股票證券之隨機(jī)優(yōu)勢(shì)(參考版)
2025-05-19 12:02本頁(yè)面
【正文】 。然而很難把N〉3等隨機(jī)優(yōu)勢(shì)所要求的U(y)中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的假設(shè)表達(dá)清楚。 204。FSD 204。性質(zhì)：i, 非對(duì)稱性 ii, 傳遞性 iii, TSD222。主要問(wèn)題：對(duì)概率分布函數(shù)的“左側(cè)尾部”敏感性三、第三等隨機(jī)優(yōu)勢(shì)TSD (正三階導(dǎo)數(shù)) ={ u | u∈ , u”’ 在I上連續(xù)，在I 上u’”0} 由于u”’(x)0 不易判別, 而子類(lèi)：遞減的厭惡風(fēng)險(xiǎn)的效用函數(shù)易于判別. ={ u | u∈ , r’在I上是連續(xù)，有界，非正的}： 當(dāng)u(y)∈ 如對(duì)I上所有z有E[F(y)]≥E[F(y)],且 F(y) F(y)]dydz≥0, 則方案j比i有第三等隨機(jī)優(yōu)勢(shì)3. 例：() 1/41/41/41/41/4X13111111Y10121212如圖，由于F(y) 上升較早，由第二等SD， Y 不可能是優(yōu)勢(shì)方案，在(，13)區(qū)間， F(y)F(x)≤0,故用SSD無(wú)法判別誰(shuí)有優(yōu)勢(shì).據(jù)TSD:①E[X]=E[Y] ②F(Y)F(X)]≥0 所以X較之Y有第三等隨機(jī)優(yōu)勢(shì).作圖：①開(kāi)始上升較早(快)的不可能占優(yōu)勢(shì)
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