【正文】 ? 思考并舉例說明不同技術(shù)分析方法之間的聯(lián)系。 ⑷動向指標(biāo)反映較長時間范圍的走勢，適于在市場趨勢較為明確時應(yīng)用，此時，其指示效果較好；但在盤整狀態(tài)中，效果并不理想。 ⑶當(dāng)市場漲跌態(tài)勢較為明顯時，如果 ADX值也持續(xù)上升，意味著這種趨勢仍將持續(xù)下去。當(dāng)正負 DI兩者差距較大時，表明市場漲跌的幅度變化較大；當(dāng)正負 DI之間的差距較小，則表明股價處于盤整狀態(tài)。 為解決動向指數(shù) DX波動較頻繁、幅度較大、反映趨勢粗略的問題，可以對其作平滑計算，由此得出的就是平均動向指數(shù) ADX。計算時分別算出當(dāng)日最高價與最低價之差、當(dāng)日最高價與上日收盤價之差和當(dāng)日最低價與上日收盤價之差，取這三個值中最大者為實際波動幅度。 在特殊的情況下，前后兩交易日的最高價和最低價均相同，或價差情況也相同，則 DM為 0。 ★ TAPI實例 （三）動向指標(biāo)（ DMI） Direcitonal Movement Index ： 第一步，計算動向變動值 DM：方法是將最近兩個交易日的最高、最低價進行比較，得出正負 DM值，分別代表上升動向和下降動向： 上升動向 “ +DM”：若當(dāng)日最高價及最低價分別高于上一日最高價及最低價，取兩日最高價的差為 +DM值，即 +DM=當(dāng)日最高價 上日最高價，若當(dāng)日最高價高于上日最高價，但最低價低于上日最低價，則比較兩日兩種差價的絕對差額，如果高價差大于低價差，則取高價差為 +DM。 ⑵當(dāng) TAPI與加權(quán)股價指數(shù)出現(xiàn)背離現(xiàn)象，即后者上漲而 TAPI不再上升甚至下降，是賣出信號， 此時投資者不宜追高 ； 如指數(shù)下跌， TAPI上升，表明股價下跌底部已形成，入市買單增加，成交量上升，可考慮買進 。 ★ ADL實例 （二） TAPI指標(biāo) (Trade Amount Per Index) ： 又叫量價指標(biāo)，是反映成交額與股價關(guān)系，提示兩者內(nèi)在規(guī)律的指標(biāo) 。如果在 K線上升而 ADL下降，顯示大盤的上升氣勢有偏于某一族群，而漲勢不均勻并非好事，通常在連續(xù)這種背離現(xiàn)象時，都是大勢回檔的頂兆。 ?騰落指數(shù)與股價指數(shù)比較類似，但指數(shù)是以股價和股本加權(quán)計算的，使高股價與大股本額股票 (一般為主流股）升跌在指數(shù)運算中所占比例重大，而騰落指數(shù)把每種股票都作為股市一個分子，兩者的結(jié)合分析，可以看出股市的走勢。 ⑸股市處于多頭市場時，騰落指數(shù)呈上升趨勢，期間如果突然出現(xiàn)急速下跌現(xiàn)象，接著又立即扭頭向上，創(chuàng)下新高點，則表示行情可能再創(chuàng)新高。⑶股價指數(shù)上漲，而騰落指數(shù)下降，股價可能回跌。 ： ADL(t)＝ Σ （ NA一 ND） NA為上漲股票家數(shù)， ND為下跌的股票家數(shù)， t為累積天數(shù) ：⑴股價指數(shù)持續(xù)上漲，騰落指數(shù)亦上升，股價可能仍將繼續(xù)上升。反之，則可能說明股價已經(jīng)見底，后市有望反彈。 根據(jù) 量先價后的原理， OBV上升，大致表明股價即將上升；反之，表明股價即將下跌。 計算公式： 今日 OBV=昨日 OBV+SGN 今日成交量 今收盤 =昨收盤， SGN=1；今收盤 作收盤， SGN=1 將 股價上升日的成交量視為人氣積聚，做加法，把股價下跌日的成交量視為人氣離散，做減法。 ★ PSY實例 12日 PSY （二）能量潮指標(biāo)（ OBV） On balance volume OBV是統(tǒng)計 成交量 變動的趨勢來推測股價趨勢的一種理論。 ④高點密集出現(xiàn)兩次為賣出時機，低點密集出現(xiàn)兩次為買進時機。在大的多頭或大的空頭市場初期，可將超買、超賣點調(diào)整至 83％、 17％，直至行情尾聲，再調(diào)回至 75％、 25％。） ： ① 一般心理線指標(biāo)介于 25％－ 75％是合理變動范圍。 ★ BIAS實例 5日乖離 四、人氣型指標(biāo) （一）心理線指標(biāo)（ PSY） Psychological line ，是研究一段時間內(nèi)投資人趨向于買方或賣方的心理，研判市場上多空雙方力量強弱，從而為買賣決策提供依據(jù)。 在葛蘭威爾法則中，其中第四條和第八條法則揭示當(dāng)股價距離移動平均線太遠時，有可能隨時返回移動平均線上，從而是一個買進或賣出的時機；但沒未提出股價距離移動平均線多遠時，才是最佳買賣時機。牛市中，允許的上升乖離通常會大些；反之，熊市中則相反。 計算公式： 乖離率 =（當(dāng)日股價 N日移動平均價） /N日移動平均價 100% 應(yīng)用： 若值達到 +5%時，可視為賣出信號；若值達到 5%時，可視為買入信號。 第五， J指標(biāo)取值超過 100和低于 0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于 100為超買，小于 0為超賣，并且， J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。 第四，從 KD指標(biāo)的背離方面考慮。注意條件：⑴金叉的位置應(yīng)該比較低，⑵與 D相交的次數(shù)越多越好，⑶ “ 右側(cè)相交 ” 原則： K是在 D已經(jīng)抬頭向上時才同 D相交，比 D還在下降時與之相交要可靠得多。 K與 D的關(guān)系就如同股價與 MA的關(guān)系，也存在 死亡交叉和黃金交叉 。當(dāng) KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂 (底 )時，是采取行動的信號。按一般的劃分法， 80以上為 超買區(qū) ， 20以下為 超賣區(qū) ，其余為 徘徊區(qū) 。 J的實質(zhì)是反映 D和 D 與 K的差值。 對 K值進行指數(shù)平滑，得到 D值 ： 今日 D值 =2/3 昨日 D值 +1/3 今日 K值 式中， 1/3為平滑因子，可改成別的數(shù)字，同樣已成約定， 1/3已固定。 產(chǎn)生 KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值 RSV。在反映價格變化時， WMS最快， K其次， D最慢。 若 WMS連續(xù)多次撞頂（底），局部開成雙重或多重頂（底），則是買入（賣出）信號。 操作法則： （ 1）從取值角度： WMS%的取值范圍為 0100： 50為中間值，當(dāng) WMS%為 50左右時，價格處于近時期的適中狀態(tài)； 當(dāng) WMS%低于 20時，但市場處于超買狀態(tài) ，雖處強勢，但走勢隨時可能見頂回落； 當(dāng) WMS%高于 80時，市場處于超賣狀態(tài) （處選定日內(nèi)的低價區(qū)），股市走勢向下 ,但價格可能已達到或接近底部，上漲可能增大。 威廉指標(biāo)的計算中 n值的數(shù)值選擇非常關(guān)鍵： n值越小，指標(biāo)波動頻率越快，把握價格變化的靈敏度就越高；反之，指標(biāo)波動頻率越慢，靈敏度降低。反之，注意反彈。 （注：也有人將該指標(biāo)公式加以改動，如錢龍指標(biāo)，結(jié)果相反） ?其含義是當(dāng)天收盤價在過去確定時間內(nèi)全部價格范圍內(nèi)所處相對位置。 ? 根據(jù) RSI曲線形狀判斷： 當(dāng) RSI在 較高 位置或 較低 位置形成頭肩形或多重頂（底）時，采取行動信號。 底背離： 指價格在降勢中一峰比一峰低，而 RSI指標(biāo)處于低位（一般 20以下），但形成一峰比一峰高的兩個峰。 （一）相對強弱指標(biāo) （ RSI） Relative Strength Index ? 根據(jù) RSI背離判斷行情： 頂背離： 指價格在升勢中一峰比一峰高，而 RSI指標(biāo)處于高位（一般 80以上），但形成一峰比一峰低的兩個峰。 ： RSI=100 (T日內(nèi) )上升幅度之和 A/(上升幅度和 A+下降幅度和 B) ?根據(jù)取值判斷： RSI的變化范圍為 0100：通常 RSI值位于 3070之間，表明處于正常波動狀態(tài)；若 RSI突破 50尤其是 70后并不斷上升，表明行情漲勢強勁；若 RSI突破 80時，表明存在超買現(xiàn)象，應(yīng)考慮賣出； RSI突破 90，嚴(yán)重超買，行情反轉(zhuǎn)危險極大。 應(yīng)用法則 ★ 均線系統(tǒng)及 MACD實例 均線系統(tǒng)多頭排列 均線系統(tǒng)空頭排列 黃金交叉 死亡交叉 三、超買超賣型（擺動類）指標(biāo) （或指數(shù)）的漲跌變化來推斷其未來走無勢，掌握買賣時機的指標(biāo)。 K線圖上的價格走勢一峰比一峰高，價格一直上漲，而 DIF指標(biāo)或圖形的紅柱走勢一峰比一峰低，即價格創(chuàng)新高、而指標(biāo)并未創(chuàng)新高甚至降低，形成 頂背離 現(xiàn)象 。若 DIF由下向上突破 DEA，行情由弱變強， 短線 買入信號；反之，行情弱勢形態(tài)加劇，賣出。 0,DEA0時 ,DIF由下而上突破 DEA為買入信號（黃金交叉）；反之，股價回擋， 短線 賣出信號。但指標(biāo)都向下移動時，一般表示行情處退潮階段，價格將下跌； DIF0且 DEA0，市場處空頭行情。 即，一般分析主要包括 DIF和 DEA（ MACD） 值及它們所處的位置、 DIF和 MACD的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和圖形的形態(tài)等四大方面的分析。 其中， DIF是核心，DEA是輔助。 DEA是 DIF的平滑移動平均（通常取 10日或 9日）。 正負差值 DIF=EMA(12)EMA(26) 第一步， 計算出快速（通常為 12天）和慢速（通常為 26天）的平滑移動平均數(shù)。 MACD由正負差 （ DIF） 和異同平均值 （ DEA） 兩部分組成，將它們結(jié)合起來進行分析，是 MACD指標(biāo)分析的思路。 該指標(biāo)可去除移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的頻繁買賣信號，使發(fā)出信號的要求與限制增加，避免假訊號出現(xiàn)，又保留了移動平均線的優(yōu)點，用起來較有把握。 （二）平滑異同移動平均線（ MACD） Moving Average Convergence Divergence 平滑異同移動平均線 （ MACD） 是在指數(shù)平滑的基礎(chǔ)上，或者說是在對移動平均線法進行變形處理的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的分析指標(biāo)，又稱指數(shù)離差指標(biāo)。價格相對于移動平均線實際上是短期移動平均線相對于長期移動平均線。 ，若短期均線開始上翹，繼而穿越長期均線，則稱為 黃金交叉 ，通常意味著趨勢轉(zhuǎn)變，屬上升突破形態(tài)，是買入時機；反之，在經(jīng)過一段時間的上漲之后，若短期均線開始下降，繼而穿透長期均線，即是所謂的 死亡交叉 ，通常意味著下跌突破，是賣出的時機。 （ 8）股價直線上升，突然暴漲，升幅過大，很可能會再下跌趨向平均線，為賣出信號。 （ 6）股價上升突破平均線，但馬上回到平均線之下，且平均線持續(xù)下跌時，是賣出信號。 （ 4）股價走勢低于平均線，突然暴跌，遠離平均線，跌幅過大，賣出方很可能低位回補，股價會再度趨向平均線，因此是短線買入時機。 （ 2）平均線持續(xù)上揚，股價雖一度接近平均線或跌破平均線，當(dāng)再度站上平均線時為買進時機。 運用移動平均線進行分析 美國投資專家葛蘭威爾（ Granvile）提出了運用移動平均線的八法則。 （ 3）具有助漲、助跌性，起支撐線或壓力線的作用： 當(dāng)股價突破移動平均線時，該線就會成為股價繼續(xù)沿突破方向前行的支持力量。 （一）移動平均線指標(biāo) (MA)（ moving average） （ 1）反映和追蹤趨勢： 移動平均線相對于日常的股價波動曲線，在形態(tài)上更為平滑，這有助于消除偶然波動帶了的股價走勢錯覺，從而較為準(zhǔn)確的反映一定時期股價的大致趨勢。 第二步：按選定的時間范圍計算移動平均數(shù)。 二、趨勢型指標(biāo) 第一步：選擇適合投資者要求的計算時間范圍。 大勢型指標(biāo)。 包括： (心理線指標(biāo) )。 包括： (相對強弱指標(biāo) )； (威廉指標(biāo) )； (隨機指標(biāo) )；(乖離率指標(biāo) )。 包括： MA(移動平均線 )； MACD(指數(shù)平滑異同移動平均線