【正文】 其資金來源多為公司暫時閑置的流動資金，一般在投資收益科目中列支。有時由于某種需要（如配股承銷）會進行護盤。操盤手法比較正規(guī)，一般在一年當中只作兩、三波大的行情。由于其炒作資金多為短期拆借或挪用客戶保證金，故一般不長線持股。如：0589黔輪胎，莊家從96年6月開始做，一直做到97年5月，股價從5元一直炒到近37元。如：0667華一投資，行情從98年3月下旬開始啟動，一直持續(xù)到98年8月上旬。如：600658北京天龍在98年5月下旬的走勢。 各類莊家的劃分與區(qū)別 　　短、中、長線莊家的區(qū)別 　　短線莊家：快進快出，炒作周期2天－1個月，控盤程度（流通股）5％－20％，盤面特征為不經洗盤，快進快出，籌碼收集期較短且手法隱蔽，派發(fā)多采用跳水式。 　　大盤出現(xiàn)深跌、急跌或連跌之后。 　　個股完成筑底或在技術上存在超跌反彈要求時。 　　上市公司實施資產重組（或收購）前后。 　　國家有關產業(yè)（或行業(yè)）政策出臺之后。 　　中報或年報披露前后。 　　實施除權前后（即搶權或填權）。（如：0650九江化纖，98年3月27日洗盤時，與98年4月7日以后出貨時，其均線系統(tǒng)上攻的斜率與喇叭口發(fā)散程度的對比變化） 第六節(jié) 莊家派發(fā)及K線的典型形態(tài)莊家炒作的題材與時機 　　分紅（送配）方案出臺前后。 　　均線上攻的斜率及喇叭口發(fā)散的程度：洗盤時上攻的斜率不是很陡，且喇叭口剛剛發(fā)散，出貨上攻的斜率一般大于45176。（如：600651飛樂音響，98年9月8日盤中機構進行震倉洗盤時，其獲利程度也就是20％左右。而98年8月中上旬盤中機構進行派發(fā)時，其日K線連拉了12根陽線） 　　震蕩幅度（即當日高低點之差價）：洗盤一般較小，出貨一般較大。（如：600601延中實業(yè)，98年4月中旬與5月上旬洗盤時，股價一直不破20日均線，但98年5月26日盤中機構開始減倉時，當天股價便下破5日、10日均線，并在5月29日形成高位死叉） 　　日K線是否連接（大）陰線：洗盤一般不會，頂多拉2至3棍中（?。╆幘€，出貨時經常連拉中（大）陰線。（如：600899信聯(lián)股份在98年7月20日前后的K線圖形態(tài)，600113浙江東日在98年6月下旬及7月上旬前后的K線圖狀態(tài)，0400許繼電氣從98年5月中旬至6月下旬的K線圖形態(tài)，0760湖北車橋從98年6月初至7月中句的K線組合形態(tài)） 洗盤與出貨的區(qū)別 　　成交量：洗盤時明顯萎縮，出貨時放大。（如：600727魯北化工在98年5月27日至6月22日以后的走勢，0787五一文98年4月9日至5月下旬的走勢） 　?、墼诟呶贿B拉（中）陰線。（如：600108亞盛集團8月24日、25日的走勢；0659珠海中富5月29日、6月1日及之后的走勢） 　　盤面特征： 　?、俑呶环帕坷箨幘€、長上影線，缺口向上的十字星。（如：600790輕紡城的莊家在98年11月中旬以后減倉出逃時便用此手法） 　?、堇脻q停板出貨，即先用大買單封住漲停板以吸引散戶追買，然后伺機突然撤單打開漲停板，把敢于追漲的買單全部罩住。（如：600810神馬實業(yè)在98年5月11日至6月14日的走勢） 　　④全天放大量壓低股價在低位成交，而在尾市時卻故意上拉股價，制造抗跌騙線（K線圖迷惑市場，意在套住所有搶反彈和敢于低位回補的投資者。600790輕紡城98年11月16日以后的走勢） 　?、鄹呶粰M盤（構筑平臺）出貨，此種手法較為隱蔽且具有欺騙性，莊家往往制造在高位振蕩整理的表象悄悄分批減倉。（如：0511遼物資在98年4月6日以后的走勢。（如：0651格力電器在98年7月30日的走勢） 　?、诖驂海ㄌ┏鲐洠朔N手法較為兇狠且殺傷力較強，意在讓高位追進者無機會出逃。600627電器股份98年6月上旬至7月中旬的走勢。 　?、拊阱X龍（勝龍）軟件的F1鍵（成交明細）中經常出現(xiàn)綠色大賣單，且成交價、買入價和賣出價一般均比上一筆要低。 　?、芊謺r成交經常出現(xiàn)無量空漲或跌時放量的現(xiàn)象。 　?、诮洺斐龃蠊P買單，只要有人跟進則往往迅速撤單，或者所掛出的買單手數(shù)越來越小。莊家為了掩護自己出貨，經常制造一些利好題材并在媒介上散布，以吸引散戶跟風。有時股價指數(shù)雖然繼續(xù)下跌，成交值卻不再見萎縮時，下跌行情即將結束。這種情況常出現(xiàn)在以下五種情況之中：第一種，莊家已提前得知大盤或上市公司有重大利空消息出臺，提前低價賣出；第二，由于年終要現(xiàn)金結帳，向融資單位歸還資金而被迫出貨；第三種，做莊已全線被套但無后繼炒作資金，只好先割肉賣股以兌現(xiàn)資金，等到該股跌無可跌之時再在底位附近補倉；第四種，由于股價已拉得過高，遠遠超過投機價值，主力獲利甚豐，通過迅雷不及掩耳之勢壓低出貨，靠跳水的方式套住短線投資者，以求出場的機會；第五種，趁大盤漲勢喜人之時以連續(xù)跌停板的方式搶先跳水出貨。因此，很難從圖形上看出來，但如果投資者發(fā)現(xiàn)其Ｋ線組合已形成Ｍ頭或者三重頂?shù)膽B(tài)勢，而且各利好題材已經炒盡則可能就是主力出貨之時，必須綜合分析基本面、技術面才能把握賣出時機。因為莊家出貨初段，利好消息頻傳，普通投資者熱情高漲，多空對股價看法極端，換手積極，成交量自然龐大，直到某日出現(xiàn)大跌，使散戶受重創(chuàng)，當多頭已無力抵抗之時，紛紛多翻空，使得賣盤加重，于是成交量放大，股價狂跌。 　　任何股票漲久了必然會跌，在空頭行情開始時，Ｋ線在頂部區(qū)域和巨量的長陰線便是強烈的賣出訊號。 　　集團性投機資金做長莊的不多，他們都是限時結帳的，所以必須打壓出貨清倉為止，這類莊股回調的幅度一般比較大。 　　此時的莊家能進能退，在對大勢判斷明確之后，利用手中的獲利籌碼做無本生意，高拋低吸是最快樂了。 　　反彈騙線之后莊家就露出了出貨的真面目，也就是構成下跌第三浪。這樣做的好處是不會把接盤嚇得止損和莊家搶跑道，給人一種盤整的感覺。然后就是縮量盤下，接著是小幅度的技術反彈，一些重要的技術位不會馬上被打穿。當該公司于３月２２日公布合資組建成都吳儀科技發(fā)展有限公司時，該股莊家卻大幅向下打壓股價，給投資者一種利好出盡莊家派發(fā)籌碼的印象，正當該股向下破位，投資者紛紛離場觀望之時，莊家再度發(fā)力一舉突破１２．３６元歷史密集成交區(qū)，再創(chuàng)１４．０７元的新高。 　?。梗鼓晟习肽辏延幸恍┣f家利用公布年報的利好或者利空消息來震倉，因為既然大家都認為出消息是出貨的標志，那么莊家就反向利用消息來達到震倉的目的。從圖形上看，在第三大浪的第５小浪創(chuàng)新高后出貨是９９年莊家的常用手法。 　　現(xiàn)在借利好出消息出貨的手法已經有點過時了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪里還有莊家的份，只有實在沒有辦法了才會這么做。通常，莊家在出貨前會讓輿論先行，用市場傳聞把這個股票的題材再次炒熱，股價走勢開始配合走高，給投資人的感覺是可買入，而且后市上揚的空間較大，即使短期被套住也不怕。最后總結教訓的時候往往會發(fā)現(xiàn)，除了因發(fā)生意外的利空消息或者受貪婪心理支配等因素造成投資失誤以外，大多數(shù)的投資者是被莊家在出貨時刻意做出的騙線和放出的煙霧彈所迷惑才貽誤戰(zhàn)機。 第五節(jié) 莊家派發(fā)及K線的典型形態(tài)莊家出貨時操作策略與跟莊技巧 　常聽投資者感嘆買股容易賣股難。 　　６月１５日眾多莊家舉行震倉大合唱，合唱之后繼續(xù)你追我趕，萬向錢潮、生益股份、燃氣股份等震出搶搭順風車的投機分子后正加檔飛馳。 　?。?、沖高回落，留下長長的影線，作出見頂假象。 　　２、高開巨陰砸盤。 　　目前莊家兇悍洗盤的方法主要有： 　?。?、跌停式洗盤，股價突破跌停，引起全場震驚，膽小者更是拔腿而逃，能夠很好達到震倉目的。 　?。?、震倉的位置往往不高，投資者可試著測算目前價位莊家并無獲利空間，若目前價位莊家獲利菲薄，莊家苦心經營已久，豈會輕易棄莊而逃？如深惠中長期以來在６元附近附近震蕩，也即莊家的成本應在此位附近，99年６月初剛剛向上突破，６月１５日即收出一根放量陰線，而此時整體升幅約２０％，莊家在此位獲利空間有限，因此可斷定為震倉行為。如周二股指大幅高開后走低，市場出現(xiàn)恐慌心態(tài)，加上轉配股上市的傳聞有聲有色，莊家趁機震倉。 　?。场⒄饌}往往利用指數(shù)下跌或是利空消息進行，而出貨往往利用指數(shù)上升或利好消息趁機派發(fā)。 　?。?、震倉深度一般不會很深，深度過大往往讓散戶趁機撿走籌碼，因而一般不會下破１０日均線，而出貨時莊家會不介意下破多少條均線，而關心的是籌碼能不能盡快賣出，偶爾照顧股價亦只是力求賣個好價錢或拖延出貨時間。比如周一周二大盤早市還是一片歌舞升平，不少個股精神抖擻銳意上攻，下午風云突變，大盤如失控的飛機往下俯沖，部分個股甚至由漲停奔向跌停，日線圖多數(shù)個股收出穿頭破腳的帶量長陰線，究竟是莊家震倉還是出貨？下面先介紹兩者的主要區(qū)別。又如：600818上海永久98年5月11日至5月19日及9月中旬的日K線形態(tài)） 如何區(qū)分震倉與出貨 　　震倉與出貨，是一對孿生姐妹，模樣酷似，性格各異，姐姐（出貨）心地狠毒，冷不防會咬你一口：妹妹（震倉）模樣雖丑，若你耐心守侯或許她會賞你一個漲停板。（如：600075新疆天業(yè)，從98年3月16日至3月底的走勢及5月上旬至8月下旬的走勢） 　　盤面特征：經常在中（低）價區(qū)域出現(xiàn)帶上下影線的十字星，或日K線組合呈現(xiàn)陰陽相間的走勢。 　　?、萆舷抡鹗帯Ｔ诶^程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持續(xù)時間相對較長。投機股經常運用這種手法，或盤中機構已獲利頗豐。（如：0677山東海龍98年8月24日、28日、31日、9月2日、8日、15日、22日、30日及10月6日的走勢） 　　?、鄞蠓芈?。） 　　?、谶吚呄础Ｏ刃欣咧髮嵤┓词执驂?，但一般在低位停留的時間（或天數(shù)）不會太長。 　　?、巯幢P時間一般不超過兩周，在這段時間內股價經常上下振蕩，但下跌幅度往往不深。 　　技術特點： 　　?、俳洺Ｄ髌涿畹剡M行打壓，但會很快（突然）止跌。所以千萬別被這種洗盤給嚇出局，否則我們是無法享受到最后瘋狂的喜悅！例如，哈慈股份（600752）98年6月30日、7月1日的大陰線和昆明機床（600806）98年2月10日表現(xiàn)，可以說就是這類洗盤法的典型之作。 　　其四，通常的經典理論是莊家洗盤時不破10日均線，且成交量呈遞減之勢。但此時莊家也許并未完成最后的操作計劃，那么唯一的辦法就是選擇瘋狂打壓，而不是不擇時機的拉升。試想一下，大家都想做轎子，誰來抬轎呢？例如，東湖高新（600133）在98年9月23日的走勢就是這種洗盤方式最好的例子。莊家有所動作之時，他們往往能發(fā)現(xiàn)到蛛絲馬跡，但當股評家們把他們的發(fā)現(xiàn)用來大肆評論之時，莊家也許仍未完成原定計劃。股評唱多，莊家做空；股評唱空，莊家做多。銀廣夏也正是從此時起步，股價在三月內翻了番。4月20日，銀廣夏公布1997年年報，莊家趁機利用其不佳的業(yè)績，低開洗盤。若成交量在前期沒有特別放大，那么先知先覺的莊家難道會和散戶一起聽到利空才拋股票嗎？換種說法，莊家不是在洗盤難道還會是出貨嗎？例如，銀廣夏（0557）98年4月21日的低開就是明顯的洗盤。 　　其二，莊家也慣用個股以及大盤的所謂利空，進行瘋狂地打壓洗盤。因為既然前期大盤跌了那么多，到了此時此刻，一般散戶手中除了深套的籌碼之外，哪里還剩有寶貴的資金呢？例如，在98年9月17日和18日，廈海發(fā)（0526）的走勢就是這種意義的放量洗盤。每當大盤從底部剛剛拉起，市場中一般還是空聲一片，大多數(shù)股民的心態(tài)也還停留在前期股市下跌的恐懼中，這時往往稍有風吹草動，很容易就把自己的寶貴籌碼送給了莊家，從而讓莊家輕松地完成了洗盤的過程。 　 上面我們介紹了莊家洗盤時通常所用的各種伎倆和形態(tài)上的變化，現(xiàn)在我再結合自己的看盤心得，談談關于洗盤的體會。為什么會這樣呢？讓我們來從莊家的心態(tài)分析分析就明白了：莊家洗盤時定會千方百計動搖人們的信心，而出貨時必將以最美好的前景給人以幻想。當莊家洗盤的時候誤以為是出貨，慌忙出逃，結果眼睜睜看著到嘴的肥肉被別人搶走。 如何區(qū)分洗盤和出貨 　　分清洗盤和出貨是件很考功夫的事。此法乃是主力利用開高走低、拉高、摜低再拉高，將籌碼集中在他手上的方法，故稱為上沖下洗。然后，往后的漲幅又是由主力決定，而散戶只有追高或搶高的份了。其洗盤的方式為：某股漲停是25元，跌停是15元，而主力會在18元處限價以超大量的單子掛入。 　　：即主力一開盤就全數(shù)以跌停掛出，散戶在看到跌停打不開時，深恐明天會再來個跌停，于是也以跌停殺出，待跌停殺出的股票到達一定程度而不再增加時，主力乃迅速將自己的跌停掛出單取消，一下將散戶的跌停拋單吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿視所吃的籌碼多寡而定，通常主力一定要擁有大的籌碼時，才會展開行動，因此若籌碼不夠，則第二天可能還會如法炮制，投資者亦應在此時機低價買進才是。妙股的人，對于主力的洗盤技巧務必熟知，而主力的洗盤方式不外乎下面幾種： 　?。捍朔N常發(fā)生于股價高檔無量，而低檔接手強勁之時，投資人可以看到股價一到高檔(或開盤即漲停)即有大手筆殺了，而且?guī)缀跏强鞖⒌降２鸥市模枪蓛r卻是不跌停，不然就是在跌停價位，不斷產生大筆買盤，此時缺乏信心者乃低價求售，主力于是統(tǒng)統(tǒng)吃進，等到沒有人愿意再低價賣出，壓力不大時，再一檔一檔向上拉升，如果拉了一二檔壓力不大，可能會急速接到漲停，然后再封住漲停。若投資者無法判斷，可關注10日均線，非短線客則可關注30日均線； 　　按K線組合的理論分析，洗盤過程即整理過程，所以圖形上也都大體顯示為三角形整理，旗形整理和矩形整理等形態(tài)。98年9月225日的鞍山一工（600813）即是最好的例子。 　　打壓洗盤法。也就是以大幅震蕩的方式高出低進，迫使散戶低出高進，反復多次以后，使盤中的浮動籌碼減少。有意思的是在關鍵的技術位，莊家往往會護盤，這是為什么呢？答案很簡單，莊家要讓另一批看好后市的人持股，以達到墊高平均持股成本的目的。同時，在實際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價，以彌補其在拉升階段將付出的較高成本。其實這種現(xiàn)象并不是偶然的，因為就算