【正文】 利用外資數(shù)額較大的投資項(xiàng)目應(yīng)對外匯匯率的走勢進(jìn)行分析，估測匯率發(fā)生較大變動時(shí)，對項(xiàng)目造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失。2） 原定發(fā)行股票、債券計(jì)劃不能實(shí)現(xiàn)；3） 既有項(xiàng)目法人融資項(xiàng)目由于企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，物理按原定計(jì)劃出資；4） 其他資金不能按建設(shè)進(jìn)度足額及時(shí)到位。（1） 資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)是指融資放在在實(shí)施過程中，可能出現(xiàn)資金不落實(shí)，導(dǎo)致建設(shè)工期拖長，工程造價(jià)升高，原定投資效益目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。4. 融資風(fēng)險(xiǎn)分析融資方案的實(shí)施經(jīng)常收到各種風(fēng)險(xiǎn)的影響。（2） 資本金融資成分分析資本金融資成本由資本金籌集費(fèi)和資本金占用費(fèi)組成。資金籌集費(fèi)是指資金籌集過程中支付的一次性費(fèi)用，如承諾費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、代理費(fèi)等；資金占用費(fèi)是指使用資金過程中發(fā)生的經(jīng)常性費(fèi)用，如利息。融資成本的高低的判斷項(xiàng)目融資方案是否合理的重要因素之一。（3） 債務(wù)結(jié)構(gòu)分析，債務(wù)結(jié)構(gòu)反映項(xiàng)目債券各方為項(xiàng)目提供的債務(wù)資金的比例，在融資結(jié)構(gòu)分析中，應(yīng)根據(jù)債權(quán)人提供債務(wù)資金的方式，附加條件，以及利率、匯率、還款方式的不同，合理確定內(nèi)債與外債比例，政策性銀行與商業(yè)性銀行的貸款比例，以及信貸資金與債券資金的比例。進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)分析，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)，合理確定項(xiàng)目資本金與債務(wù)資金的比例。2. 融資結(jié)構(gòu)分析主要分析項(xiàng)目融資方案中的資本金與債務(wù)資金的比例、股本結(jié)構(gòu)比例和債務(wù)結(jié)構(gòu)比例是否合理，并分析其實(shí)現(xiàn)條件。（五） 融資方案分析在初步確定項(xiàng)目的資金籌措方式和資金來源后，應(yīng)進(jìn)一步對融資方案進(jìn)行分析，比選并推薦資金來源可靠、資金結(jié)構(gòu)合理、融資成本低，融資風(fēng)險(xiǎn)小的方案。采用這種方式，一般是由承擔(dān)人選定設(shè)備，由出租人購置后租給承租人使用，承租人按期交付租金。在可行性研究階段，應(yīng)對擬采用的債券融資方式進(jìn)行分析、論證。除了一般債券融資外，還有可轉(zhuǎn)換債券融資，這種照全在有效期限內(nèi)，只需支付利息，債券持有人有權(quán)按照預(yù)定將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股，如果債券持有人放棄這一選擇，融資企業(yè)需要在債券到期日兌付本金。信貸融資方案應(yīng)說明擬提供貸款的機(jī)構(gòu)及其貸款條件，包括支付方式、貸款期限、貸款利率、還本付息方式及其他附加條件等。（四） 債務(wù)資金籌措債務(wù)資金是項(xiàng)目投資中除資本金外，需要從金融市場借入的資金。2. 既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措資本金來源主要有：（1） 項(xiàng)目法人可用于項(xiàng)目的先進(jìn)，即庫存現(xiàn)金和銀行存款等可用于項(xiàng)目投資的資金；（2） 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金，即變賣現(xiàn)有資產(chǎn)獲得的資金；（3） 發(fā)行股票籌集的資金，原有股東增資擴(kuò)股資金，吸收新股東的資金；（4） 政府財(cái)政性資金；（5） 國內(nèi)外企業(yè)法人入股資金；（6） 受贈予資金。用作資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)的資金，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價(jià)，并只能在資本金中占有一定比例。項(xiàng)目資本金來源主要有：（1） 政府財(cái)政性資金；（2） 國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股的資金；（3） 國內(nèi)外企業(yè)入股的資金；（4） 社會團(tuán)體、個人入股的資金；（5） 受贈予資金。在可行性研究階段，應(yīng)根據(jù)新設(shè)項(xiàng)目法人融資或是既有項(xiàng)目法人融資組織形式的特點(diǎn)，研究資本金籌措方案。（三） 資本金籌措資本金是指項(xiàng)目投資中由投資者提供的資金，對項(xiàng)目來說是非債務(wù)資金，也是獲得債務(wù)資金的基礎(chǔ)。直接融資方式是指投資者對擬建項(xiàng)目的直接投資，以及項(xiàng)目法人通過發(fā)行股票、債券等直接籌集的資金。（7） 國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個人的資金。（5） 國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金。（3） 國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。資金渠道主要有：（1） 項(xiàng)目法人自有資金。2. 新設(shè)項(xiàng)目法人融資形式這是指新組建項(xiàng)目法人進(jìn)行的融資活動，其特點(diǎn)是：項(xiàng)目投資由新設(shè)項(xiàng)目法人籌集的資本金和債務(wù)資金構(gòu)成；由新設(shè)項(xiàng)目法人承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；從項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益情況考察償還能力。項(xiàng)目融資主體的組織形式主要有既有項(xiàng)目法人融資和新設(shè)項(xiàng)目法人融資兩種形式。 融資方案融資方案是在投資估算的基礎(chǔ)上，研究擬建項(xiàng)目的資金渠道、融資形式、融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，比選推薦項(xiàng)目的融資方案，并以此研究資金籌措方案和進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)。（四） 項(xiàng)目投入總資金及分年投入計(jì)劃1. 項(xiàng)目投入總資金按投資估算內(nèi)容和估算方法估算各項(xiàng)投資并進(jìn)行匯總，分別編制項(xiàng)目投入總資金估算匯總表，主要單項(xiàng)工程投資估算表，并對項(xiàng)目投入總資金構(gòu)成和各單項(xiàng)工程投資比例的合理性，單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)的先進(jìn)性進(jìn)行分析。在可行性研究中，流動負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付帳款一項(xiàng)。（4） 先進(jìn)需要量估算，項(xiàng)目流動資金中的先進(jìn)是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。（3） 存貨估算，存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)消耗用而儲備的各種貨物，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件，包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)去定。估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。1. 分項(xiàng)詳細(xì)估算法對構(gòu)成流動資金的各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債應(yīng)分別進(jìn)行估算。（三） 流動資金估算流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，未進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，為了簡化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。7） 建設(shè)期利息估算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是對建設(shè)工期較長的項(xiàng)目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價(jià)格變動不可預(yù)見費(fèi)?；绢A(yù)備費(fèi)以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算。5） 基本預(yù)備費(fèi)估算。4） 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。3） 安裝工程費(fèi)估算。應(yīng)編制國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)估算表。國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)為設(shè)備出廠價(jià)加運(yùn)雜費(fèi)。對于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺估算購置費(fèi)；價(jià)值較小的設(shè)備可按類估算。工器具購置費(fèi)一般按占設(shè)備費(fèi)的一定比例計(jì)取。2） 設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算。采用這種估算法，應(yīng)占有較為詳細(xì)的工程資料、建筑材料價(jià)格和工程費(fèi)用指標(biāo)，投入的時(shí)間和工作量較大。一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積的投資，工業(yè)窯爐砌筑以單位容積的投資，水庫以水壩單位長度的投資，鐵路路基以單位長度的投資，礦山掘進(jìn)以單位長度的投資，乘以相應(yīng)的建筑工程總量計(jì)算建筑工程費(fèi)。建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，如場地平整、廠房、倉庫、電站、設(shè)備基礎(chǔ)、工業(yè)窯爐、礦井開拓、露天剝離、橋梁、碼頭、堤壩、隧道、涵洞、鐵路、公路、管線敷設(shè)、水庫、水壩、灌區(qū)等項(xiàng)工程的費(fèi)用。2. 建設(shè)投資估算步驟與方法（1） 估算步驟1） 分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；2） 在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；3） 估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息。主要依據(jù)有：1） 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件；2） 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價(jià)指數(shù)；3） 擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。、項(xiàng)目建設(shè)投資構(gòu)成如下。建設(shè)投資可分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分。遞延資產(chǎn)。（一） 建設(shè)投資估算內(nèi)容建設(shè)投資由建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息構(gòu)成。 投資估算投資估算是在對項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，估算項(xiàng)目投入總資金并測算建設(shè)期內(nèi)分年資金需要量。編制醒目實(shí)施進(jìn)度表。項(xiàng)目建設(shè)工期可參考有關(guān)部門或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)制定的建設(shè)項(xiàng)目工期定額和單位工程工期定額，結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、工程量大小、建設(shè)難易程度，以及施工條件等具體情況綜合研究確定。（一） 建設(shè)工期建設(shè)工期一般是指擬建項(xiàng)目永久性工程開工之日，到項(xiàng)目全面建成投產(chǎn)或交付使用所需的全部之間。對培訓(xùn)人員的培訓(xùn)時(shí)間應(yīng)與項(xiàng)目的建設(shè)緊膚相銜接，如設(shè)備操作人員，應(yīng)在設(shè)備安裝調(diào)試前完成培訓(xùn)工作，一邊這些人員參加設(shè)備安裝、調(diào)試過程，熟悉設(shè)備性能，掌握處理事故技能等，保證項(xiàng)目順利投產(chǎn)。（三） 員工培訓(xùn)可行性研究階段應(yīng)研究提出員工培訓(xùn)計(jì)劃，包括培訓(xùn)崗位、人數(shù)，培訓(xùn)內(nèi)容、目標(biāo)、方法、地點(diǎn)和培訓(xùn)費(fèi)用等。（5） 按比例計(jì)算定員，即按服務(wù)人員占職工總數(shù)或者站生產(chǎn)人員數(shù)的比例計(jì)算所需服務(wù)人員人數(shù)。（3） 按勞動定額定員，即根據(jù)工作量或生產(chǎn)任務(wù)量，安勞動定額計(jì)算生產(chǎn)定員人數(shù)。3. 人力資源配置方法不同行業(yè)、不同崗位，人力資源配置的方法不同，主要有以下方法：（1） 按勞動效率計(jì)算定員，即根據(jù)生產(chǎn)任務(wù)和生產(chǎn)人員的勞動效率計(jì)算生產(chǎn)定員人數(shù)。（5） 研究測算勞動生產(chǎn)率。（3） 研究確定各類人員應(yīng)具備的勞動技能和文化素質(zhì)。（2） 研究院工配置數(shù)量，根據(jù)精簡、搞笑的原則和勞動定額，提出配備各職能部門、各工作崗位所需人員數(shù)量。（6） 國內(nèi)外同類項(xiàng)目的情況。（4） 人員素質(zhì)與勞動生產(chǎn)率要求。（2） 項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模。（二） 人力資源配置在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置方案確定后，應(yīng)研究確定各類人員，包括生產(chǎn)人員、管理人員和其他人員的數(shù)量和配置方案，滿足項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營的需要，為提高勞動生產(chǎn)率等創(chuàng)造條件。經(jīng)過比選提出推薦方案，并應(yīng)進(jìn)行適應(yīng)性分析，主要分析項(xiàng)目法人的組建方案是否符合《公司法》和國家有關(guān)規(guī)定的要求；項(xiàng)目執(zhí)行機(jī)構(gòu)是否具備指揮能力、管理能力和組織協(xié)調(diào)能力；組織機(jī)構(gòu)的層次和運(yùn)作方式能否滿足建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營管理的要求；項(xiàng)目法人代表及主要經(jīng)營管理人員的素質(zhì)能否適應(yīng)項(xiàng)目建設(shè)的生產(chǎn)運(yùn)營管理的要求，能否承擔(dān)項(xiàng)目籌資建設(shè)。根據(jù)擬建項(xiàng)目出資者特點(diǎn)，研究確定相適應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)模式；根據(jù)擬建項(xiàng)目的規(guī)模大小，研究確定項(xiàng)目的管理層次：根據(jù)建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營特點(diǎn)和需要，設(shè)置相應(yīng)的管理職能部門。（一） 組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其適應(yīng)性分析根據(jù)擬建項(xiàng)目的特點(diǎn)和生產(chǎn)運(yùn)營的需要，應(yīng)研究提出醒目組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置方案，并對其適應(yīng)性進(jìn)行分析。 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置合理、科學(xué)地確定醒目組織機(jī)構(gòu)和配置人力資源是保證項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營順利進(jìn)行，提高勞動效率的重要條件。2. 調(diào)查項(xiàng)目場址周圍消防設(shè)施狀況調(diào)查場址周邊公安消防機(jī)構(gòu)的規(guī)模、裝備，所在地公安消防隊(duì)與場址的距離等，確定項(xiàng)目對公安消防機(jī)構(gòu)的依托程度。（二） 消防設(shè)施消防設(shè)施研究，主要是分析項(xiàng)目在生產(chǎn)運(yùn)營過程中可能存在的火災(zāi)隱患和重點(diǎn)消防部位，根據(jù)消防安全規(guī)范確定消防等級，并結(jié)合當(dāng)?shù)毓蚕涝O(shè)施狀況，提出消防監(jiān)控報(bào)警系統(tǒng)和消防設(shè)施配置方案。煤炭、冶金等礦井開采項(xiàng)目，應(yīng)提出防止瓦斯爆炸，礦井涌水、塌方冒頂?shù)燃夹g(shù)和安全措施方案。（2） 對危險(xiǎn)部位和危險(xiǎn)作業(yè)應(yīng)提出安全防護(hù)措施方案。分析高空、高溫、高壓作業(yè)，井下作業(yè)，輻射、震動、噪聲等危險(xiǎn)性作業(yè)場所，可能造成對人身的危害。分析有福有害物品的物理化學(xué)性質(zhì)，引起火災(zāi)爆炸危險(xiǎn)的條件，對人體健康的危害程度以及造成職業(yè)性疾病的可能性。（1） 有毒有害物品的危害。 勞動安全衛(wèi)生與消防擬建項(xiàng)目勞動安全衛(wèi)生與消防的研究是在已確定的技術(shù)方案和工程方案的基礎(chǔ)上，分析論證在建設(shè)和生產(chǎn)過程中存在的對勞動者和財(cái)產(chǎn)可能產(chǎn)生的不安全因素（如工傷和職業(yè)病、火災(zāi)隱患），并提出相應(yīng)的防范措施。效益費(fèi)用比值較大的方案為優(yōu)。（3） 管理及監(jiān)測方式對比，分析對比各治理方案所采用的管理和監(jiān)測方式的優(yōu)缺點(diǎn)。比較、評價(jià)的主要內(nèi)容有：（1） 技術(shù)水平對比，分析對不同環(huán)境保護(hù)治理方案所采用的技術(shù)和設(shè)備的先進(jìn)性、適用性、可靠性和可得性。在可行性研究中，應(yīng)在環(huán)境治理方案中列出所需的設(shè)施、設(shè)備和投資。（6） 建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營引起環(huán)境破壞的治理。（4） 粉塵污染治理，可采用過濾除塵、濕式除塵、電除塵等方法。（2） 廢水污染治理，可采用物理法、化學(xué)法、物理化學(xué)發(fā)、生物法等方法。1. 治理措施方案應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的污染源和排放污染物的性質(zhì)，采用不同的治理措施。（3） 對社會環(huán)境、文物古跡、風(fēng)景名勝區(qū)、水資源保護(hù)區(qū)的破壞。2. 破壞環(huán)境因素分析分析項(xiàng)目建設(shè)施工和生產(chǎn)運(yùn)營對環(huán)境可能造成的破壞因素，預(yù)測其破壞程度，主要包括一下方面：（1） 對地形、地貌等自然環(huán)境的破壞。（6） 其他污染物。（5） 粉塵。（4） 噪聲。分析計(jì)算固體廢棄物產(chǎn)生量與排放量、有害成分，及其對環(huán)境造成的污染程度。應(yīng)編制廢水排放一覽表。（2） 廢水。分析氣體排放點(diǎn)，計(jì)算污染物產(chǎn)生量和排放量、有害成分和濃度，研究排放特征及其對環(huán)境危害程度。1. 污染環(huán)境因素分析分析生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各種污染源，計(jì)算排放污染物數(shù)量及其對環(huán)境的污染程度。調(diào)查項(xiàng)目周圍地區(qū)名勝古跡、風(fēng)景區(qū)、自然保護(hù)區(qū)等環(huán)境狀況。調(diào)查項(xiàng)目所在地居民生活、文化教育衛(wèi)生、風(fēng)俗習(xí)慣等社會環(huán)境狀況。調(diào)查項(xiàng)目所在地的森林、草地、濕地、動物棲息、水土保持等生態(tài)環(huán)境狀況。調(diào)查項(xiàng)目所在地的大氣、水體、地貌、土壤等自然環(huán)境狀況。（5） 注重資源綜合利用，對環(huán)境治理過程中項(xiàng)目產(chǎn)生的廢氣、廢水、固體廢棄物，應(yīng)提出回水處理和再利用方案。（3） 堅(jiān)持“三同時(shí)”原則，即環(huán)境治理設(shè)施應(yīng)與項(xiàng)目的主體工程同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投產(chǎn)使用。項(xiàng)目環(huán)境影響評鑒應(yīng)堅(jiān)持一下原則：（1） 符合國家環(huán)境保護(hù)法律，法規(guī)和環(huán)境功能規(guī)劃的要求。環(huán)境影響評價(jià)是在研究去定場址方案和技術(shù)方案中，調(diào)查研究環(huán)境條件，識別和分析擬建項(xiàng)目影響環(huán)境的因素，研究提出治理和保護(hù)環(huán)境的措施，比選和優(yōu)化環(huán)境保護(hù)方案。需要自建倉儲設(shè)施的，應(yīng)提出建設(shè)方案。6. 倉儲設(shè)施根據(jù)生產(chǎn)需要和合理周轉(zhuǎn)次數(shù)，計(jì)算主要原材料、燃料、中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品的倉儲量和倉儲面積。維修設(shè)施應(yīng)立足于依托社會專業(yè)化設(shè)施。4. 空分空壓制冷設(shè)施研究計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)所需的氧氣、氮?dú)?、壓縮空氣用量，以及制冷符合，分別提出供應(yīng)參數(shù)，并提出依托社會供應(yīng)