chap外債ppt課件(參考版)
2025-05-15 05:01本頁面
【正文】 ? 采用掉期、期權(quán)、遠(yuǎn)期和即期外匯買賣等金融工具，做好利率、匯率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，使債務(wù)合理化。 ? 建立償債風(fēng)險(xiǎn)基金。 ? 保持一定的機(jī)動(dòng)外匯不用于項(xiàng)目投資，而是用于債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 Cib 44 外債風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 非創(chuàng)匯項(xiàng)目年還本付息額 ≤年外匯調(diào)劑供應(yīng)量，保證有本幣效益的項(xiàng)目，通過外匯調(diào)劑市場(chǎng)換取外匯，償付外債。 ? 根據(jù)不同行業(yè)和不同地區(qū)確定不同形式的外債投入，使國民經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。 ? 商業(yè)貸款主要投向創(chuàng)匯能力強(qiáng)、回收期短的項(xiàng)目，以增強(qiáng)出口創(chuàng)匯能力，增加償還能力。 PPT27 Cib 43 外債投向管理 ? 外債的投向要與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策相一致。 ? 根據(jù)引進(jìn)設(shè)備的特點(diǎn)和債權(quán)國的資金提供形式，確定利用不同國家貸款。 Cib 41 幣種結(jié)構(gòu)管理 ? 從國家整體債務(wù)上講，外債幣種要與出口收匯、外匯儲(chǔ)備相一致，避免償債過程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)； ? 軟、硬貨幣的搭配，防止外債使用過程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)； ? 在一個(gè)具體項(xiàng)目上，要使借、用、收、還四個(gè)環(huán)節(jié)幣種相一致，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，保證按時(shí)償還。 ? 在不受政治和使用限制的條件下，盡可能爭(zhēng)取政府貸款或國際金融機(jī)構(gòu)貸款，以享受優(yōu)惠利率；同時(shí)降低非優(yōu)惠利率即國際商業(yè)性貸款的比例。 ? 2022年延續(xù)了上一年的從緊管理政策，在 2022年的基礎(chǔ)上，將中、外資金融機(jī)構(gòu)短期外債指標(biāo)再降低了 10%左右 Cib 中國的短期債務(wù) 2022年年末 2022年 9月末 2022年年末 總額 占總債務(wù)的比重 % 總額 占總債務(wù)的比重 % 總額 占總債務(wù)的比重 % 貿(mào)易信貸余額下降也有可能導(dǎo)致短期外債規(guī)模下降 Cib 誤差與遺漏賬戶 2022年 2022年 2022年上半年 2022年全年 128 +164 + 凈誤差與遺漏項(xiàng)目通常被視為非法熱錢的流向指標(biāo)。 ? 通過對(duì)外債年限的合理擺布，按照國際慣例，使短期外債占外債總額的比例控制在25％以下 ? 避免借入大量年限相同的外債，防止還債過于集中 ? 避免短期外債的增長長時(shí)間超過中長期外債的增長，防止債務(wù)短期化。 Cib 31 融資結(jié)構(gòu)管理 ? 確定不同融資方式的比例 –官方和國際金融機(jī)構(gòu)的貸款、出口信貸、發(fā)行債券、國際租賃、補(bǔ)償貿(mào)易等等。 ? 理論規(guī)模 =國內(nèi)儲(chǔ)蓄 投資 外幣直接投資 Cib 29 影響外債規(guī)模的因素 ? 經(jīng)濟(jì)建設(shè)對(duì)外債的需求量 ? 國際資本市場(chǎng)的可供量 ? 本國對(duì)外債的承受能力。 Cib 28 外債規(guī)模管理 ? 外債規(guī)模管理是確定一國的中長期和年度合理負(fù)債水平。 Cib 27 4. 外債管理的主要內(nèi)容 ? 外債管理主要包括借入外債和使用外債兩個(gè)方面。 ? 債務(wù)國要不斷加強(qiáng)和完善外債管理。 ? 借債國要根據(jù)本國的外債承受能力，適當(dāng)控制外債規(guī)模，保持外債的合理增長。 轉(zhuǎn)換債券 ? 布雷迪方案 。 放寬償債條
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