住房抵押貸款證券提前償付風(fēng)險淺析(參考版)
2025-06-29 13:59本頁面
【正文】 : 淺析住房抵押貸款證券化提前償付風(fēng)險專業(yè)：金融姓名：李學(xué)冰完成日期：2011年7月8日9。對德斯，蘭玲桑德瑞森《固定收益證券市場及其衍生產(chǎn)品》.2006 2. 李秀娜．住房抵押貨款證券提前償付風(fēng)險淺析[J]．經(jīng)濟(jì)師 2008，3. 2007(3) 2007(3) 5何雅妮，李顆．我國住房抵押貸款證券化的風(fēng)險規(guī)避對策分析[0]．經(jīng)濟(jì)研2007，2001(7) 7安德魯 參考文獻(xiàn): 隨著我國住房抵押貸款證券化逐步成熟，以及金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，住房抵押貸款證券化過程中的提前償付風(fēng)險防范與管理必將走上規(guī)范化發(fā)展道路。住房抵押貸款在我國發(fā)展的時間不長，有關(guān)貸款申請人個人信息的標(biāo)準(zhǔn)化資料比較缺乏，商業(yè)銀行在實際業(yè)務(wù)中建立、完善抵押貸款提前還貸的數(shù)據(jù)庫，以進(jìn)一步研究提前償付風(fēng)險的特征及其防范方法。無論是利率期貨、利率期權(quán)、利率互換還是遠(yuǎn)期利率協(xié)定，其本質(zhì)無非是銀行通過這些產(chǎn)品，將利率風(fēng)險以一定的成本和代價轉(zhuǎn)嫁給市場中愿意承擔(dān)該風(fēng)險的其他機(jī)構(gòu)和投資者。當(dāng)然，表內(nèi)自然對沖發(fā)揮作用的范圍和程度受到業(yè)務(wù)調(diào)整的成本和可行性的限制，通常有剩余風(fēng)險需要通過市場對沖來解決。表內(nèi)對沖是指利用銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)和負(fù)債兩方，對市場利率變化影響具有相互抵消的自然對沖效應(yīng)，進(jìn)行合理安排和缺口管理，最大限度地將市場利率變化對銀行資產(chǎn)負(fù)債表的總體影響降低到最低限度，甚至為零。投資者可以根據(jù)自己對MBS產(chǎn)品的分析，再根據(jù)個人的風(fēng)險偏好，選擇不同的投資品種來最大限度地降低相對風(fēng)險，實現(xiàn)預(yù)期收益。通過發(fā)行多組期限不同的證券，使長短期投資人視其需要各取所需， 。 。發(fā)行人可以將收到的期權(quán)費交由服務(wù)人或者自己進(jìn)行投資管理，用投資所帶來的收益彌補(bǔ)由于借款人可能提前償付所造成的損失。 預(yù)收提前償付期權(quán)費。借款人提前還款時，必須付給貸款人一筆額外的收益率維持費用。直至若干年后罰金為零。如果借款者提前償付貸款就要處以一定的罰金。由于國債的信用級別要比原先用于抵押擔(dān)保的住房的信用級別高，所以附有廢約條件的抵押貸款證券的資產(chǎn)池信用質(zhì)量提高。服務(wù)商將提前收回的貸款投資于國債，主要是為抵押貸款證券創(chuàng)造現(xiàn)金流。 制定廢約條件。 提前償付鎖定。另外，由于大部分的抵押貸款證券購買者為機(jī)構(gòu)投資者，不確定的提前償付必將導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配，這也將引發(fā)再投資風(fēng)險。在短時間內(nèi)難以找到合適的長期投資目標(biāo)，結(jié)果降低了投資收益率。但是借款人在利率下降時傾向于提前償還貸款以平價贖回證券，這就使抵押貸
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1