【正文】 一方面，貸款逐步收回，投資到期收回；另一方面，在不同的時點(diǎn)上又會產(chǎn)生各種各樣的貸款需求和投資需求，也就是說，商業(yè)銀行又要有一定的資金來源應(yīng)付貸款發(fā)放和必要投資。資金運(yùn)用的不確定性也需要資產(chǎn)保持流動性。存款是以能夠按時提取和隨時對客戶開出支票支付為前提的，借入款是要按期歸還或隨時兌付的。它既指速動資產(chǎn)，又指在速動資產(chǎn)不足時其他資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下轉(zhuǎn)變?yōu)樗賱淤Y產(chǎn)的能力。包括資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性兩重含義。2．流動性。這是金融業(yè)激烈的同業(yè)競爭造成商業(yè)銀行客戶流失、資產(chǎn)質(zhì)量下降、銀行利差縮小，從而增大銀行經(jīng)營的總風(fēng)險，威脅商業(yè)銀行安全性的可能性。雖然流動性風(fēng)險經(jīng)常是商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉的直接原因，但實(shí)際情況往往是由于其他種類風(fēng)險長時間隱藏、積累，最后以流動性風(fēng)險的形式爆發(fā)出來，因此流動性風(fēng)險的防范必須與其他風(fēng)險控制結(jié)合起來；(6)經(jīng)營風(fēng)險。對于既有人民幣資產(chǎn)又有外幣資產(chǎn)的商業(yè)銀行來說，匯率風(fēng)險是無處不在的；(5)流動性風(fēng)險。利率風(fēng)險主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)主體在籌集或運(yùn)用資金時選擇的 時機(jī)或方式不當(dāng)，從而不得不付出比一般水平更高的利息或收到比一般水平更低的收益；(4)匯率風(fēng)險。近年來世界性的銀行呆、壞賬問題就反映出信用風(fēng)險對商業(yè)銀行影響的嚴(yán)重性；(3)利率風(fēng)險。是指借貸雙方產(chǎn)生借貸行為后，借款方不能按時歸還貸款方的本息而使貸款方遭受損失的可能性。概括起來，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險主要有：(1)國家風(fēng)險。如果由于商業(yè)銀行失去安全性而導(dǎo)致整個銀行體系混亂，則會損傷整個宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。對于商業(yè)銀行來說，對居民的負(fù)債是有硬性約束的，既有利息支出方面的約束，也有到期還本的約束。第二，商業(yè)銀行經(jīng)營條件的特殊性，尤其需要強(qiáng)調(diào)它的安全性。因此，在商業(yè)銀行的經(jīng)營中就有可能保持比一般企業(yè)更高的資本杠桿率，由此使得商業(yè)銀行承受風(fēng)險的能力就比一般企業(yè)小得多。銀行的貸款和投資所取得的利息收入只是產(chǎn)業(yè)利潤的一部分，如果商業(yè)銀行不利用較多的負(fù)債來支持其資金運(yùn)用，銀行的資金利潤率就會大大低于工商企業(yè)利潤率。 第一，商業(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失。安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。我國也在《中華人民共和國商業(yè)銀行法》中明確規(guī)定了商業(yè)銀行“安全性、流動性、效益性”的經(jīng)營原則。論述商業(yè)銀行經(jīng)營原則的內(nèi)容及其相互關(guān)系。通常，把對這方面的任務(wù)稱之為金融行政管理。對各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督管理。④保管外匯和黃金儲備，進(jìn)行外匯、黃金買賣和管理。第二，購買國家公債。這大多是用以解決財政先支后收等暫時性的矛盾。中央銀行作為國家的銀行，在國家財政出現(xiàn)收不抵支的情況時，一般負(fù)有提供信貸支持的義務(wù)。中央銀行通常辦理國家發(fā)行債券以及債券到期時的還本付息事宜。②代理國家債券的發(fā)行。國家財政收支一般不另設(shè)機(jī)構(gòu)，而交由中央銀行代理。所謂國家的銀行，是指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)。隨著銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，銀行每天收授票據(jù)的數(shù)量日趨增加，各銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系日趨緊密，需要有一個權(quán)威性機(jī)構(gòu)組織全國銀行間的清算。中央銀行作為“最后貸款者”，其責(zé)任是全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠提風(fēng)潮擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個銀行業(yè)的崩潰。同時，中央銀行有權(quán)根據(jù)宏觀調(diào)節(jié)的需要，變更、調(diào)整存款準(zhǔn)備金的上交比例。通常法律規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)必須向中央銀行交存一部分存款準(zhǔn)備金。①作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征，辦理“存、放、匯”，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)。(2)銀行的銀行。目前，世界上幾乎所有國家現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。(1)發(fā)行的銀行。現(xiàn)代化的社會生活，從多方面給商業(yè)銀行提出了創(chuàng)新金融服務(wù)的要求，如何保持競爭優(yōu)勢，借鑒和吸收國際經(jīng)驗(yàn)，不斷開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)品種，是各國商業(yè)銀行面臨的一個新的艱巨任務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各個經(jīng)濟(jì)單位之間的聯(lián)系更加復(fù)雜，各金融中介機(jī)構(gòu)之間的競爭也日益激烈。因此，對商業(yè)銀行來說，吸收存款的多少具有非常重要的意義。第二，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造要受中央銀行法定存款準(zhǔn)備率，及現(xiàn)金漏損率的制約，創(chuàng)造能力與其成反比。就每一個商業(yè)銀行而言，要根據(jù)存款發(fā)放貸款和投資；就整個商業(yè)銀行體系而言，也要在原始存款的基礎(chǔ)上進(jìn)行信用創(chuàng)造。最后在整個商業(yè)銀行體系，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能是在信用中介與支付中介的職能基礎(chǔ)之上產(chǎn)生的?？梢娭Ц吨薪槁毮芎托庞弥薪槁毮苁窍嗷ヂ?lián)系，相互促進(jìn)的，兩者互動構(gòu)成銀行借貸資本的整體運(yùn)動。支付中介職能從邏輯上先于信用中介職能。這樣，以商業(yè)銀行為中心， 形成了經(jīng)濟(jì)社會無始無終的支付鏈條和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。商業(yè)銀行除了作為信用中介，融通貨幣資本以外，還執(zhí)行著貨幣經(jīng)營業(yè)的職能。在利潤原則支配下，還可以把貨幣資本從效益低的部門引向效益高的部門，形成對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。商業(yè)銀行通過信用中介職能實(shí)現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調(diào)劑，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是其使用權(quán)。這一職能的實(shí)質(zhì)是通過商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑散資金集中到銀行，再通過商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向社會經(jīng)濟(jì)各部門。(1)信用中介職能。解：由題意知：存款總額=12000/6%=200000（元）(1)款倍數(shù)=200000/12000=17(2)創(chuàng)造的派生存款總額=200000—1200=188000（元）六、論述題論述商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟(jì)條件下職能的發(fā)揮。解：用單利計算 本利和=10000+1000053%=11500（元）用復(fù)利計算=10000（1+3%）5 =11592（元）某甲2000年5月15日在銀行存入定期存款10000元人民幣，存期為3個月，該儲戶實(shí)際取款日期為2000年9月28日，%，%，利息稅率為20%，試計算該儲戶應(yīng)得利息為多少？解：三月期含稅利息額=100003%1/12=（元）逾期以活期存款利息：含稅利息額=+=（元）稅后利息額=（1—20%）=（元）如果某銀行購買政府一年期國庫券10000元，貼現(xiàn)率為8%，到期收回本息10000元，該銀行利息率受益多少元？解：該銀行購進(jìn)時的總價=10000—100008%=9200（元）銀行利息收益=10000—9200=800（元）如果銀行以每股10元的價格購進(jìn)某種證券10000股，一個月后該行以每股20元的價格全部售出，請計算資本收益。四、計算題某甲在銀行辦理了10000元的定期存單，存為5年，年利率3%。(4)支付手段：即貨幣作為價值的獨(dú)立存在進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時執(zhí)行的職能。貨幣執(zhí)行該職能時，必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。(2)流通手段：即當(dāng)貨幣在商品交換中起媒介作用時，執(zhí)行流通手段職能。(1)價值尺度：即貨幣在衡量并表示商品價值量大小時，執(zhí)行價值尺度職能。一般認(rèn)為，貨幣具備四個職能。因此，對于通貨緊縮也必須積極進(jìn)行治理。這種緊縮效應(yīng)會擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，如居民收入減少，相應(yīng)緊縮消費(fèi)支出；財政收入和支出出現(xiàn)緊張，等等。那么，物價是否越降越好呢?其實(shí)，如果物價持續(xù)下降，也會產(chǎn)生很大的消極影響。四、通貨緊縮的消極影響人們曾經(jīng)經(jīng)歷過多次通貨膨脹，因此，對通貨膨脹感受甚深。當(dāng)國際商品市場和金融市場發(fā)生動蕩，一國會從以下兩方面遇到困難：一是出口下降和外資流入減少，導(dǎo)致國內(nèi)需求減少；二是國際市場商品價格下跌，進(jìn)出口商品價格下降當(dāng)然會增加國內(nèi)物價下降的壓力。這也正是我們前面所說的：通貨緊縮與通貨膨脹一樣畢竟是一種貨幣現(xiàn)象。(1)在投資需求不振時，銀行增加貨幣供給總量的努力要受到抑制，使貨幣供給(M)增長速度放慢；(2)投資和消費(fèi)需求減少，儲蓄相應(yīng)增加，又會引起貨幣流通速度(V)減緩。這種情況自然會使一段時期中消費(fèi)增長放慢，市場需求和物價疲軟不振。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)上，居民消費(fèi)經(jīng)歷著由低向高的發(fā)展過程，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整。不言而喻，這必然會導(dǎo)致企業(yè)投資和居民消費(fèi)減退；反過來又加劇了市場需求不足、物價下跌的壓力。一方面要開發(fā)新產(chǎn)業(yè)和新產(chǎn)品，實(shí)行技術(shù)升級；另一方面，某些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品則面臨相對過剩，需要壓產(chǎn)或是進(jìn)行產(chǎn)品換代。我國在1988—1989年為反通貨膨脹實(shí)行了緊縮方針，其后也曾一度出現(xiàn)商品銷售下降、商品庫存上升的市場疲軟問題。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，上述事例并不罕見。一般在經(jīng)濟(jì)高速增長時，都會實(shí)行偏緊的財政、貨幣政策，以防經(jīng)濟(jì)過熱。往往出現(xiàn)通貨膨脹勢頭已得到抑制，而實(shí)施的從緊的財政政策和貨幣政策還有一定的慣性；或是主管部門未能適時調(diào)整政策，這時，政策的負(fù)面影響就會顯現(xiàn)。在實(shí)行反通貨膨脹政策時，通常要采取一些控制貸款和財政支出、限制工資增長等措施，以壓縮社會需求。一、貨幣因素這主要指貨幣供給偏緊或不足，直接引發(fā)通貨緊縮。通貨緊縮集中表現(xiàn)為社會需求不足、物價水平疲軟或下跌。由于物價持續(xù)下跌，會相應(yīng)引起經(jīng)濟(jì)(GDP)增長放慢乃至連續(xù)負(fù)增長，因此，有的學(xué)者還將經(jīng)濟(jì)增長率持續(xù)下降包含在內(nèi)。一種表述是：由于貨幣供給放慢或負(fù)增長，引起物價持續(xù)下跌的現(xiàn)象。如果說通貨膨脹過去是各國經(jīng)濟(jì)生活中常遇到的問題，并成為經(jīng)濟(jì)研究的重點(diǎn)之一；而通貨緊縮現(xiàn)象則并不多見，受到的關(guān)注也較少，對其定義似乎也尚未形成規(guī)范的表述。這種說法的主要特點(diǎn)，一是物價總水平持續(xù)上漲，即指各種商品和勞務(wù)價格加總在一起的平均數(shù)是上升的，因?yàn)樨泿抛鳛橐话愕葍r物是面對所有商品，幣值是指對一般商品的購買力，而不是具體與某一商品、勞務(wù)相對應(yīng)；二是物價總水平持續(xù)上漲狀態(tài)，而不是僅指某個月或某一兩個月的物價上升。這是一種傳統(tǒng)的定義，也是目前我國多數(shù)學(xué)者所持有的一種看法。首先從通貨膨脹的含義說起。1簡述通貨膨脹和通貨緊縮的定義及其理解要點(diǎn)。這里受到兩個限制，一是貸款能否貸出去，如果沒有人需要借款，貸款發(fā)放即會中斷，存款派生過程自然隨之而中斷，這一點(diǎn)我們暫時假定不會發(fā)生；二是銀行機(jī)構(gòu)不可能把吸收的存款全部貸出去，必須保留部分以應(yīng)付客戶提取存款的準(zhǔn)備，目前國家規(guī)定商業(yè)銀行必須按照規(guī)定比例將部分存款上交中央銀行(中國人民銀行)作為法定存款準(zhǔn)備金。存貨幣供啦小，中央銀行和商業(yè)銀行相互聯(lián)系、共同操作，以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。由于中央銀行的作用，商業(yè)銀行有可能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要不斷擴(kuò)大派生能力，派生出更多的存款。當(dāng)商業(yè)銀行把社會上一切可動員的閑散資金都吸儲進(jìn)來，并按照派生原理達(dá)到了最大限度的派生能力，如果仍然不能滿足客觀貨幣需要，則需要求助于中央銀行(中國人民銀行)。這樣的存貸、貸存的反復(fù)進(jìn)行，自然會派生出大量的存款來，為流通中增加貨幣供應(yīng)。當(dāng)允許商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)可以多存多貸，貸款以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行時，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)吸收的存款對企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會以存款形式進(jìn)入借款單位在銀行開立的存款賬戶，或是進(jìn)入商業(yè)銀行的另一家機(jī)構(gòu)，其結(jié)果都是新增加一筆存款，這就是所謂的派生存款。商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。而其他經(jīng)濟(jì)部門的貨幣收支，由于不具有自創(chuàng)貨幣的功能，只能是對現(xiàn)存貨幣的持有和使用，故不影響貨幣存量總量的變化。兩者在數(shù)量上遠(yuǎn)不相等，其變動也絕非按一定比例、同一方向進(jìn)行變動，即：在貨幣存量較多的情況下，由于貨幣周轉(zhuǎn)速度減慢，而使貨幣流量較少；反之，在貨幣存量較少的條件下，由于貨幣周轉(zhuǎn)速度加快，而使貨幣流量較多。貨幣存量和貨幣流量都反映貨幣數(shù)量的大小關(guān)系。而貨幣流量則是指定按一定時期計算的貨幣周轉(zhuǎn)總額，貨幣所完成的交易量總和。封閉式投資基金可通過交易所賣出交易變現(xiàn)，其流通性與股票相似；開放式投資基金可通過柜臺贖回交易變現(xiàn)，正常情況下，可在任何一個營業(yè)日，按基金管理人公布的以基金單位凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)的贖回價變現(xiàn)，流動性更強(qiáng)。基金管理人是職業(yè)投資管理者、是專家，較之一般社會大眾，在專業(yè)知識、投資技巧和市場信息等方面都具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，專家理財既符合社會分工的發(fā)展趨勢，又有助于提高投資的收益率?；鸸芾砣耸苋酥小⒋死碡?，要在保證資產(chǎn)安全的前提下，追求投資收益的最大化，風(fēng)險管理是首要的。我國證券投資基金就是“一種利益共享、風(fēng)險共撾的集合證券投資方法，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。投資基金的發(fā)起人通過向投資者出售基金單位(或基金份額)的形式，籌集資金，交由專業(yè)的基金管理人在約定的領(lǐng)域進(jìn)行約定性質(zhì)的投資。1簡述證券投資基金的定義和特點(diǎn)。已上市流通股份包括A股、B股、H股和N股；尚未流通股份包括國家股、境內(nèi)發(fā)起法人股、外資發(fā)起法人股、募集法人股、內(nèi)部職工股、優(yōu)先股等。這些中國特色不僅使股份有限公司的股本結(jié)構(gòu)顯得很復(fù)雜，也為我國股票市場的統(tǒng)一、規(guī)范發(fā)展帶來了難題。優(yōu)先股股東的表決權(quán)受到嚴(yán)格限制，在通常情況下不享有公司經(jīng)營決策參與權(quán)，也沒有選舉權(quán)，只有當(dāng)公司活動或議案涉及到優(yōu)先股股東的權(quán)益時，優(yōu)先股股東才有相應(yīng)的表決權(quán)。在領(lǐng)取股息方面和當(dāng)公司破產(chǎn)或解散清理時，優(yōu)先股股東的利潤分配權(quán)和資產(chǎn)索償權(quán)雖位于債務(wù)人之后，但卻在普通股股東之前。當(dāng)然，這一點(diǎn)也并不絕對，因?yàn)?，?yōu)先股畢竟是股權(quán)憑證而非債權(quán)憑證，如果公司沒有獲得足夠優(yōu)先派息的利潤，也可以少派息，甚至不派息，公司方面也不會因此而承擔(dān)法律上不履行債務(wù)的責(zé)任。優(yōu)先股的特征有：(1)有約定的股息。當(dāng)股票有限公司破產(chǎn)或解散清理時，在公司資產(chǎn)滿足了公司債權(quán)人的清償權(quán)及優(yōu)先股股東優(yōu)先分配資產(chǎn)的請求后，普通股股東有權(quán)參與公司剩余資產(chǎn)的分配。紅利是在正常股息分配之外額外支付給股東的利潤額，當(dāng)公司利潤特別豐厚時，普通股股東便有權(quán)在董事會決定后，從公司利潤中分取紅利，這是普通股股東經(jīng)濟(jì)權(quán)益的直接體現(xiàn)。但我國《證券法規(guī)定，上市公司發(fā)行新股，可以向原有股東配售，也可以向社會公開募集。(3)普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。這一權(quán)利是通過參加股東大會實(shí)現(xiàn)的。普通股的收益主要來自股票、紅利收入和股價上升帶來的資本升值收入兩個方面，其風(fēng)險當(dāng)然也來自這兩個方面。股息或紅利的多少取決于公司經(jīng)營效益的好壞和股息分配政策。1簡述普通股和優(yōu)先股各自的特點(diǎn)。這些工具的共同特征是減少金融市場成本和收益的不確定性，使客戶在現(xiàn)貨