資本運作概論ppt課件(2)(參考版)
2025-05-12 22:31本頁面
【正文】 三、資本運作的課程體系 49 ? 方明 三、資本運作的課程體系 50 ? 方明：本書以企業(yè)資本運營所采用的手段為劃分依據(jù)，共分為四篇十章， 涉及企業(yè)并購、內(nèi)部重組、改制上市、借殼上市、海外融資、風(fēng)險投資、股份回購等 ，內(nèi)容非常豐富，涵蓋了資本運營的所有方面，使讀者能夠完整地了解資本運營的全貌。 作者緊扣中國實際，論述了下列問題：政府資本運作的重要地位和巨大影響、資本運作的模式與核心，融資決策、主體再造、投資銀行、資本市場、國家監(jiān)管等。 二、資本運作的相關(guān)概念 44 ? 明確核心業(yè)務(wù)組合， 提升核心業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢實現(xiàn)價值增長 ? 優(yōu)化核心業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ? 改善產(chǎn)品 /服務(wù)質(zhì)量 ? 推進新產(chǎn)品 /服務(wù)的研發(fā) ? 降低成本 ? 提升營銷能力 ? … 業(yè)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略 資本運營戰(zhàn)略 集團的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域 遠(yuǎn)景 ? 獨立于經(jīng)營行為之外，運籌和優(yōu)化資本的配置實現(xiàn)價值增長 ? 優(yōu)化對外投資組合，獲得風(fēng)險可控的最大收益 ? 優(yōu)化長期融資方式，充分利用資本的杠桿和放大效應(yīng) ? 合理整合現(xiàn)有資產(chǎn) ? … 集團的資本運營領(lǐng)域 二、資本運作的相關(guān)概念 簡例：新疆德隆的雙核戰(zhàn)略 45 核心業(yè)務(wù) 資產(chǎn)重組 /退出方案 企業(yè)并購 /上市方案 企業(yè)債券發(fā)行 項目融資 委托資金投資回報 … 閑置資金委托管理 … 理財管理費用 … 剝離出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)， 推廣上市 以上市公司為 產(chǎn)業(yè)旗艦企業(yè) 上市公司 金融板塊 股票承銷 企業(yè)債券發(fā)行 二級市場運作 閑置資金投資回報 … 二、資本運作的相關(guān)概念 46 第三節(jié) 資本運作的課程體系 47 ? 慕劉偉 三、資本運作的課程體系 48 ? 慕劉偉：資本運作是企業(yè)資本保值增值的高級手段。 （四）從資本運用的狀態(tài)來看，可以分為增量資本運營、存量資本運營。 （二）從資本運營與企業(yè)功能相結(jié)合的角度看，資本運營可以分為資本增量投入型資本運營，管理增量投入型資本運營和技術(shù)增量投入型資本運營三類。 投資銀行（證券推銷商）是以證券承銷（以及在承銷基礎(chǔ)上的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）為本源，其他投資銀行業(yè)務(wù)都是在這一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上形成和發(fā)展起來。它既包括證券市場，也包括非證券的中長期信用資本的借貸，從廣義來講資本市場還包括非證券的產(chǎn)權(quán)交易活動。 二、資本運作的相關(guān)概念 39 ? 資本運營的市場環(huán)境 一）、資本運營與市場體系 市場體系包括商品市場、金融市場（包括貨幣市場和資本市場）、勞動力市場、房地產(chǎn)市場、技術(shù)市場和信息市場等。 企業(yè)產(chǎn)權(quán)。 組織資本。國家是資本運營的監(jiān)督主體，它服務(wù)、監(jiān)督和規(guī)范資本運營的活動 二、資本運作的相關(guān)概念 38 ? 資本運營的客體 實物資本。這是更大范圍、更高層次的資源重新配置，即外部交易型戰(zhàn)略。 3）相互滲透。 ? 資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的聯(lián)系 1）目的一致。 2）經(jīng)營領(lǐng)域不同。 ? 經(jīng)營偏重于微觀的經(jīng)營管理，人們常說搞好企業(yè)經(jīng)營管理，而運營則以微觀的經(jīng)營管理為基礎(chǔ)，還重視宏觀的籌劃與管理。 5．資本運營的目的是要獲取理想的利潤，并使資本增值。 3．資本的各種形態(tài)必須投入到某一經(jīng)營領(lǐng)域之中或投入多個經(jīng)營領(lǐng)域之中，即投入到某一產(chǎn)業(yè)或多個產(chǎn)業(yè)之中，才能發(fā)揮資本的功能，有效利用資本的使用價值。 二、資本運作的相關(guān)概念 32 1．資本運營的主體可以是資本的所有者，也可以是資本所有者委托或聘任的經(jīng)營者，由他們承擔(dān)資本運營的責(zé)任。它有兩層意思： ? 第一，資本運營是市場經(jīng)濟條件下社會配置資源的一種重要方式，它通過資本層次上的資源流動來優(yōu)化社會的資源配置結(jié)構(gòu)。 ? 所謂資本
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