貸款的17%左右，該比例會隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)展不斷增大，直到于經(jīng)濟(jì)規(guī)模相適應(yīng)。詳細(xì)數(shù)據(jù)如下表二：表二：信貸資產(chǎn)行業(yè)分布情況表項目貸款合計（含自營貸款、委托貸款和貼現(xiàn)）占比扣除臨時因素后占比其中：自營貸款占比扣除臨時因素后占比合計385, 　　276, 　　民品貸款190, %%126, %%其中：汽車經(jīng)銷貸款14, %%14, %% 汽車及零部件生產(chǎn)52, %%48, %% 摩托車及零部件生產(chǎn)15, %%15, %% 光電產(chǎn)品生產(chǎn)14, %%13, %% 其他民品生產(chǎn)93, %%34, %%軍品貸款137, %%92, %%其他短期資金貸款57, %　57, %　其中：建設(shè)貸款25, %　25, %　 嘉陵貸款25, %　32, %　該集團(tuán)公司以民品生產(chǎn)為主，軍品產(chǎn)品只占集團(tuán)公司總量的5%左右，民品生產(chǎn)占95%，與產(chǎn)品規(guī)模相對應(yīng)，民品貸款會逐漸提高，可以預(yù)計民品貸款會達(dá)到全部貸款的80%以上。其中，軍品貸款137，746萬元，占比35% ，民品貸款190438萬元，占比49%。公司資產(chǎn)以信貸資產(chǎn)為主，信貸資產(chǎn)占比達(dá)到68%，其中，自營貸款占全部資產(chǎn)的43%，占信貸資產(chǎn)的64%，從以上數(shù)據(jù)看，公司風(fēng)險隨著信貸資產(chǎn)的比重增大而逐漸由公司風(fēng)險從普通財務(wù)風(fēng)險為主逐漸轉(zhuǎn)化為與信貸資產(chǎn)相關(guān)的信用風(fēng)險為主。到2006年底，公司資產(chǎn)總額達(dá)到56億元，具體信貸資產(chǎn)及風(fēng)險指標(biāo)分析如下。上述不同導(dǎo)致了和財務(wù)公司產(chǎn)生信用風(fēng)險的環(huán)境不同。財務(wù)公司與在貸款上的區(qū)別是小額、分散借入，大額貸出；財務(wù)公司則是大額借入，小額貸出。在資金運(yùn)用上，或?qū)I抵押放款業(yè)務(wù)；或依靠吸收的大額定期存款進(jìn)行貸款或投資；或?qū)I耐用品的租購及分期付款銷貨業(yè)務(wù)；或兼而營之。第四、和財務(wù)公司的資金來源和服務(wù)不同。其次，財務(wù)公司與的決策機(jī)構(gòu)不同，商業(yè)銀行主要符合中央銀行和銀監(jiān)會的管理規(guī)范，其董事會或貸審會等決策機(jī)構(gòu)就可以根據(jù)市場開展業(yè)務(wù)，其受約束的最主要條件是市場，而財務(wù)公司不同，除了受到中央銀行和銀監(jiān)會在行業(yè)上的管理以外，財務(wù)公司還受到集團(tuán)公司的戰(zhàn)略影響，其貸款、融資的要符合集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，因此在決策上受到集團(tuán)公司影響的可能性更大。其經(jīng)營主旨是為所在集團(tuán)公司及集團(tuán)公司的成員單位提供金融服務(wù)，是加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部的資金統(tǒng)一管理、減低集團(tuán)公司整體的財務(wù)費(fèi)用，而不是財務(wù)公司本身的盈利性；與此相反，商業(yè)銀行作為經(jīng)營主體，是以追求利潤最大化為經(jīng)營主旨的。財務(wù)公司以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。一些金