中國水利水電建設(shè)集團(tuán)公司(參考版)
2025-07-01 02:41本頁面
【正文】 注：每一個信用等級均不進(jìn)行微調(diào)。 C級：還本付息能力很低，違約風(fēng)險較高。 A3級：還本付息能力一般，安全性易受不良環(huán)境變化的影響。附件4 短期債券信用等級符號和定義A1級：為最高級短期債券，其還本付息能力最強(qiáng)，安全性最高。 C級 ：不能償還債務(wù)。 CCC級：償還債務(wù)的能力極度依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險極高。 BB級 ：償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，有較高違約風(fēng)險。 A級 ：償還債務(wù)能力較強(qiáng)，較易受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險較低。 ＝ 360/（營業(yè)成本/年初末平均存貨）18. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360/(營業(yè)收入凈額/（年初末平均應(yīng)收賬款＋年初末平均應(yīng)收票據(jù)）) 19. 現(xiàn)金回籠率（%）＝ 銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入凈額100%20. EBIT利息保障倍數(shù)（倍）＝ EBIT/利息支出 ＝ EBIT/（計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息）21. EBITDA 利息保障倍數(shù)（倍）＝ EBITDA / 利息支出 ＝ EBITDA /（計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息）22. 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)（倍）＝經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/利息支出 ＝經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/（計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息）23. 擔(dān)保比率（%）＝ 擔(dān)保余額/所有者權(quán)益100%24. 現(xiàn)金比率（%）＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債100%25. 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流/流動負(fù)債（%）＝經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/（（期初流動負(fù)債＋期末流動負(fù)債）/2）100%26. 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債（%）＝ 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/（（期初負(fù)債總額＋期末負(fù)債總額）/2）100%附件3 企業(yè)信用等級符號和定義AAA級：償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低。附件1 中國水利水電建設(shè)集團(tuán)公司主要財務(wù)指標(biāo) 單位：萬元財務(wù)數(shù)據(jù)2009年1～6月（未審計）2008年2007年貨幣資金1,187,283 1,114,637 700,538 應(yīng)收賬款841,851 839,686 719,507 存貨1,448,476 1,356,730 932,434 流動資產(chǎn)合計4,246,416 4,033,948 2,946,685 固定資產(chǎn)凈額1,798,340 1,726,022 1,148,871 總資產(chǎn)8,176,106 7,638,662 5,062,264 短期借款962,432 754,066 671,117 應(yīng)付賬款1,043,519 1,091,727 791,281 流動負(fù)債合計4,213,858 4,302,293 3,051,149 長期借款2,113,528 1,856,865 983,397 總負(fù)債合計7,066,519 6,618,386 4,194,950 所有者權(quán)益1,109,587 1,020,276 867,314 營業(yè)收入3,305,266 6,081,346 5,039,868 營業(yè)利潤108,360 166,524 172,237 利潤總額109,533 161,551 162,095 凈利潤101,251 131,787 140,090 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流192,428 563,896 295,747 財務(wù)指標(biāo)毛利率（%） 總資產(chǎn)報酬率（%） 凈資產(chǎn)收益率（%） 資產(chǎn)負(fù)債率（%） 速動比率（倍） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天） 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)（倍） EBIT利息保障倍數(shù)（倍） 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流/流動負(fù)債（%） 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債（%） 附件2 各項指標(biāo)的計算公式 2009年1～6月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)按此公式計算，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝180/（營業(yè)成本/季初末平均存貨）2009年1～6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)按此公式計算，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝180/(營業(yè)收入凈額/（季初末平均應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)）1. 毛利率（%）＝（1－營業(yè)成本 / 營業(yè)收入）100%2. 營業(yè)利潤率（%）＝ 營業(yè)利潤/營業(yè)收入100%3. 總資產(chǎn)報酬率（%）＝ EBIT /年末資產(chǎn)總額 100% 4. 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率：“凈資產(chǎn)”不含少數(shù)股東權(quán)益；“凈利潤”不含少數(shù)股東損益。公司在穩(wěn)定發(fā)展國內(nèi)水電市場的同時，積極拓展非水電業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)，公司綜合實力和抗風(fēng)險能力將不斷增強(qiáng)。表11 公司2007和2008年現(xiàn)金流情況（單位：億元）2008年2007年經(jīng)營性凈現(xiàn)金流投資性凈現(xiàn)金流籌資性凈現(xiàn)金流經(jīng)營性凈現(xiàn)金流對投資性凈現(xiàn)金流出的覆蓋程度% % 2009年1～6月，%；，%；，%。2008年，公司投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流出快速增加，對籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流需求增加。2008年，公司經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加使經(jīng)營性凈現(xiàn)金流有大幅上升，投資支出的快速增加使公司對籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流需求增加；公司投資項目較多，將面臨一定的資本支出壓力2007和2008年。表10 2007和2008年大型建筑企業(yè)部分行業(yè)指標(biāo)情況（%）2008年2007年良好值平均值良好值平均值總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率6數(shù)據(jù)來源：wind資訊2009年1
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