金融市場雪ppt課件(參考版)
2025-05-10 04:18本頁面
【正文】 。 （ 6）投資回收方式不同。 （ 5）價格取向不同。 （ 4）投資方式不同。（ 3）收益情況不同。 （ 2）風險程度不同。 區(qū)別：（ 1）投資地位不同。 ★ 信托關(guān)系，資產(chǎn)管理與財產(chǎn)保管分離 優(yōu)點（特點） 1）小額投資，費用低廉（規(guī)模大，折扣、交易成本低，機會、信息成本等） 2）組合投資，分散風險 3）專家理財，省心省事 4）流動性強，變現(xiàn)性強 5）介入更多投資領(lǐng)域 局限性 1）不能完全消除風險 2）其表現(xiàn)可能不如股市 3）存在基金經(jīng)理人主觀性投資失誤 4）適宜于中長期投資 證券投資基金的分類 ? 開放型和封閉型基金（贖回與否） 開放型基金 ：只發(fā)行一種基金單位，發(fā)行在外的基金單位或受益憑證沒有數(shù)額限制，可以隨時根據(jù)實際需要和經(jīng)營策略而增加或減少 封閉型基金 ：基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金 ? 契約型和公司型基金（組織形式） 契約型基金 ：根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立契約而組建的投資基金 公司型基金 ：指具有共同投資目標的投資者依據(jù)公司法組成的以營利為目的，投資于特定對象的股份制投資公司 ? 按投資對象分類 ： 股票基金、 債券基金 混合基金 貨幣市場基金 期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金、認股權(quán)基金 債券、股票和基金三者之間的關(guān)系 聯(lián)系：（ 1）三者的投資都屬證券投資的范疇。 在傳統(tǒng)的直接融資和間接融資之間架起了一座橋梁。 ? 掛牌上市交易、公開競價、經(jīng)紀人交易、最基本原則（價格優(yōu)先和時間優(yōu)先） 二 、柜臺交易（場外交易） 現(xiàn)貨交易 : 期貨交易 : 回購協(xié)議交易； 信用交易 三、證券投資基金市場 一種 利益共享、風險共擔 的集合證券投資方式。 債券的發(fā)行方式 按其發(fā)行方式和認購對象，可分為私募發(fā)行與公募發(fā)行 按其是否由中介機構(gòu)協(xié)助，分為直接發(fā)行與間接發(fā)行； 按定價方法，分為平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。 債券的信用等級。） 是反映股票市場價格 總體 變動情況的重要指標 ? 編制股票價格指數(shù)的步驟： 樣本 選擇：代表性，市值比例 基期 選擇：確定一個時點 ,定一個常數(shù) 計算指數(shù)值 :“點 ” ，不是百分點，也不是貨幣單位，是統(tǒng)計單位。 ★ 股票價格的理論價格（股票行市）的形成取決于 :預期股息收益（成正比）和市場利率（成反比） ? 影響股票價格變動的主要因素 宏觀經(jīng)濟因素（高度反映經(jīng)濟、晴雨表） 政治因素與自然因素 1）政治因素：戰(zhàn)爭，政權(quán)變動，勞資糾紛 2）自然因素：同向 行業(yè)因素 心理因素 ? 股票價格指數(shù)的種類 定義 ：用以表示 多種 股票 平均價格 及其 變動 的指標。 ★ 是指股票（債券）在流通市場上 轉(zhuǎn)讓買賣的價格 ，最大特點是波動性較強，會出現(xiàn)暴跌或暴漲。 ?股票流通市場的交易方式 現(xiàn)貨交易： 期貨交易： 期權(quán)交易： 信用交易：客戶與經(jīng)紀人是 經(jīng)紀 與 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 ，傭金與利息 證券行市 ★ 股票（債券）的市價直接反映著股票市場的行情，是股民購買股票的依據(jù)。 ? 掛牌上市交易、公開競價、經(jīng)
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