湖南錫礦山初步財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)040817(參考版)
2025-07-01 01:06本頁(yè)面
【正文】 五、附表。預(yù)測(cè)的為：43341667552065927626都將維持此有所上升因此，化工廠如何扭虧為盈是此次雙方合作中應(yīng)慎重考慮的問(wèn)題。新增利潤(rùn)2000萬(wàn)元，回收期為4－5年，但錫礦山方面未提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，無(wú)法確認(rèn)其可行性，該項(xiàng)目可能未來(lái)收益亦未在本次預(yù)測(cè)中涉及。（2） 通過(guò)分析錫礦山方面提供的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)化工廠除鹽酸外，液堿和液氯的生產(chǎn)成本均低于其生產(chǎn)成本，詳見(jiàn)下表；產(chǎn)品名稱2001 2002 2003 液堿價(jià)格（元）1,211 1,293 1,211 單位成本（元）2,260 2,271 2,278 直接材料（元）1,778 1,642 1,652 液氯價(jià)格（元）1,593 1,306 1,440 單位成本（元）1,569 2,078 1,836 直接材料（元）1,020 1,185 1,222 鹽酸價(jià)格（元）520 496 482 單位成本（元）658 718 905 直接材料（元）412 390 556 而且，液堿和液氯的銷售價(jià)格甚至低于其直接材料，但由于錫礦山方面未能提供更詳細(xì)的直接材料構(gòu)成明細(xì)表，我們無(wú)法獲知其詳細(xì)構(gòu)成。2. 預(yù)測(cè)結(jié)果（1） 根據(jù)上述假設(shè)條件所測(cè)算的鋅廠的盈利預(yù)測(cè)結(jié)果為：第一年總利潤(rùn)為虧損747萬(wàn)元人民幣，第二年為虧損768萬(wàn)元，第三年虧損790萬(wàn)元，以后逐年增加，2014年虧損964萬(wàn)元。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因可能是我們?cè)谑占?cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)出現(xiàn)錯(cuò)誤。（七） 冶金化工廠1. 預(yù)測(cè)說(shuō)明（1） 由于錫礦山下屬所有單位均為成本中心，下屬企業(yè)只作生產(chǎn)成本的預(yù)測(cè)，除了化工產(chǎn)品時(shí)發(fā)生的銷售費(fèi)用外，其它費(fèi)用（管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等）和稅收都未考慮；因此，如果把化工廠作為一個(gè)獨(dú)立核算單位來(lái)估算的話，盈利預(yù)測(cè)結(jié)果將會(huì)有所下降。但錫礦山方面未提供該項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告。但考慮到目前鋅精礦市場(chǎng)的供應(yīng)狀況，該項(xiàng)目將產(chǎn)生的效益未在本次預(yù)測(cè)中考慮；否則，目前盈利水平將進(jìn)一步提高。這可能與鋅廠的產(chǎn)能未達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)工藝等方面相關(guān)(據(jù)了解，鋅冶煉的合理規(guī)模為5~10萬(wàn))。深究其原因，我們發(fā)現(xiàn)： (2003年數(shù)據(jù))，高出行業(yè)領(lǐng)先水平將一倍左右；但因錫礦山方面未提供三級(jí)科目明細(xì)，我們無(wú)法獲知其構(gòu)成； 通過(guò)將鋅廠人工工資(直接和間接)與行業(yè)內(nèi)某一領(lǐng)先公司的人工工資進(jìn)行比較后，我們發(fā)現(xiàn)鋅廠的人工341元/噸(2003年數(shù)據(jù))是行業(yè)領(lǐng)先水平(222元/噸)的154%。利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)的原因主要有：一是鋅錠價(jià)格的下降（從2005年的10100元/噸（含稅）下降到9500元/噸（含稅）左右），而導(dǎo)致的利潤(rùn)減少；%保持增長(zhǎng)，從而使的生產(chǎn)成本不斷提高。利潤(rùn)下降的原因是因?yàn)殇\錠的價(jià)格將從目前的10100元/噸下降到9500元/噸左右。2. 預(yù)測(cè)結(jié)果表1：錫礦山下屬鋅廠2005－2014年損益預(yù)測(cè)表分析（1） 見(jiàn)表1所示是：。在錫礦山的銷售政策中，鋅金屬和其它銻品由總公司統(tǒng)一銷售，而廠的產(chǎn)品都是由品則由化工廠自己生產(chǎn)部門自己組組的營(yíng)銷營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)經(jīng)營(yíng)四、預(yù)測(cè)結(jié)論（一） 南礦（二） 北礦（三） 南煉（四） 北煉（五） 精細(xì)化工廠（六） 鋅廠1. 預(yù)測(cè)說(shuō)明由于錫礦山下屬所有單位均為成本中心，下屬企業(yè)只作生產(chǎn)成本的預(yù)測(cè)，而期間費(fèi)用和稅收的繳納都集中體現(xiàn)在總部。呈下降趨勢(shì)，綜合生產(chǎn)率提高導(dǎo)致單位人工降低，以及工資上漲的需求，假設(shè)2005－2014年直接人工維持在2001－2003年的平均水平； 液氯：參照液堿的推算方法，以2003年人工工資為基數(shù)，每年按一定比例保持增長(zhǎng)來(lái)推算2005－2014年直接人工成本參照液堿的推算方法我們2001為基數(shù)，每年遞增10%來(lái)推算的平均增長(zhǎng)率來(lái)推算；； 鹽酸：參照液堿的推算方法，以2003年人工工資為基數(shù)，每年按一定比例保持增長(zhǎng)來(lái)推算2005－2014年直接人工成本參照液堿的推算方法，以2003年人工工資為基數(shù)，每年遞增10%來(lái)推算2005－2014年直接人工成本；，我們以20012003年人工工資的平均增長(zhǎng)率來(lái)推算2005－2014年直接人工成本；；（3） 制造費(fèi)用：除間接人工外的其它制造費(fèi)用：由于化工廠的人工工資由于錫礦山總公司工資政策的變化而保持增長(zhǎng)。于生產(chǎn)效率的提高，2001－2003年的人工其中有10%的增長(zhǎng)是由于工資水平的上漲，其它部分主要是因?yàn)楫a(chǎn)量的減少而導(dǎo)致的直接人工上升由于未提供明細(xì)，我們無(wú)法獲知其確切原因，可能因素是直接人工基數(shù)較小，些微的變化將導(dǎo)致增長(zhǎng)率快還上升在盈利預(yù)測(cè)時(shí)，我們假設(shè)為了能更準(zhǔn)確地反映的產(chǎn)量將維持一定的水平上，因此，直接人工將以10%的比例遞增。因此，我們選用2004年的計(jì)劃工資與2003年的增長(zhǎng)率人作為20052014年的平均增長(zhǎng)率。 液氯：根據(jù)訪談，錫礦山化工廠每生產(chǎn)1噸液堿，就將同時(shí)生產(chǎn)出700公斤液氯，因此，我們將以液堿的產(chǎn)出量來(lái)推算液氯在2005－2014年的生產(chǎn)水平； 鹽酸：在訪談中，我們同樣了解化工廠每生產(chǎn)1噸液堿，就將同時(shí)生產(chǎn)出600公斤鹽酸，因此，我們將以液堿的產(chǎn)出量來(lái)推算鹽酸在2005－2014年的生產(chǎn)水平；單價(jià):根據(jù)化工產(chǎn)品價(jià)格比較穩(wěn)定的特性，我們將根據(jù)各種產(chǎn)品2001－2003年的平均售價(jià)來(lái)預(yù)測(cè)2005－2014年的銷售價(jià)格3. 單位成本：按直接人工、直接材料、制造費(fèi)用分別假設(shè)（1） 直接材料 液堿：按照2001－2003年實(shí)際發(fā)生額看，由于生產(chǎn)率的提高，呈一定下降趨勢(shì)，；但綜合考慮電煤等燃料價(jià)格上漲導(dǎo)致的動(dòng)力和燃機(jī)費(fèi)用的上漲考慮到液堿的生產(chǎn)工藝是電解，而近況隨著電價(jià)等燃料的上漲，將抵消和生產(chǎn)率的提高來(lái)帶來(lái)的直接材料成本的降低；因此，我們按照2001－2003年的平均水平來(lái)推算2005－2014年的直接材料成本水平； 液氯：參照液堿的推算方法，按照2001－2003年的平均水平來(lái)推算2005－2014年的直接材料成本； 鹽酸：參照液堿的推算方法，按照2001－2003年的平均水平來(lái)推算2005－2014年的直接材料成本； 其他材料的價(jià)格：按照2001－2003年平均材料的價(jià)格進(jìn)行推算；（2） 直接人工工資 液堿：由通過(guò)分析錫礦山提供的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)其20012003的直接人工工資增長(zhǎng)較快，高達(dá)50%左右。2. 收入 （1） 產(chǎn)量 液堿：由于酸堿市場(chǎng)是互補(bǔ)的市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)對(duì)酸的需求較好時(shí)，對(duì)堿的需求將逐漸平淡，反之亦然；而為了控制倉(cāng)庫(kù)，廠商也將減少生產(chǎn)。因此，我們按2001－2003年
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